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现代金融体系越来越复杂，且越来越国际化。金融产品的丰富、金融能力的提高固然有利于促进全人类经济发展和社会进步，但是也存在一系列问题，例如，金融系统中的政治经济因素酿成的风险，利用人性弱点实施的金融诈骗犯罪活动，世界经济一体化后更易引发与蔓延的危机，失信与霸权造成的金融系统脆弱性等。全球各国应当直面这些问题，并探索如何运用先进技术进行管控与解决。
商品贸易全球化提出了海量的跨境支付结算的需求。设A国的甲公司与C国的乙公司做生意，甲公司的账号开在A国的α银行，乙公司的账号开在C国的β银行，假定已经做到换汇，如何实现甲公司向乙公司付款？
一种做法是α银行与β银行之间直接转账，这就需要两家银行的系统间相互交换信息，最终实现结算。可是将视角放大到全球贸易，则涉及上万家银行，每家银行都需要与其他银行签订双边结算协议，有转账业务时相互发送信息，这样工作量、成本及关系维护难度都是极其巨大的，可见没有可行性。
另一种做法是成立同业银行联盟，比如于1973年5月成立的环球银行金融电信协会（Society for Worldwide Interbank Financial Telecommunication, SWIFT），目前连接200多个国家数千家加盟的金融机构。我国的银行从1983年开始加入SWIFT。如图1.7所示，当需要进行跨境金融业务时，每家金融机构只需要与SWIFT通信，交换金融电文，如安全信息和支付指令，SWIFT负责关联与联系每笔业务的相关金融机构。这样每家银行只需要面对SWIFT一个实体，关系非常简单，国家或银行数量的增减与其他银行无关。所交换的业务信息是标准化电文，只需开发一次，各家银行及其系统实现对接非常容易。
图1.7 SWIFT实体关系示意图
对SWIFT的分析要放到20世纪70年代的背景下来看。那时计算机技术已经初步成熟，但是计算机网络主要以局域网为主，缺少覆盖全球的统一的广域网，现在大家已经习以为常的Internet才刚刚萌芽，同时金融机构的信息化程度普遍很低，大部分银行还停留在手工记账的阶段。因此，最早的SWIFT信息是用有线电传网络来传递报文，每秒只能发送几个字符，由各个交换节点汇接到信息处理中心。银行对电文的处理及行内业务操作都依赖人工，因而每笔业务的达成时间以天来计。之后随着网络技术改进，升级为X.25分组交换数据网，再升级为IP网络，银行计算机系统也越来越先进，信息交互的原理没变，而跨境支付的业务操作都已经实现自动化。
虽然SWIFT是私营股份公司性质，股东来自世界各国，以执行股东会为最高权力机构，但是其决策权实际上掌握在个别国家手中。由于各个国家的跨境贸易都十分依赖SWIFT所建立的体系，所以一旦SWIFT突然断供，所造成的负面影响无疑会相当显著，尤其是对资源出口依存度较高的国家，SWIFT就是一种少数国家可操控的用以打击其经济实力的威力巨大的“金融核弹”，且效果立竿见影。这样的案例已有发生。因此，对于这枚“遥控炸弹”，必须清醒识别并采取风险防范的应对策略。而重起炉灶建设另一套跨境结算体系难度极大，并非在于技术和成本，主要是全球结算币种的制约，所以需要早做投入、长期推进。2015年启动的人民币跨境支付系统（Cross-border Interbank Payment System,CIPS）就是我国央行推行的一项落地举措，意义深远。
现在有了实现跨境支付的第三条技术道路，即基于区块链技术的数字货币。不论是以某一种法定货币为结算币，还是以一种中间虚拟币为结算币，都可以实现金融机构之间点对点的支付业务。看上去似乎又回到第一种做法，α银行和β银行之间直接结算，但本质上是不同的。银行等金融机构都是区块链的参与成员，成员间不需要事先签约，也不需要通过第三方机构即可实现业务往来。
