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任何一门学科的发展都需要理论支持，而评价一门学科的理论成熟度，主要是从其理论框架的逻辑性、合理性来入手的。财务管理作为一门社会科学，其发展也需要一个系统的理论框架。从初学者的角度来说，一个良好的理论框架能够帮助他理解该学科各种概念之间的衔接关系，从而更深刻地把握该学科理论。本节我们将重点讨论财务管理的理论框架。
财务管理理论框架结构如图1-6所示。
图1-6 财务管理理论框架结构
从图1-6中我们可看出，在财务管理理论框架结构中，各要素之间存在如下关系。
（1）财务管理环境是财务管理的决定性因素，它决定着企业组织形式，并和企业组织形式一起确定了财务管理目标和财务管理假设。
（2）财务管理目标为财务管理指定方向，而财务管理假设设定了财务管理工作的基本条件。财务管理目标和财务管理假设确定了企业财务管理理念、财务管理原则和财务管理内容。
（3）财务管理理念、财务管理原则和财务管理内容确定了财务管理方法。
本节主要讨论财务管理理论框架的三个部分：财务管理目标、财务管理假设和财务管理原则。下一章将详细财务管理环境和企业组织形式。
财务管理目标是财务管理工作的出发点，也是评价财务管理工作效果的基准。从企业组织来说，财务管理的目标服从于企业的目标，而企业是一组契约的结合，是各个资源提供者共同的组合体，每个资源提供者对企业都有一定的要求，因此企业的目标受到多种因素的影响，而财务管理的目标也有着不同的说法。这些不同的说法，反映了企业财务管理的发展历程。
把利润最大化作为财务管理的目标，要求企业财务管理者在进行财务管理工作时，要把利润增长作为最终追求。利润最大化是企业发展初期的产物，在企业发展初期，规模很小，大都是由一个或有限个投资者投资。这些投资者兴办企业，主要的目的是实现资本增值，而这种增值直接表现在利润上，因此利润最大化就成为企业财务管理的目标。
把利润最大化作为财务管理目标有它的合理性，主要表现在如下几个方面。
（1）利润是会计计量的结果，具有一定的可靠性。
（2）利润说明了某一时期企业经营的成果，直接计量了投资者资本的增值程度。
（3）在企业管理实践中，投资者（或所有者）都是根据利润来判断企业的业绩，因此企业的财务管理者就需要根据利润的多少来安排自己的行动，利润最大化无形中就成为财务管理的目标。
然而利润最大化观点也存在一些缺点，随着企业组织的发展和财务管理环境的变化，人们对利润最大化这一目标提出很多批评。总结相关观点，利润最大化主要的缺点包括以下几点。
（1）利润的计算本身并不一定非常准确。利润是会计核算的产物，存在较多的估计和假设；而且利润受会计政策操纵影响，其最终数值可能并不客观。
（2）利润是企业过去经营活动的结果，并不反映将来企业的发展趋势；而投资者更需要的，是了解企业未来是否具有投资价值，进而做出投资选择。
（3）利润的计算是具体某一时期经济活动的结果，它不能反映资金在不同时期的流入和流出，因而无法体现货币时间价值，而货币时间价值是客观存在的现实，不考虑货币时间价值进行决策可能形成重大错误。
（4）利润最大化不能考虑风险因素。利润的计算完全是一种确定状态，而企业在实际工作中往往有很多不确定性因素，即风险因素。这些因素会影响投资者的价值判断，进而影响企业价值。单纯从利润角度无法解释盈利相同的两个企业为什么在市场价值上有很大差异这一现象，也容易误导企业财务管理者的行为。
（5）利润是一个绝对值，它不考虑投入产出关系，因此在不同规模的企业之间无法衡量财务管理目标的实现程度。
每股盈余（earnings per share，EPS）最大化是针对股份公司这一特定组织形式逐渐成为主流的企业组织形式而提出的财务管理目标，它认为，企业财务管理的目标，是要使得每股盈余达到最大。
每股盈余最大化是对利润最大化的改进，其主要改进在于以下几个方面。
（1）每股盈余是相对指标，消除了不同企业在规模上的差异，可以用来比较不同企业之间的财务管理效率。
（2）每股盈余有多个层次概念，每个层次概念都很明确，投资者可以根据不同层次的概念，识别企业盈余构成的差别，从而进一步了解企业盈余质量。
