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这一节将主要围绕衡量成交量指标的概念展开。
在分时图右侧的显示窗口中，还可以看到另外几个跟成交量相关的指标：一是委比，二是委差，三是量比（图1-2-1）。
要说清楚什么是委比，就要先说什么是委差。用所有买入的委托量减去所有卖出的委托量，就得到委差。
图1-2-1 委比、委差、量比
所谓委差，直观地说，就是委托数量的差。这里的委托数量，是当天某一时刻全部的委托数量，还是当天这一时刻显示在买卖委托挂单上的委托数量呢？这要看你用的行情软件。像前文各张例图，我们用的是Level 2行情软件，该软件会用当天这一时刻的全部委托来计算委差，下文我们统一按照Level 2行情软件来讲解。
比如，在图1-2-1中，我们看到委差是-1178手。这个数据是怎么来的？同样还是看图1-2-1，可以发现，委差就是用总的买入委托量2000手，减去总的卖出委托量3178手，得到-1178手。一般而言，在行情软件中，委差大于0的时候，会显示为红色；而委差小于0的时候，会显示为绿色。
有些行情软件是不显示委比的，比如下面的图1-2-2，面对这种情况，我们可以根据卖出委托总量和买入委托总量来自行计算。
图1-2-2 总买量、总卖量
这里还要补充解释一下，图1-2-2中，所谓的总卖量（或总卖）是指从1798.88元一直到涨停价（1857.32元）这个价格区间中，所有卖出委托挂单的总量；相对应，所谓的总买量（或总买）是指从1798.55元到跌停价（1780.98元）这个价格区间中，所有买入委托挂单的总量。
说清楚什么是委差，再来讲什么是委比。
委比，就是用委差除以总的委托数量。回到图1-2-1，我们可以计算出委差是-1178手，而总的委托数量是总卖量加上总买量，即3178手加上2000手，一共是5178手。最后，用-1178手除以5178手，这样就可以得到-22.75%。一般情况下，在行情软件中，委比大于0的时候会显示为红色，而委比小于0的时候会显示为绿色。
知道了委比怎么计算，我们就可以思考一下委比的含义。委比是通过委差来计算的，而委差相当于净买入委托数量，所以委比就是净买入委托数量占买卖委托总数的比例。
我们可以进一步想象，如果当天个股涨停，那么涨停时的委比和委差应该各是多少呢？
个股涨停的时候，卖出委托总量是0，那么委差就变成了用总买入委托数量减去0。所以，此时委差就恰好等于总买入委托数量。那么，委比是多少呢？还是回到委比的计算方法上，由于委比是用委差除以买卖委托数量总和，因此个股涨停的时候委比恰好是1（因为卖出委托数量是0），也就是100%。
涨停的时候，委差恰好等于买入委托总量，那跌停的时候呢？
跌停的时候，情形恰好与涨停时相反。此时，总买入委托数量是0，因此委差就变成了用0减去总卖出委托数量。所以，当个股跌停的时候，委差恰好就等于负的总卖出委托数量。那么，委比恰好是-1，也就是-100%。计算方法不变，这里不再赘述。
根据上面的计算，我们可以发现，委比是在-100%与100%之间进行波动。同时，委比数量越大、越接近红色100%，说明买入委托数量越多；相反，委比数量越小、越接近绿色-100%，说明买入委托数量越少。
在这里，我们可以进一步展开思考，委比越大、买入委托数量越多，就一定意味着股价要上涨吗？大家读到这里，不妨暂停一分钟，好好思考一下这个问题，从而好好理解一下委比这个概念。
量比一般显示在分时图或者K线图的右侧，见图1-2-3。
图1-2-3 量比
