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第三章
投资银行二级市场业务

学习目标

通过本章的学习,掌握投资银行二级市场业务的概念、投资银行二级市场业务的具体内容及特点。

学习内容

■证券交易基本原理

■证券经纪业务

■做市商业务

■融资融券业务

导入案例

熙熙攘攘的交易大厅,电话铃声此起彼伏,股票经纪人在柜台之间快速奔走、比着手势竞价交易,是广大股民对交易所最深刻的印象。现代交易系统取代了场内报盘,交易大厅成为一种形式和象征。然而《梧桐树协议》的本质含义没有变,即:不是任何人或机构都可以在证券交易所参与交易,只有证券公司才能有资格向交易所报单,投资者只有通过证券公司的经纪才能参与证券买卖。

预期未来行情不好,张先生在手机上卖出了自己的股票,整个过程仅耗时几秒。然而就在这很短的时间里,张先生的卖出指令通过证券公司的计算机系统,跨越“千山万水”传到交易所,交易所主机再把成交情况通过证券公司反馈到张先生的手机终端上。因为证券公司提供了经纪服务,他的结算资金被扣掉了一笔佣金费。

资料来源:根据实地访谈资料整理。

启发问题:

1.什么是投资银行经纪业务?

2.投资者证券交易为什么需要投资银行的经纪服务? dT15snryU+bqzS5AXI2n6XDE7WgGo9yumvfHMGxVhZbXaUw+tP0+U90y9fr2OF0V

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