然而，每股盈余最大化并未消除其出自利润的本质缺点，因此上述利润最大化的第4个缺陷依然存在。不仅如此，每股盈余只是外部评价企业财务工作的标准，涉及企业内部各部门的评价时，就不能用这个指标了。
股东财富最大化的观点认为，企业财务管理的最终目的，是要使企业的股东得到最大的财富。股东财富最直接的表现形式就是企业股票的市场价格。
以股东财富最大化为目标的基本理由如下：企业是多个股东的共同财产，股东投资企业，其目的是想让其投资——股票价值增值，只有股票价值增值，股东才能最终得到回报。而在现代的公司治理结构中，股东因为其产权而控制了公司的董事会，进而通过董事会控制了公司的管理层，管理层只有让公司股票价值增值，才能确保其职位和晋升。
股东财富最大化是目前财务管理学界最被广泛接受的观点，也是现代企业财务管理的主要目标。其主要原因在于它具有如下优点。
（1）股东财富最大化充分考虑了货币时间价值和投资风险价值这两个现代财务管理的基本理念。股东的财富由股票价格来衡量，而在一个具有充分流动性、信息充分的资本市场中，投资者购买某个公司股票，不仅要看它过去的经营状况，还要看将来的业绩和风险，以及未来现金流量的分布状况，这就使得股票价格充分反映该公司的未来现金流量分布和风险。因此，财务管理人员在进行决策时，不仅要考虑其对现在的影响，还要考虑其未来的风险和收益。
（2）股东财富最大化不仅考虑了公司过去的经营成果，还考虑公司未来的发展趋势。在证券市场上，投资者总是根据对未来各公司价值的预测，买入价值上升的公司而卖出价值下降的公司，这就使得财务管理人员在做决策时，不仅要注重短期收益，更要注重长期收益，使企业行为合理化，避免短期行为。
（3）在股东财富最大化的目标指导下，企业财务管理不仅要关注投资决策，也要关心筹资决策和股利政策。考虑筹资决策的目的是：既要充分利用负债的杠杆效应，又要减少财务风险以维护企业的稳定发展。考虑股利政策的目的是：充分考虑投资者的短期利益和长期利益，使企业增强发展后劲，扩大股票价值。而利润最大化片面注重投资和经营，忽视了财务杠杆等现代财务管理工具的应用，从而降低了财务管理水平。
股东财富最大化之所以被广泛接受，还在于它对社会资源配置的优化作用。从整个社会的角度来说，由于资源的稀缺性和需求的无限性，如何将有限的资源分配到社会效益最好的生产单位成为整个社会需要考虑的问题。社会资源的最合理分配就是将资源分配给边际生产率最大的经济组织，其衡量标准就是净现值，即财富。就社会的资本分配而言，根据财富最大化标准，如果资本市场的参与者行为合乎理性，那么整个社会的资本将分配到那些能为社会创造最大财富的投资机会上去。而企业追求股东财富价值最大化，实际上就是追求社会资源使用效率最高，如果每家企业在资本市场的竞争下都能从股东财富价值最大化的角度考虑经营管理，则整个社会资源的分配必将得到最优安排。
股东财富最大化的观点也存在一定的缺陷，这主要表现在两个方面：①在现实生活中，股东财富通常由股票价格表示，而大部分股份公司并不是上市公司，其股票没有公开交易市场，因而价格变化难以被及时觉察；②即使是上市公司，由于受市场操纵影响，其股票价格有时并不能客观反映所有股东的财富。
喜剧片《西虹市首富》中有这样一个桥段：西虹市首富王多鱼为在三个月内败光十个亿现金，特地让代理人在证券市场专门收购垃圾股票，又花高价和股神共进午餐，但并非为了向股神取经，而是纯粹为了烧钱。可这些消息被报道后，投资者疯狂跟进买入王多鱼投资的垃圾股，他们相信这就是股神指导王多鱼投资的有利项目，导致王多鱼的股票投资一下赚了一个亿。这虽然是一段搞笑情节，但在我们证券市场中，投机氛围过大，中小投资者盲目跟风确实是一个比较大的问题。据《红周刊》记者不完全梳理，2021年有12只“妖股”（见表1-3，排名不分先后）。这些妖股多数市值小、业绩差，这意味着，市场对于“妖股”的炒作更多仅是投机炒作。
表1-3 2021年12只“妖股”
资料来源：齐永超.2021年12只妖股名单：“最牛妖股”两月暴涨813%，知名牛散涉足其中[J].证券市场红周刊，2021，12.