当天某一时刻（比如10：00）的成交数量除以上一个交易日同一时刻（还是10：00）的成交数量，就得到了当天这一时刻的量比。所以，从概念上说，量比实际上是成交数量同比。比如，我们继续观察图1-2-3，图上的0.98就是量比。因为是已经收盘之后显示的量比，所以这里是用当天整个交易日的成交数量除以上一个交易日全天的成交数量。
这里0.98的含义是什么呢？回到量比的计算方法上，我们就可以发现，其含义是这一天的成交数量只达到了上一个交易日成交数量的98%。换句话说，这天的成交数量比上一个交易日少了2%。
同理，量比越大，说明当天的成交数量相对上一个交易日的规模更大。如果量比达到200%，那就说明这天的成交数量达到了上一个交易日的2倍。
这里要注意，我们提到的量比是一个时间区间的概念，这个时间区间未必是日级别的，也可以是小时级别的，还可以是5分钟级别的，具体要看时间区间怎么划分。
对于量比，大家一定要建立同比的感念，只要理解了同比，也就基本理解了量比。
我们看下面这张图（图1-2-4）。
图1-2-4 均量线
图形下半部分的成交数量柱状图中，除了成交量柱，还有两条曲线。这两条曲线就是均量线。均量线是成交量的移动平均曲线。从图1-2-4上看，这两条均量线，一条是成交量的5日移动平均线，另一条则是成交量的10日移动平均线。具体哪条曲线是5日移动平均线，哪条曲线是10日移动平均线，大家可以打开行情软件对应上面的标识来区分。
在图1-2-4上，我们看到5天成交均量是21110手，而10天成交均量是21352手。两条均量线是相互缠绕的，也意味着在这临近的10个交易日中，10天成交均量和最近的5天成交均量是接近的。这个图形实际上是向我们揭示整个成交数量的平均波动变化。一般来讲，类似均量线这种描述，我们都会认为它们是趋势指标。
成交价也好，成交量也好，所有的成交都来自对价格的不认同。所谓对价格的不认同，直白地说，就是卖出的人认为股价太高，买入的人认为股价太低。正是因为有这样的价格分歧，成交才会形成。成交的金额越大，证明此刻的价格分歧越严重。这时候，我们就很有必要来研究一下此时正在发生的这些成交，是以什么样的方式实现的。
股票交易采取的都是竞价交易模式。所谓竞价交易模式要遵从两个规则：第一是时间优先规则，第二是价格优先规则。
时间优先规则是指，同样的价格，谁先报委托，谁先成交。这和排队的原理相同。
价格优先规则是指，如果你报出更高的价格，那么你就有优先买入的权利，即价高者先得。比如，别人挂单10元卖出，你用10.01元的价格买入，这是迎着去买，一定能快速成交。如果你挂单9.98元去买，那么就无法与10元的卖出委托成交。如果是卖出，原理也是相同的，只是此时恰好相反，标价低者先卖出。
上面两点就是竞价交易中的最基本规则。
全天的竞价交易，分为三个时段。
第一个时段是9：15—9：25，这是开盘集合竞价阶段。这个阶段又分为9：15—9：20和9：20—9：25两个部分，每个部分各5分钟。第一个5分钟里，买卖委托是可以撤销的；而第二个5分钟里，买卖委托是无法撤销的。
集合竞价的定价原则有三个：第一，高于集合竞价价格委托的买单，全部成交；第二，低于集合竞价价格委托的卖单，全部成交；第三，等于集合竞价价格委托的，不管是买入委托还是卖出委托，有一方全部成交。
集合竞价的过程，现在都是在交易所主机上直接撮合成交。所以，按照上面提到的三个定价原则，就会形成一个非常公平而准确的定价方法。在一些偶然的情形中，某只个股会形成两个满足上述三个原则的成交价，这时交易所就会选取能够达成最大成交量的一个价格作为集合竞价的结果。
