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1 有效市场的支持者主张采用被动交易策略。（ ） [对外经济贸易大学2022年研]
【答案】 √
【解析】 主动交易策略指的是投资者通过分析、判断市场根据预期进行交易以获得超额收益，被动交易指投资者不能预测而只能跟随市场表现。在有效市场中资产价格已经反映了投资者可得的信息，意味着投资者不能通过预测、判断获取超额收益，只能采取被动交易策略。
2 当投资者可以构造一国有正利润的零投资（不用其自有资金）的资产组合时，就一定存在着一个风险套利机会。（ ） [对外经济贸易大学2022年研]
【答案】 ×
【解析】 根据套利定价理论，当投资者能够构建一个产生正利润的零投资组合，一定存在的是无风险套利机会。
3 投资者选择持有多只股票而并非单一股票的理论基础是多元化可以降低系统风险。（ ） [中国人民大学2017年研]
【答案】 ×
【解析】 投资者选择持有多只股票而非单一股票的理论基础是多元化可以降低非系统风险。系统性风险不能通过多元化分散掉，在一个均衡市场中投资者获得风险补偿仅是系统性风险的补偿，因为非系统性风险能够通过多元化分散掉，市场不会给予任何补偿。
4 根据资本资产定价模型，当某证券资产的贝塔增加1时，该资产的要求报酬率增加值等于市场回报率。（ ） [对外经济贸易大学2017年研]
【答案】 ×
【解析】 根据CAPM公式， R ＝R F ＋β（ R M －R F ），当某证券资产的贝塔增加1时，该资产的要求报酬率增加值等于市场回报率与无风险报酬率之差。
5 高风险一定会有高回报。（ ） [电子科技大学2016年研]
【答案】 ×
【解析】 风险代表了一种不确定性，持有或购买高风险的资产有可能最终获得高回报，但也有可能产生较大的损失。所以，高风险不一定会有高回报。
6 只要投资组合中资产的数目足够多，资产组合的风险一定可以降低至零。（ ） [电子科技大学2016年研]
【答案】 ×
【解析】 投资组合的风险包括系统性风险和非系统性风险。非系统性风险可以通过投资组合的方式加以分散，但是系统性风险是不可分散风险，无法通过投资组合的方式分散。
7 某期货多头投资者的保证金刚好满足最低保证金要求，然而，如果第二个交易日期货价格下跌，该投资者将收到追加保证金的通知。（ ） [电子科技大学2016年研]
【答案】 √
【解析】 期货交易实施每日无负债结算制度，对交易者持有的未平仓合约，结算所会以每日的结算价（合约的当日均价或收盘价）计算客户的持仓合约盈亏和权益状况，当客户权益低于最低保证金水平时，期货经纪公司会向客户下达追加保证金通知，如果客户在规定的时间（一般为下一交易日开盘前）未能将保证金存入账户，经纪公司有权将客户持有的合约部分或全部强制平仓，以控制风险。
8 贝塔值为零的股票其期望收益率也为零。（ ） [对外经贸大学2015年研]
【答案】 ×
【解析】 根据资本资产定价模型，贝塔值为零的股票期望收益率等于无风险利率。
9 夏普比率等于资产的收益率除以其标准差，是一个度量收益相对于所承担风险的指标。（ ） [中国人民大学2015年研]
【答案】 ×
【解析】 夏普比率等于资产的收益率减去无风险收益率再除以其标准差，是衡量超额报酬相对于所承担总体风险的指标。
10 只有投资组合中的证券相关系数小于1时，投资组合多元化效应才存在。（ ） [中国人民大学2015年研]
【答案】 √
【解析】 当投资组合中的证券相关系数为1时，说明证券完全正相关，由非系统因素引起的风险变化相同，不能消除或抵消。只有当相关系数小于1时投资组合的多元化效应才存在。
11 资本市场线描述的是资产收益与系统性风险之间的关系，而证券市场线描述的是资产收益与非系统性风险之间的关系。（ ） [西南财经大学2014年研]
【答案】 ×
【解析】 资本市场线（CML）表明有效组合的期望收益率和标准差之间的一种简单的线性关系。它是沿着投资组合的有效边界，由风险资产和无风险资产构成的投资组合。它所衡量的风险既包含系统性风险，也包含非系统性风险。证券市场线（SML）主要用来说明投资组合报酬率与系统风险程度β系数之间的关系。SML揭示了市场上所有风险性资产的均衡期望收益率与系统性风险之间的关系。
12 在风险与期望收益的坐标系内，位于证券市场线（SML）上方的证券的定价偏高。（ ） [中央财经大学2012年研]
【答案】 ×
【解析】 在风险与期望收益的坐标系内，位于证券市场线（SML）上方的证券是定价偏低的证券，价格必须上升，直至其期望收益率位于证券市场线上。位于证券市场线上方的证券是指目前的预期收益率较高，体现在长期的现金流折现中，表示目前的价格被低估。
13 在预期收益率、市场平均风险率以及无风险收益率等已知的条件下，所有投资者的风险组合都相同。（ ） [西南财经大学2012年研]
【答案】 √
【解析】 风险组合是将各种不同风险进行搭配，通过优化组合，以达到减少整体风险损失的目的。在预期收益率、市场平均风险率以及无风险收益率等已知条件下，根据资本资产定价模型，所有投资组合将取得相同的收益，投资者的风险组合也将相同。
14 有效市场假说是说明资产价格与信息之间关系的理论。其中，弱有效市场假说认为当前的市场价格已经反映了所有公开的信息。（ ） [中央财经大学2012年研]
【答案】 ×
【解析】 弱式有效市场认为证券价格充分反映了历史上一系列交易价格和交易量中所隐含的信息；而半强式有效市场假说认为当前的证券价格反映了所有的公开的信息。