● 讨论题
（1）从2021年归属于母公司所有者的净利润来看，上述股票的价格大幅上涨是否合理？
（2）如果公司根据股票的市场表现进行财务管理，并依据股票价格评价财务管理的成败，你觉得是否可行？
在财务管理中要考虑利益相关者的说法最早由李心合提出。他认为，企业的成立除了有股东的投资外，还有利益相关者（比如员工、债权人等）的投入。现代企业财务管理的目标是股东财富最大化，这一目标定位的产权基础是贯彻了“资本雇佣劳动”逻辑的“业主产权论”，所考虑的只是财务资本的产权所有者——股东的利益，而忽视了利益相关者的不同要求。
尹卿认为，虽然企业价值最大化能够满足各利益相关者的利益要求，但是还需做到企业价值在各利益相关者之间的公平分配，使各方的利益达到和谐统一。因此，“企业价值分配公平化”也应纳入现代企业财务管理的目标之中。
此后，越来越多的学者都从和谐社会的角度提出将企业财务管理的目标确定为相关者利益最大化。也有学者运用实证研究的方法证明，公司如果在财务管理中注重相关者利益，对企业价值的提升会有很大的帮助。如安徽工业大学吴良海教授等人（2022）的研究表明：公益性捐赠对投资者保护与企业价值之间的正相关关系具有显著的正向调节作用。
代理理论是詹森（Jensen）和麦克林（Mecking）两位学者于1976年提出的，其主要思想是：在一个现实的世界中，每个人的禀赋和能力各不相同，而又不可能每个人都能够按照其禀赋和能力进行各种事务，因此就可能出现个体经常要完成某个以他的禀赋和能力来说不能胜任的任务的情况。为了解决这一问题，个人可能会委托某个更能胜任这一事项的人完成这一任务，并支付一定的报酬作为酬金。在这个过程中，委托他人解决自己事务的主体被称为委托人，而受他人所托处理事务的人被称为代理人，委托人和代理人就所代理事项之间形成的关系称为代理关系。
在一个完美的环境下，代理人和委托人之间信息完全对称（委托人能完全判断代理人的行为及该行为对所代理事务的影响），因此委托人可以根据代理人对代理工作的尽力程度支付酬金，代理人为了获得更多的酬金，必须尽力为委托人工作，委托人不会因为代理关系而受到损失。
然而由于契约的不完备性和代理人行为的不可观测性，委托人不能完全、及时地观测到代理人的各种代理行为及这些行为对所代理事务的实质影响，也不可能根据代理人工作的各种进程支付报酬。加上代理人和委托人之间的利益不一致，代理人就可能消极工作，或利用代理权利谋取私利，给委托人带来损失，这种损失被称为代理成本。
在现代公司制企业中，股东在投资成立公司后，并不自己直接经营（股东可能有资金，但自己没有经营的才能），而是将企业的经营权委托给经理人。由于经理人的经营管理活动不是股东能完全观测到的（股东不可能每天都与经理人一起上班工作），且经理人的利益与股东利益并不完全一致（经理人努力工作会减少休闲时间，增加劳累程度，但企业由此增长的利润由股东享有），因此经理人就可能在工作中消极工作，或进行灰色消费甚至贪污舞弊，给股东带来损失。这就是代理理论给现代财务管理提出的问题：企业财务管理人员会按照股东财富最大化的目标来进行工作吗？
2001年12月2日，在美国公司500强中名列第七的美国能源巨头安然公司向纽约破产法院申请破产保护，创下美国历史上最大宗的公司破产案纪录。
据报道，安然公司在1997—2000年，累计高估利润5.9亿元，隐瞒负债25.85亿美元。安然公司通过和它所控制300家特殊目的实体（SPEs）的自我交易，编造利润，而这样做的目的主要是为管理层获取高额薪酬激励。
面对社会公众的批评和谴责，安然公司副总裁巴克斯特选择了自杀来逃避现实。显然，此事给股东造成的损失不可估计。
资料来源：节选自《广西会计》2002年第4期小资料。
● 讨论题
（1）安然公司的财务管理人员为什么要进行会计利润操纵？
（2）会计利润操纵给安然公司和股东带来了什么样的后果？
