第四节
复利的四个条件

有些人看到这里就不高兴了：“复利的魔力？我都听腻了！凡是理财书就必谈复利，我也照着做了，可好几年过去了，我就是体会不到什么是复利的魔力！”

复利是有魔力的，这点毋庸置疑，但复利要发挥作用，是需要四个条件的：足够高的收益率、足够长的时间、足够大的仓位、不能中断（见图1-1）。很多人无法满足这四个条件，所以复利才不起作用。

首先是要有足够高的收益率。如表1-1所示，同样一笔钱放同样长的时间，如果年化收益率是5%，你将积累大约36万元的财富，但只要收益率再上升5%，这笔钱会变成将近45万元，足足增加了25%！有些人喜欢存余额宝，但是余额宝的收益率太低了，你再怎么存也发不了财。当然，风险和收益是成正比的，有的人极度厌恶风险，但如果你决定用低收益换取安全感，就不要指望能够看到明显的复利效应。

你可能认为上文的例子不够吸引人，因为理财10年，不同的收益率也仅仅带来9万元的差距而已，可能你一年的年终奖都不止这个数。这就对了，复利效应的第二个条件就是要有足够大的仓位。

如果小明有100万元的资本，即使收益率5%，他一年的收益也会有5万元；但如果小明只有1万元的资本，即使今年收益率翻倍，收益也只有1万元。上述例子假设的是你一个月只能存1000元，但是，如果你一个月可以存1万元呢？那么10年之后，你拥有的就不是45万元，而是450万元了。到那时即使你买一个年化收益率为4%的银行理财产品，每年也会有18万元的收益，足够满足基本日常生活的需求了。

那么，怎么做到一个月存1万元呢？还是那句话，做好自己的本职工作，你手上端着的饭碗才是赚钱之道。理财是不能让你发财的，你要在自己主业上赚到钱，再把这些钱拿来理财。

工薪族不可能有太多资本，也没有获得高收益率的专业能力，既然如此，只能进来长期持有，让复利发挥作用，这是复利的第三个条件——时间。这个时间很长，甚至要以十年来算。很多人理财短短两三年就想看到效果，如果你没有做好长期理财的准备，就不要妄谈复利。

最后，也是被很多人忽视的条件，就是复利是不能中断的。很多人喜欢高风险、高收益的投资方式，今天赚了20%，明天亏掉25%，走一步，退两步，这样操作，复利是发挥不了作用的。如图1-1所示，A曲线精进而专注，最终产生复利效应；但很多人的做法就像B1曲线，才刚刚开始没多久，就觉得不满意，停下来换成B2曲线；B2曲线才刚刚开始发挥作用，又觉得不妥，又换成B3曲线；随着时间的流逝，A曲线功成名就，而B1、B2曲线还在原地打转。有些人不管做什么都不专注，今天打个井，明天挖条河，就是不肯一门心思坚持下去。

本书接下来要教你的理财方法，均符合复利四大条件的特征。

（1）足够高的收益率。书中所讲的一些理财品种，过往历史年化收益率可达10%左右，这是理财人士所能达到的最理想的收益率水平。

（2）足够大的仓位。本书的理念是，理财不是发财的手段，赚钱最靠谱的方法是精进自己的职业技能，努力做好本职工作，再把工作赚到的钱拿来打理。

（3）足够长的时间。利用自动化工具降低心理补偿效应，让你不知不觉完成理财行为，达到日积月累的效果。

（4）复利不能中断。通过多品种、多市场配置，对冲经济周期和单个经济体的系统性风险，在长期内实现大概率盈利。

复利是一定会发挥作用的，但要有正确的方法。从今天起，掌握正确的理财观念和方式，坚持执行，从何时开始都不晚。但如果再不理财就晚了！ IKKFq+MoCNb7Nkdx4Nx1DBrQmlpbJi5Xup+al/ZYhrd1V5z5nGA+vQjVqMEK4Qs2