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ESG理念高度契合我国构建新发展格局的要求。习近平总书记提出，人类命运共同体重要理念的核心要义是建设持久和平、普遍安全、共同繁荣、开放包容、清洁美丽的世界。党的二十大强调，促进人与自然和谐共生是中国式现代化的中国特色之一，并围绕实体经济、区域发展和科技创新、绿色转型、“双碳”等提出了一系列重要阐述。可以说，ESG追求企业与环境、社会和谐共生的理念，与我国加快构建新发展格局的要求高度契合。
ESG理念有助于推动现代化产业体系的升级。随着科技进步和消费升级，我国产业结构正向全球产业链的高端延伸，逐步实现产业基础高级化、产业链现代化。这就要求企业不断创新产品和服务，提高质量效率，满足消费者多样化、个性化、绿色化的需求。同时，也要求企业加强风险管理和合规性，避免因环境污染、社会冲突、公司丑闻等事件造成经营危机或者声誉损失。
ESG理念在投资领域的实践已经成为全球趋势。目前，ESG因素已被众多国际投资机构作为重要的投资依据。国内方面，截至2023年7月底，已发行480余只ESG公募基金，规模合计约5 900亿元，虽然有了跨越式增长，但是仍仅占全部公募基金数量和规模的约4.4%和2.2%，相较海外仍存在较大的上升空间。
同时，近年来国内ESG信息披露相关政策不断出台，企业ESG信息质量不断提高，ESG整体投资环境持续改善，也为国内ESG投资的发展奠定了坚实的基础。
整合ESG维度、追求长期价值增长的投资理念，在当前证券市场投资中的重要性已逐步提升，投资ESG表现优异的企业更有望实现长期价值。
在ESG领域我们认为以下领域将具备持久的投资机遇。
一是ESG与中国特色估值体系。近来，“中国特色估值体系”这一主题受到市场高度关注，并有望成为市场中长期的投资主线之一。重塑中国特色估值体系的关键在于提升上市公司质量，ESG可从中发挥助推器作用。一方面，ESG突破了基于企业三张财务报表的传统估值体系，从环境、社会、治理等多维度全面揭示公司可持续的内在价值，反映企业的长期风险与收益特征，有利于推动上市公司的公司治理能力、竞争能力、创新能力、抗风险能力和回报能力的提升，实现高质量发展。另一方面，ESG高度契合中国式现代化建设的要求，其倡导理性的长期投资文化，助推高质量资本供给，为中国特色估值体系建设提供更强的动力。央国企关系我国经济命脉，相关上市公司估值修复是构建中国特色估值体系的核心内容之一，随着新一轮国企改革蓝图逐步铺开，围绕国企提质增效、专业资源优化整合等方面将会涌现新的投资机会。
二是ESG与气候变化。近年来全球极端天气事件不断，洪水、山火等严重的自然灾害频发，作为ESG重要议题之一，气候相关的问题正受到越来越多关注。2020年9月，我国正式宣布“双碳”目标，体现了为应对全球气候变化做出更大贡献的雄心。随着相关政策逐步落地，新能源开发与利用、工业与交通智能化改造、农业绿色低碳转型、再生资源回收利用等领域将迎来更广阔的发展空间。
三是ESG与人口老龄化。近年来人口老龄化已逐渐成为中国未来面临的挑战，与老龄化相关的产业正在快速发展。养老产业要满足超过两亿65岁以上人口的市场需求，必须具备环境生态友好、社会网络支撑齐全和机构治理完善等ESG属性，是潜力较大的ESG新兴领域，生物医药、医疗器械、养老服务与社会建设等行业将有望蓬勃发展。同时，在应对伴随老龄化而来的劳动力资源下降问题方面，AI等技术将迎来重要机遇。此外，养老金保值增值也是应对人口老龄化问题的重要一环，其公共属性、长期属性和避险属性决定了养老投资是ESG的重要载体，能够与ESG实现深度融合。
四是ESG与“一带一路”倡议。经过10余年的发展，“一带一路”已成为构建人类命运共同体，畅通国内国际双循环的强力支撑。10余年来，我国与“一带一路”国家货物贸易年均增长8.6%，双向投资累计超过2 700亿美元。高标准、可持续、惠民生是“一带一路”高质量发展的具体目标，ESG理念与之高度契合。未来，我国有望依托“一带一路”及中国式现代化建设，在沿线国家和地区打造产业环流及资金环流。代表中国式现代化成果的出口链条，推动制造业转型升级的产业升级链条，进行沿线基础设施建设的基建链条，将具有持续的投资价值。
证券行业是资本市场的中枢，也是ESG生态圈的一员，在ESG领域能够发挥多方面的重要作用。
一是发挥融资服务能力。通过股权融资、并购重组等方式为符合国家战略和ESG理念的企业提供融资支持，鼓励其投资于可持续发展项目，推进产业升级与环境保护的双赢。
二是发挥投资管理能力。将ESG因素纳入投资决策范围，帮助投资者了解和选择符合ESG标准的投资对象和产品，引导社会资金支持高质量可持续发展。
三是发挥专业研究能力。推动中国特色ESG评价体系构建，不断开发契合国情的ESG金融工具与投资策略，引领绿色金融领域的国际发展潮流，在全球可持续发展过程中，树立中国证券行业的专业形象和地位。
招商证券的价值理念与ESG也高度契合。2022年，招商证券完成了34个绿色投行项目，发行总规模达到1 205亿元，为企业提供基金资金支持，将金融活水注入绿色产业。在ESG研究方面，招商证券的研究成果涉及上市公司质量评价体系、ESG量化投资策略等多个领域，受到市场广泛关注。未来我们将在ESG相关投融资领域上做更多的设计与尝试，为全社会ESG相关金融实践做出更多贡献。