然而，即使考虑到股东和经理人之间存在的代理关系，也不能全盘否认企业财务管理的目标是股东财富最大化，这是因为股东也是理性经济人，他能充分预计到经理人可能采取的不合作态度，并采取措施限制其这种不合作态度的发生，最大限度引导经理人努力工作实现共赢。股东可能采取的措施包括以下几个方面。
（1）监督。为了确保股东能更清晰地了解经理人的行动及其对企业价值的影响，股东成立董事会，要求经理人定期向董事会报告工作成果和工作计划，并设立内部控制制度限制经理人的工作内容和程序；此外，董事会还聘请独立审计人员对企业的财务报告进行审计，从而确保股东最大限度地了解企业经营状况，减轻信息不对称。
（2）激励。为了引导经理人努力工作，股东可以和经理人制订剩余分享契约，将企业的部分剩余分配给经理人。这样一来，经理人的工作努力程度就会与其工作成果挂钩，从而激发经理人认真工作，在实现股东财富最大化目标的同时也使自身的财富得到增值。
所谓社会责任，是指企业因从事经营活动，消耗社会资源，而应向社会履行的各种责任。企业社会责任的范围比较广泛，包括对员工的责任、对消费者的责任、对环境保护的责任等多个方面。有学者的观点认为，企业履行社会责任，会增加企业的成本，从而降低企业股东利润，因此股东会尽量避免履行社会责任，实现更多的利润，增加自己的财富。因此，将“股东财富最大化”作为企业财务管理目标不利于改善企业和社会的关系，最终可能导致企业的失败。
然而，上述说法存在一定的片面性。“股东财富最大化”是在考虑股东长时期价值最大化的基础上提出的要求，并不是只注重短期利益。企业如果不履行应该承担的社会责任，就可能受到社会的抵制和法律的制裁，最终使股东受损。因此强调股东财富最大化是建立在履行社会责任的基础上的管理目标，与社会责任并不矛盾。同时，这也是我国社会主义核心价值观中“公正”“法治”“诚信”“友善”的重要体现。
2021年7月，福建鸿星尔克体育用品有限公司（以下简称“鸿星尔克”）向河南特大暴雨灾区捐赠了5000万元的物资，这一消息令人感动，因为鸿星尔克当时的财务状况并不是很好。这一善行很快得到消费者的回报，许多消费者抢购该公司商品，导致门店商品一度断货，即使公司董事长呼吁“理性消费”也难以阻止消费者的支持行为，仅当年7月，该公司商品销售额就高达1.1亿元，销售量超出平时的两倍。由此可以看出，企业积极承担社会责任，也能够给其自身带来经营上的收益。该公司在2022年7月30日，宣布向福建省残疾人福利基金会捐赠1亿元的财产物资，用于帮助困难残疾群体，以回馈消费者的厚爱。
● 讨论题
（1）鸿星尔克在财务状况并不是很好的情况下，为什么会向灾区捐赠物资？
（2）鸿星尔克的捐赠行为产生了怎样的经济结果？你如何看待这一行为在经济和道德方面的作用？
任何一门学科的发展都是在一定假设条件下进行构建的。所谓财务管理假设，是指人们在研究财务管理科学和进行财务管理工作实践时，对财务管理环境因素进行的一种设定。假设不是随意设定的，它是人们根据长期实践总结出来的，用以指导后续的理论和实践。
由于人们对财务管理理论的研究角度不同，对财务管理假设的设置有一定的差别。比如陆建桥（1995）认为，财务管理假设主要包括财务主体、理性财务行为、不确定性、财务预期、财务信息可靠性五项基本假设
。而王化成（1999）认为，财务管理假设包括理财主体、持续经营、有效市场、资金增值、理性理财基本假设。
总结有关学者研究成果，本书认为，财务管理中需要如下基本假设。
财务主体假设的内容是：财务管理工作所服务的对象是独立进行财务管理，具有独立或相对独立的物质利益的经济实体。一个经济实体要成为一个财务主体，需要具备如下条件。
（1）独立性。所谓独立性，是指财务主体按照自身目标出发进行财务管理工作，而不是根据其他主体的指示进行。财务主体的独立性要求财务主体满足如下条件：①有自己拥有或能控制的资产，并独立地承担债务，这是财务主体独立性的基础；②独立自主进行筹资、投资等财务管理活动，这是财务主体独立性的表现形式。