集合竞价的目的是让大家在开盘之前就参与到成交委托中。同时，这也是一个公平的报价方式。在这个过程中，我们可以看到市场在开盘前就对个股进行了各种各样的出价。在行情的波动过程中，通过这些出价，我们可以看到一些现象。比如在集合竞价阶段，我们经常可以看到有的价格委托打了买入价，过了一会又撤掉了。很多人不理解，问这究竟是为什么？有些观点认为这是所谓的“庄家”在试盘子，其实未必要通过这样的角度去思考问题。
首先，我们要明白，9：20之后，交易规则不允许撤单，但9：20之前是可以撤单的。也就是说，不管是散户、中户还是大户，都可以在9：20之前撤单。
其次，散户的挂单与撤单，市场很可能是感觉不到的，因为散户不管买5手还是10手，对于集合竞价上百手的量来讲，都是比较小的。但一个大户买300手或500手，对集合竞价就会产生一定的影响，尤其是在某只个股当天参与集合竞价的人比较少的时候。
我们可以想象一下，一个大户在当天集合竞价的时候买了一只价格为10元的个股，总市值200万元，也就是说他买了20万股或2000手。这时，在行情软件上就会显示10元的位置上多了2000手买入委托。
那么在9：15集合竞价开始的时候，如果主动向下卖出的委托没有超过2000手，我们看到的集合竞价显示的通常都是买价（10元）。
这里要注意，集合竞价显示价格的方式与连续竞价是不一样的。集合竞价中，买价和卖价是相同的。
回到上面的例子，当集合竞价的价格显示为买价（10元），这时候卖出委托不足2000手，那么2000手买入委托就没有被完全匹配。这时候集合竞价还没有结束，我们可以继续往下看。
比如，随着抛压越来越大，也就是卖出的委托数量越来越多，比2000手大的时候，集合竞价的价格可能就要开始往下走了。下降到多少呢？下降到有足够的买入委托与上面的卖出委托进行匹配。
随着时间的推移，往下抛的单子越来越多，而相应的买单数量跟不上，集合竞价的价格就会一直往下走。如果这时候突然有人撤掉了一大笔卖单，会出现什么情况？如果此时买单没有撤，价格“哗”的一下就回去了，这时候集合竞价的委托数量一定是大于2000手的，而挂在10元的2000手买单一定是全部成交的。但如果买单也撤了，有可能委托数量就会变得很少，价格也是上不去的。
上面是集合竞价的一个动态过程。如果当时很大的卖单是一次性挂出的，然后一点点撤掉，那么集合竞价的委托数量就会一点点变小，同时价格是一点点往上去的。
这些都是在集合竞价的委托阶段显示的，委托集合竞价价格会往上走，等到集合竞价结束，所有的交易委托只有一个成交价，这个成交价就是当天的开盘价。
换句话讲，上面我们举的例子中，买2000手的这个委托要是在集合竞价期间成交，那么成交价未必是10元，而是按照当天集合竞价的结果成交。集合竞价结束时，就按照竞价价格完成交易。所以，成交价也许是9.8元，也许是9.7元或9.6元。成交价会不会是10.1元？不可能，因为集合竞价的原则是高于集合竞价的买单全部成交，本例中委托的是10元，是低于集合竞价的，所以该买单不会成交。
这也意味着如果散户想在集合竞价阶段进行买入或者卖出委托，就应该把买入委托价打得更高一点，或者把卖出委托价打得更低一点。这里，你不用担心你的委托成交价格会变得很差，因为当天一定会按照集合竞价一次性全部成交完毕。当然，这里的前提是散户，散户对股价的影响很小，甚至可以忽略不计。
9：25集合竞价结束，9：25—9：30是一个非常特殊的时间段，这个时间段交易所是不接受任何委托的。这里普及一个常识，在这个时间段，如果你集合竞价的委托没有成交，请不要选择撤单。因为此时撤单委托只能够在券商端的服务器进行，交易所此时是不接受委托信息的。