金融学家把货币定义为“一般等价物”，本质上是所有者之间关于交换权的契约。正因为货币与价值挂钩，其发行数量应当与商品生产总量相当，才能保证货币体系的稳定。假设市场上有100头羊，人们持有的货币总量为5000元，那么每头羊的价格就稳定在50元；如果货币忽然增发了12000元，人们为手里的钱凭空多了不少而兴高采烈、奔走相告，但转眼就会唉声叹气，因为每头羊的价格涨到了170元，不，或许是200元。这就是通货膨胀（Inflation），通货即是货币，当货币发行量超过商品流通中所需要的货币量时就会发生这种现象，货币会贬值、物价会上涨，相当于货币购买力被稀释了。如果货币发行持续增加，通货膨胀将愈演愈烈，最终必然导致市场动荡、经济崩溃。
通货膨胀现象持续恶化，最终不可收拾的结果是国家信用丧失。如果“放水”无度，即使换一种货币暂时在票面上“削掉”一些0，过不了多久，那些0一定还会再加回来的。当币变得不可信时，人们就会信“货”，商人会“囤货居奇”，愈发推高物价，如此往复进入恶性循环中。可见，货币这种一般等价物必须要与商品总量等价才能达到平衡与稳定。
通货膨胀的“反面”是通货紧缩（Deflation），表现为价格的持续下跌、货币供给量的连续下降。表面上看商品价格变低了似乎是一件好事，消费者会乐得在睡梦中笑出声来，但如果属于通货紧缩在起作用，就非常不妙，因为这说明市场出现了产能过剩而需求不旺的状况，造成供大于求，货币价值高估、流通速度变慢，并可能导致失业率上升。经济仿佛“休克”了。严重的通货紧缩发展到一定程度，从量变到质变，将导致经济全面衰退。
所以，货币发行量、发行节奏是非常讲究分寸的，与国家经济现状及宏观经济发展趋势等因素都密切相关，可谓牵一发而动全身。对于国际化货币，还要考虑更大范围的经济状况与市场承受力。单靠一个“不问窗外事”的计算机系统（例如比特币）自顾自地发币，而不考虑各种影响因子，即便发币量是有节制的，也是把人类社会发展到今天所逐步构建起来的复杂的金融、经济生态想简单了。
现代金融体系衍生出让人眼花缭乱的金融产品，一般专业性很强，其设计原理、运行规则、底层逻辑、业务流程、资产操作及法律条文都相当繁复，普通民众通常只能停留在大致了解的程度，于是被一些居心叵测之徒利用，以谋取不义之财。面对财富，大多数人都有逐利心态，其实这很正常，既非人性的贪婪，也非道德的沦丧，追求更多财富以改善生活品质乃人之常情。不法分子就是利用自己掌握金融技能的“代差”优势，利用知识不对等、信息不对称，鼓动起暴利唾手可得的舆论，吸引并欺骗希望一夜暴富而易被海市蜃楼蒙蔽双眼的人群。
1919年，查尔斯·庞兹（Charles Ponzi）“发明”了一种“商业模式”，让人们相信向一个“明星”公司（事实上子虚乌有）投资，将在三个月内得到40%的超额利润回报。背后的运作方式是，庞兹把新投资者的钱作为“盈利”付给前期投资的人。前期投资的人确实拿到了真金白银的红利，就诱使更多的人上船，有些人倾其所有，有些人甚至加杠杆举债进场。这种典型的零和游戏当然无法持久，当后续输入的资金填不满前面挖的窟窿，外加庞兹奢华生活的开销，这个脆弱不堪的本钱“金字塔”崩塌是迟早的事。果然，延续一年多时间的闹剧以庞兹破产入狱告终，泡沫破灭导致数万个怀抱发财梦的投资者倾家荡产。这就是金融史上著名的庞氏骗局（Ponzi Scheme）。
然而，一百年来，庞兹不乏“后继者”，其营生勾当无非是巧立名目“空手套白狼”，手法上无外乎“拆东墙补西墙”，只是“投资内容”花样翻新、“台词说辞”套路变幻。例如借区块链的热潮，以“未来科技”为题材，标榜“先进技术”吸引不明所以的人上钩。以区块链虚拟币设局谋财的方式分两波进行。