（2）目的性。所谓目的性，是指财务主体按照自己预先设定的目标开展财务管理工作，而不是无目的地组织工作。企业财务管理工作的目的性，就是使股东财富实现最大化，并在股东财富最大化的总目标下具体分解财务活动目标，开展工作。
财务主体假设是财务管理的首要假设。第一，该假设从空间上限定了财务管理工作的具体范围，将财务主体的财务管理活动与其他企业的财务管理活动区分开。第二，它使财务主体、财务客体、财务管理目标、财务管理信息、财务管理方法具有了空间归属，并赋予了其特定的经济含义。第三，它明确了财务管理工作的服务对象。
持续经营假设是指财务主体按照目前的状况预计会继续按设定的规模和方向经营下去，不会有破产或清算的可能性。持续经营假设对大多数正常经营的企业都是适用的，因为在正常经营的情况下，企业都会以收入抵减支出，获取盈余，并按其经营计划和战略持续经营下去。然而，如果企业长期亏损，经营前景暗淡，则股东必然会对企业进行清算，债权人也可能接管该企业以保全自己的债权。在这样的情况下，企业自然无法经营下去，这时就不能设定企业会持续经营，而应按破产清算状态进行财务管理。
持续经营假设对财务管理工作非常重要，它的指导意义体现在以下两个方面。
（1）它使得企业的财务管理有了长远规划和计划的可能。只有企业持续经营，财务管理人员才能预测企业未来的投资机会和筹资需求，进而进行财务决策；如果企业不能保证持续经营，企业将进入清算或破产程序，所有对企业未来的规划将变得毫无意义。
（2）它使得财务管理的各种技术和方法能够实现。比如投资项目评价中的净现值法、证券估价中的折现现金流量法都是假设企业能够按预定的规模和方向经营下去，从而估计项目和证券的投资价值。
理性理财假设的内容是：从事财务管理工作的人员都是理性的理财人员，因而他们的理财行为也是理性的。他们会在众多的方案中，选择最有利的方案。
从本质上说，理性理财假设主要是对理财人员能力的假设，做这种假设的原因在于以下几个方面。
（1）只有设定财务管理人员理性理财，才能保证企业财务管理按其发展规划开展下去，保障财务管理工作的正常进行。
（2）只有设定财务管理人员理性理财，才能保证财务管理人员在各种可供选择的决策方案中，经过综合比较，选择一个比较优化的方案。
（3）只有设定财务管理人员理性理财，才能保证企业的财务管理制度有效，并在运行中得到遵循和完善。
理性理财假设的基本要求是：从认知能力上看，企业财务管理人员应该具备一定的职业素养，具有在现代市场经济条件下开展现代财务管理活动的能力。这些能力包括专业素质、基本工作能力和处理事务能力等。
从职业道德上看，企业财务管理人员应具备较高的职业道德，能从企业长远利益出发，对各种财务管理事项进行决策。
企业的财务管理离不开各种信息，这些运用在财务管理中的信息被称为财务信息。企业的财务信息有多种来源，有的来自会计报告和账簿系统，有的来自企业的统计台账以及其他业务部门的数据，有的来自企业员工与外部相关人员交往中所得到的非正式信息。除了这些内部信息外，企业还有一些来自外部环境的信息，如宏观经济运行信息、行业信息、市场信息、客户信息等。这些信息大部分并不是直接由财务管理人员收集和加工的，而是由其他部门或企业外部人员提供的。如果不假设财务信息可靠，财务管理人员势必要对每一种信息进行稽核，这样财务管理工作就可能无法完成。
假设财务信息可靠，并不是说财务管理人员盲目信任任何取得的数据。财务管理人员对任何取得的数据都要进行适当的职业鉴别，以过滤掉一些明显错误的信息，并通过专业分析，发现各种不同来源的信息中可能出现的矛盾，据此判断不同来源信息的准确性。
所谓财务管理原则，是指财务管理人员在组织开展各种财务管理工作时应遵循的基本规则。在漫长的财务管理实践中，人们逐渐总结出一些在财务管理中具有普遍指导意义的规则，这些规则逐渐发展为财务管理原则。
根据人们财务管理研究的不同角度，对财务管理原则的认识也存在一定的差异。比如，冯建（2000）认为，财务管理原则包括成本效益原则、风险与收益均衡原则、资源合理配置原则和利益关系协调原则；
