下载掌阅APP，畅读海量书库
立即打开
作为社会再生产的重要一环，消费在促进我国经济快速、平稳、健康发展方面发挥了不可替代的作用，扩大内需不仅是实现经济内生增长的根本动力和立足点，更是经济长期发展的一项重要战略安排。持续启动农村消费市场是扩大内需的重要突破口和关键发力点，因此，在农村金融改革持续推进的背景下，在农村金融资源配置不断优化的同时，增加农户消费可提高金融资源配置的有效性。和传统经济学视角下消费信贷的功能效应研究不同，本书从行为经济学角度来重新解释消费信贷对农户消费的影响效应，深入剖析农户借款者的心理反应及消费信贷财富预期的创造过程，把握财富预期影响农户消费的理论脉络，力争创新和重置提升消费信贷的配置效率的政策矩阵。本书的研究目标可归纳为以下三点：
（1）构建消费信贷财富预期产生的理论机制，为研究消费信贷的财富预期效应奠定了科学基础。伴随理论研究的深入和经济环境的变迁，农户决策者对财富的认知逐渐深化，从传统的土地、货币、资产等有形财富，扩展到信用、声望等无形财富，近年来行为经济学派更是将预期财富变化形成财富预期纳入财富预期范畴中。因此，可以说财富预期是虚拟财富内涵和外延的拓展，财富预期的产生是以行为经济学科学理论为来源背景。然而，学术界对财富的认识还停留在传统的物质财富上，而忽略了财富内涵的传承与演变。为此，本书将以对财富预期内涵的理论体系构建作为逻辑起点，为后续消费信贷的财富预期效应的研究提供科学基础。
（2）剖析财富预期影响农户消费行为决策的逻辑链条，为释放消费信贷的功能效应提供理论基础。消费不足会引起社会各界的广泛关注，流动性不足会致使消费疲软在某种程度上成为一种共识，加大农村金融供给，增加农户财富，自然成为带动农户消费重要的政策选择。然而在财富理论和内涵已发生改变的前提下，如果还仅仅从传统财富观来研究农户消费行为选择，其结果必然是不完整的，自然无法解释低消费之谜，也无法有效解释消费金融资源配置非最优之谜。因此，鉴于财富新的内涵与形式，重视和发挥财富预期对农户消费行为决策的影响，更要梳理出财富预期影响农户消费行为选择的深层次原因，为消费信贷财富预期消费效应的释放奠定理论基础。
（3）优化以提升信贷资源配置效率为导向的政策配置，提高以消费信贷配置效率为中心的政策措施的精准度和效率。以本书研究的理论分析与实证验证结果为基础，从农村消费市场基本情况出发，考虑到真实财富与财富预期消费效应的差异性，以传统经济学和行为经济学为理论基础，提出符合提高消费信贷资源配置效率的政策建议和措施。
第一，深化了财富内涵。财富作为重要的物质基础，是人类赖以生存和发展的关键，是满足人类生理需求和心理需求的重要来源。长期以来，农户的财富观念往往囿于经济意义上的物质财富，而忽略了非物质财富。由于主观和客观条件的限制，居民对财富的认知不可避免地表现出一定的狭隘性和静态性（杨娟和贺巍，2012）。随着经济环境的改变以及人们对财富认识的深化，人们开始弱化对物质的需求（Negishi，2014），更加注重主观心理需求，传统的物质财富观很难全面诠释财富的内涵（彭定赟和张飞鹏，2016）。财富的特征逐渐泛化，形态更加多元化。基于人的价值观，财富被赋予不同的内涵和新的维度，更为重要的是，财富作为满足人们心理功能的属性引起社会的广泛关注。消费信贷产生的物化财富或者货币财富已成为人们研究的焦点和重点，但农户借款者在消费信贷过程中会产生复杂的心理活动，对未来经济环境变化形成财富预期，消费信贷产生的满足人们心理需求的财富预期也不应该被遗忘。农户为特殊群体，由于其收入不稳定性、信贷约束等，其更容易因担忧未来违约有损社会信用而对消费信贷的价值重新进行评估，从而形成财富预期。因此，从某种程度上说，从行为经济学视角来研究消费信贷的财富内涵进而抽象出财富预期概念，是对原有经济学内涵的有益补充，拓宽了虚拟财富理论研究领域，丰富了财富的研究内容。
第二，构建了财富预期影响农户消费决策的理论框架。消费信贷对农户消费的物化财富效应是学术界研究的中心，其作用机制主要通过时间配置效应来影响消费决策。但和物化财富不同的是，财富预期是借款者通过构建心理账户并对消费信贷进行价值核算的结果。心理账户体系往往会遵循一些有悖于经济学运算规律的潜在心理运算规则（Thaler，1999），并经常以非预期的方式影响居民消费选择。也就是说，在财富预期视角下的消费信贷影响农户消费的作用机制都发生了改变。大量行为经济学研究表明，财富预期主要通过沉没成本、认知、情绪等来影响消费行为选择。本书从机制上构建了财富预期影响农户消费的理论机制，为后续农户消费研究甚至拓展到一般居民的相关消费研究提供了借鉴和参考。
第三，拓展消费信贷的财富效应研究。消费信贷对农户消费的研究重点在于物化（货币）财富对消费的影响，即直接向消费者提供信贷资金缓解流动性约束，或通过投资获得收益来增加消费能力。然而正如前文所言，财富的内涵和形式已发生明显的变化，基于传统物质观来研究消费信贷的财富效应在内容上存在明显的纰漏，其研究结论并没有完全刻画出消费信贷的财富效应，自然其结论无疑降低了实证研究对现实情景的解释力。这是因为，在现实研究中，社会各界往往关注消费信贷的物化（货币）财富而遮掩了其财富预期。换言之，消费信贷对农户消费既产生物化财富效应，同时也会产生财富预期效应。因此，从某种程度上看，本书研究消费信贷对农户消费的财富预期效应，是对原有物化财富的一种拓展和补充，并没有否认物化财富效应的存在，反而是从行为经济学视角更加注重行为个体心理反应对其行为的影响。
第一，有助于从全新视角来认识金融活动过程中农户借款者的心理活动。借款者在获得消费信贷支持后，出于对未来是否有能力还款而面临社会信用损失的担忧，其会通过经济环境变化而对未来财富产生预期。显然，对于借款者而言，在获得信贷支持来满足农户家庭消费效用时，更会对金融活动的未来不确定性前景进行价值判断。
第二，有助于正确、全面地认识消费信贷的财富效应。行为经济学基于心理学理论解释了经济个体的一些典型非理性行为，因此可以说，行为经济学视角下的财富预期对农户消费的作用机制和物化财富影响是明显不同的。虽然财富预期是以物化财富为载体和基础，但财富预期主要是满足心理需求来影响消费行为决策，并且消费信贷的财富预期效应表现出规模差异性、结构差异性、主体差异性和地区差异性等特征。可以说，本书构建的理论作用机制以及实证结论为实践中的政策导向提供了着力点和发力点，可以最大化发挥消费信贷的财富效应，实现金融资源价值的最大化。