第一波，克隆某种区块链系统，号称发链成功，宣布某个挖空心思“创意”名称的虚拟币即将上市，未来价值可期。出于成本控制，这些区块链只是照抄照搬技术，仅象征性部署个别节点，故被称为“空气币”；更有完全纸上谈兵的，连真的区块链都不舍得（或不会）部署，那就是传说中的“真空币”了。这样的虚拟币经一番精心包装隆重登场，要点来了，开启机不可失、失不再来的初次虚拟币发行（Initial Coin Offering,ICO）。ICO借用了股票市场的首次公开发行（Initial Public Offering,IPO）术语，只差一个字母，明显有硬往股票市场上靠的用意，蹭一个“高大上”身份，并用投资者熟悉的IPO发出“像‘打新股’一样”的暗示。用于ICO的虚拟币是发行者事先“挖”出的，以“募集资金做大做强”为幌子，自说自话定个“低于预期”“稳赚不赔”的价格，在虚拟币交易平台出售。卖出虚拟币获得的收入，十有八九是法定货币，统统落入发行者的口袋。
第二波，如果有第二波的话，就是反复炒作这种虚拟币的身价，比如得到某位行业专家的赞许、发币量突破多少万个、与某个大公司达成战略合作意向等，烘托欣欣向荣的气氛，以抬升虚拟币的价格。由于币价飙升，历史上相似的一幕发生了——前期买币的投资人确实套现获利了，而后继的投资人成了“接盘侠”。币价越高，盘内的资金量就越大。一旦币价回落（往往是突然的暴跌，既无预兆也无限度），持币者仓内的虚拟币立刻就被打回原形，露出一钱不值的本来面目。此可谓庞氏骗局的新版本。
虽然人类的财富在飞速增加，体量庞大，但是金融体系像个脆弱的饼干塔，时不时就会倾覆、崩溃，给全球经济和民众利益造成周期性的巨大伤害。下面，我们简单考察近代的几个重要的金融领域事件。
（1）1929年10月29日，纽约证券交易所爆发“黑色星期二”事件。随着股票恐慌式抛售，股市断崖式下跌，成千上万的美国人眼睁睁地看着他们一生的积蓄在几天内烟消云散。其后直到1933年间，金融动荡演变为波及整个西方世界的经济危机，史称大萧条（The Great Depression）。
（2）1933年4月5日，经历过大萧条之后诞生的罗斯福新政，宣布私人持有黄金为非法，强制低价回收私人黄金，然后由国会立法将黄金定为高价，美元很快贬值69%。
（3）1944年7月，以西方发达国家为首的44国代表在美国新罕布什尔州布雷顿森林举行了联合国国际货币和金融会议，达成协议建立国际货币基金组织（International Monetary Fund,IMF）和世界银行集团（World Bank Group, WBG），形成了美元与黄金挂钩、其他货币与美元挂钩的国际货币系统，即著名的布雷顿森林体系（Bretton Woods System）。
（4）1971年8月15日，美国尼克松政府宣布美元与黄金脱钩，个人可合法持有黄金；1973年3月，中东战争引发石油危机，主要西方货币实行对美元的浮动汇率。由此，两大支柱坍塌，布雷顿森林体系解体。
（5）1975年，美国总统福特签署了“黄金合法化”法案，美国民众可以再度合法拥有黄金。
（6）2007年夏季，美国爆发次贷危机，引发了自“大萧条”以来最为严重的一次金融危机；2008年9月，次贷危机演变为全球性金融危机。在海啸般席卷而来的经济危机中，无人能独善其身。
如果将这些事件就时间线、事件主角关联性、严重性等进行梳理，如图1.8所示，则可以看到：近现代国际金融秩序动荡不断，负面能量的积累最终形成周期性爆发的经济危机，导致人类社会的严重倒退；金融寡头把持的执政当局可以“朝令夕改”，手握强权“任性”修改规则，单边干预的痕迹明显，恣意掠夺弱势民众的财富；黄金美元也好、石油美元也罢，都是为一小撮金融财团利益最大化服务的，以保持其货币的国际化地位（可用来操纵利益收割），并未兼顾他国利害。
图1.8 美国金融领域事件关系示意图
因此，人们不禁会思考这样的问题：现有的货币体系是否合理？金融体系究竟存在什么弊端？民众如何维护自身财产权益？能不能杜绝寡头把持金融？是否有有效且长效的货币与金融解决之道？——像货币起源时的天然海贝一样，朴素而单纯，构建一种平等协商、符合多数人意愿的、安全可信的理想货币系统。