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害怕亏损，是人之常情。亏的是自己辛苦工作、好不容易攒下的钱，我们当然心里难受。而且我们的大脑为了保护自身免遭损失，会放大亏损给个人带来的负面情绪，从而使我们在行为上有意识地远离风险以避免亏损。这在心理学上被称为“损失厌恶”。
尽管害怕亏损、远离风险是人之常情，但这样的心理可能会让我们做出不合理、不科学的理财决策，从而大幅减弱通过理财进行财富增值的效果。
许多年轻人，因为害怕损失，倾向于选择低风险，甚至是无风险的理财产品。这样的理财产品，大都是到期还本付息的，没有什么价格波动，会带来稳稳的收益，的确让人放心、安心。然而，低风险必然伴随着低收益，比如年化收益率在3%左右。在漫长岁月里如果让财富一直以低收益率水平进行增长，会极大阻碍财富的积累。
仍以从25岁开始每年定投5万元的理财计划为例，并按10%、3%两种不同的年化收益率计算，财富增长差距如图2.3所示。若按10%的年化收益率，到65岁时财富会增至接近2 500万元；但若按3%的年化收益率，到65岁时积累的财富只有388万元，还不到2 500万元的1/6，少了2 000多万元！
这就好比滚雪球，每滚一圈，沾上的雪越多，雪球的体积就越大，滚下一圈时，就能沾上更多雪，如此循环反复，雪球越来越大。收益率较低的话，就相当于滚雪球时每次沾上的雪很少，财富的雪球体积变化不大，滚下一圈时，沾上的雪还是很少。低收益率下滚出的财富雪球，相比高收益率下滚出的财富雪球，会小很多。
图2.3 不同年化收益率下的财富增长差距
更重要的是，使用低收益率的理财产品，如果剔除通货膨胀的影响，可能仅仅起到保值的效果，并不能实现财富的有效增值。
曾有一位知名的基金经理在20年的时间里获得了19倍的收益，他的团队做了一个研究——统计这20年里买这只基金的投资者中，有多少人获得了收益。结果出乎意料，通过这只基金挣钱的人寥寥无几。这位基金经理将原因归结为投资者追涨杀跌：在市场上涨、股价高企的时候蜂拥而入，却在市场大幅下跌、股价很低时恐慌而逃，导致高买低卖，亏损连连。
当看到自己的钱不断亏损时，对亏损的恐惧、担心亏损扩大等心理，使人们急于止损，这往往会导致人们错过下跌之后的反弹上涨，卖在低位，亏得更多。在上面这只基金的例子中，投资者如果在下跌时不是恐慌卖出、急于止损，而是耐心地持有并等待，长期下来也能有不错的收益。但实际情况是，许多人因为害怕亏损，在这样一个长期获得19倍收益的基金产品上，不仅没能获得收益，反而遭遇了亏损。害怕亏损，会让你亏得更多。
尽管在传统观念里，相比中老年人，年轻人更敢于尝试，富有冒险精神，但我发现，在理财这件事情上，很多年轻人还是十分谨慎的。他们接受不了亏损，也承受不了财富的大幅波动。的确，很多年轻人刚开始工作，财富积累尚处于起步阶段，谨慎小心是必要的。但年轻人的另一个优势就是，容错率高。
第一，年轻人有很多机会去赚取收入弥补亏损。谁都不喜欢亏钱，但常见的理财工具——股票和基金——的价格会随着市场的起伏而波动，亏损在所难免。只要制订一个科学合理的理财计划，将亏损比例控制在10%～20%，也不至于伤筋动骨、全军覆没。此外，由于年轻人刚开始积累的财富不多，投入的本金也不会很多。比如投入10万元做理财，如果出现20%的亏损，就意味着亏了2万元。当然，这是一笔不小的钱，但你依然会有很多机会去弥补这个损失，比如更加努力地工作，拿到更多的业绩奖励，对年轻人来说，这虽然会花些时间，但肯定能做到。
第二，年轻人有充足的时间去等待市场上涨。即使你买的股票、基金因为市场下跌出现亏损，但只要你选股票、基金的方式是科学合理的，那么你现在所经受的亏损，只是账面上的浮亏而已。只要市场涨起来，你买入的股票、基金的价格也会随之上涨。你之前遭遇的浮亏，就会不断缩小，并在市场回调到一定程度的时候，取得收益。因此，你即使在理财的过程中出现浮亏，只要持有的资产是值得投资的，那么假以时日，一定会柳暗花明，拨云雾见青天。年轻人的一大优势就是有充足的时间去等待。理财对年轻人而言，更多是一件将要维系几十年的事情，而不是等着理财收益去过日子，着急支取。事实上，美国的养老金计划会让年轻人把钱放进养老金账户后，直到退休才能支取，用充足的时间去等待市场的上涨，迎接财富的大幅增值。
第三，年轻人有充足的时间学习以提升理财效果，用今后的收益去弥补现在的亏损。理财学习是一个综合工程，我们需要了解包括消费、投资、资产配置、心理学等各方面的知识。要制订出科学合理的理财计划，我们需要不断学习、实践、改进优化。我自己也有过很多亏损的经历。这些亏损不是浮亏，而是实实在在的亏损。身处其中，当然不好受。但我在每次亏损之后，都会自我反思、学习，找到改进的思路和办法，从而提升理财的水平和获取收益的能力。回顾过往的理财经历，让我收获最大的，反而是那些曾经亏损的痛苦经历，它们促使我去学习，不断提升自己。现在的学习资源如此丰富，持续的学习与提升，既是年轻人擅长的，又是必须做的。通过持续的学习，不断获得理财的知识和技能，即使现在亏了些钱，交了点学费，今后也一定能用更好的理财方式，全都弥补回来。
因此，年轻人不要害怕亏损。亏损固然会让人沮丧，但你总有充足时间、更多机会去弥补。因此，年轻的你，更要勇敢地走出自己的舒适区，勇于承受合理可控的风险，让自己的财富能够在漫长岁月里实现显著增值。