想象一下9：30开盘，进入连续竞价阶段，交易所又开始接收各个券商发送的委托信息。你要撤销集合竞价中未成交的委托。此时，你那一笔委托直接转入到了连续竞价过程中，在交易所开门的瞬间，也许你的那笔委托恰好在连续竞价中成交。这时候，你对证券公司发出的撤单指令会导致成交回报和触发成交的信息产生一些矛盾，从而导致交易账户里查询不到你的撤单状态，也查询不到你的委托状态，就是包括集合竞价的那笔委托状态。
通常这时候，我们看到的委托回报是已报待撤或者是未报。如果是已报待撤，你前面一笔集合竞价的委托也是已报，那就只能等到日终，即当天收盘后再调整。在这个过程中，你的资金有可能是被冻结的，所以在这个时间段不要选择撤单。这还仅仅是做买入委托，如果做卖出委托，可能你的股份会被冻结一天，因为实在不知道你这个委托到底成交了没有，逻辑上讲应该已经成交了，但是可能你的资金并没有释放出来，这是因为你在9：25之后做的撤单委托跟你在9：25之前做的集合竞价委托，在成交次序上有一些矛盾，或者说是巧合。在这种情况下，你的成交回报不一定能够回来，所以我们要避免在交易时间段进行撤单操作。
9：30之后，市场就进入了连续竞价阶段。连续竞价阶段的规则有两个：一个是价格优先，一个是时间优先。在这里，要提醒大家注意价格笼子的概念。现在，沪深主板、科创板、创业板都有价格笼子。所谓价格笼子，是指委托报价要符合一定的交易报价规则。笼统地说，沪深主板、科创板、创业板的价格笼子规则都是在基准价的基础上上下浮动2%。也就是说，价格笼子的上沿是基准价乘（1+2%），价格笼子的下沿是基准价乘（1-2%）。如果委托报价高于价格笼子的上沿，或者低于价格笼子的下沿，就会被视为无效，在交易软件中，委托指令也会被显示为“废单”。
关于基准价，上海证券交易所关于买入委托和卖出委托的基准价是不同的。买入委托的基准价是即时揭示的最低卖出申报价格；如果没有即时揭示的最低卖出价格，就用即时揭示的最高买入价格；如果也没有即时揭示的最高买入价格，就用最新的成交价；如果当天没有成交，就用最临近的收盘价。卖出委托的基准价是即时揭示的最高买入申报价格；如果没有即时揭示的最高买入价格，就用即时揭示的最低卖出价格；如果也没有即时揭示的最低卖出价格，就用最新的成交价；如果当天没有成交，就用最临近的收盘价。
这里说的是上海主板市场的价格笼子规则，各个市场的价格笼子细则多少有些不同，这里限于篇幅，不做赘述。大家可以自己去交易所官网查询最新修订的交易规则。
现在的行情软件会把价格笼子显示在分时图上。常见的显示方式有两种：一种是如图1-2-5所示，在分时图上方显示即时的价格笼子数值；另一种是如图1-2-6所示，在分时图的分时线上下两侧显示价格笼子曲线。
图1-2-5 价格笼子显示方式1
图1-2-6 价格笼子显示方式2
在一天的交易中，还有第三个交易时段，叫作收盘集合竞价。收盘集合竞价是在2：57开始，3：00结束。这三分钟的集合竞价，规则与开盘集合竞价是大致相同的。两者唯一的区别是，收盘集合竞价的三分钟里是随时可以撤单的。收盘集合竞价结束的时候，这三分钟里的所有委托按照同一个价格成交，从而形成当天的收盘价。
这里还要注意一点，在2：57之前的连续竞价阶段的委托，如果没有成交也没有撤销，那么这个委托就会进入收盘集合竞价。因此，如果不想参与收盘集合竞价，一定要记得撤单。同时，科创板和创业板的规则是，如果参与了收盘集合竞价但没有成交，还可以参与盘后定价交易。盘后定价交易就是以一个固定的价格进行交易，盘后定价交易的时间是3：00—3：30。