而陆正飞（2001）认为，财务管理原则包括财务自理、目标统一、权责利结合、动态平衡、风险与收益权衡等原则。
本书认为，确认财务管理原则的目的是更有效地指导财务管理实践，提高工作效率。因此确认财务管理原则需要具备一定的标准，这些标准包括：①普遍适用性。财务管理原则是企业进行一般财务管理活动时必须要遵循的规则，因此它需要具备较广泛的适用性。如果某个财务管理规则只能适用于一家特定的企业，就不能把它提升为财务管理原则。②可靠性。财务管理原则作为企业财务管理的行动指南，其本身必须要是一个经过无数次实践检验的，在理论上具有逻辑性的经验总结。如果某一个财务管理理论仅仅只是经过财务管理学者的论证，并未在财务管理实践中得到检验，就不能把它确认为财务管理原则。
根据上述确认标准，本书认为，企业的财务管理原则如下。
（1）风险与收益均衡原则。在市场经济中，风险是客观存在的。由于股东的风险厌恶特性，导致企业的风险对其市场价值产生影响；但若完全排斥风险，就无法开展工作。因此财务管理人员要把握好风险与收益的均衡关系，既不能过于害怕风险而排斥许多可行的决策，也不能不顾风险而盲目决策。
风险与收益均衡原则要求财务管理人员在处理风险与收益的关系时，要保证企业不能承担超过收益限度的风险。在收益既定的条件下，应最大限度地降低风险。在企业的筹资和投资决策中，财务管理人员往往需要根据风险与收益均衡原则，在衡量各个可供选择决策方案风险与收益的基础上，正确进行决策。
（2）资源优化配置原则。企业作为一个财务主体，拥有货币、员工、财物等各种资源，这些资源都是企业花费一定的成本获得的，企业必须合理地使用这些资源，才能保证所获得现金流入超过资源消耗，取得经济效益。然而，企业的各种资源只有配合使用，才能生产出符合社会需求的商品和服务，获得现金收入。企业的各种资源配置方法不同，所产生的现金流入也不同，因此企业应选择最优的资源配置方案，以取得最佳经济效益。
资源优化配置原则要求企业财务管理人员既要保证有限资源得到充分利用，以防止资源闲置，又要分析计算各种不同的资源配置方案产生的效益，从效益最佳的角度出发，优先保证资源使用效益最佳的决策方案得到资源配置。
在企业的预算管理、投资项目决策等财务管理活动中，财务管理人员要根据资源优化配置原则，确定各部门、各投资项目的资金分配，以保障企业的效益不断提高。
（3）责权利相结合原则。企业的财务管理决策需要各个业务部门配合执行，因此在财务管理中，需要给各个业务部门划分一定的责任，授予相应的权力，并按照责任履行情况，分配一定的利益。在各个业务部门的责权利配置过程中，责任的配置是关键问题。企业要根据各业务部门的业务性质，结合企业的管理模式，科学合理地设定相应的责任。责任的划分应具体明确，对于那些不能严格划分的责任，不能勉强划分，而应由上级管理层承担。责任明确后，企业应根据责任的大小，授予各个业务部门相应的权力，以保障他们履行责任。在权责明确的基础上，为各个业务部门制定利益分配方案。企业应根据责任的重要性和履行责任的难度，分别制定各个不同职能部门的利益分配制度，以激励企业员工努力完成相应的职责，使企业整体财务目标能够实现。
（4）动态平衡原则。财务管理的中心是企业的资金运动。在企业的运营中，只有资金周转顺畅，才能保证企业的正常运转，否则企业可能陷入财务危机。在市场经济中，由于许多不确定因素的存在，企业的资金流入和流出在某一个时段可能不均衡。在这种情况下，如果企业不能预计这一现象的发生，进而采取预防措施，就无法保证资金周转的顺畅。为此，企业财务管理人员要定期预计未来一段时期（月度、季度或年度）可能的现金流入和流出，进而发现现金流入和流出有可能存在不均衡的未来状况时，及时采取控制措施（筹集资金或组织闲置资金投资），保持未来现金收支的大致均衡。因此，动态平衡原则就是要求财务管理人员能及时预测未来的现金流入和流出，及时发现企业可能出现的现金流失衡，从而采取针对措施，保持企业现金流动的长期动态平衡。