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股权激励是发行人以股票为标的，对其董事、高级管理人员及其他员工进行的长期性激励。在具体实践中，股权激励还可以扩展至其他利益相关方，如企业上游供应商和下游经销商的负责人等。
在IPO过程中，股权激励计划的合规性是监管机构关注的重点之一。为确保计划的合规性，企业应首先遵守国家相关法律法规，如《中华人民共和国公司法》《中华人民共和国证券法》等，并严格按照中国证监会的规定进行股权激励计划的设计和实施。其次，企业需确保股权激励计划符合企业章程的规定，避免与现行法律法规和内部制度产生冲突。
在制订股权激励计划时，企业应注重激励与约束相结合，确保计划既能激发员工的积极性和创造力，又能防止滥用股权激励导致的潜在风险。同时，企业还应对股权激励计划进行持续评估与调整，以适应市场变化和企业发展的需要。
《监管规则适用指引——发行类第 5 号》和《企业会计准则第 11号——股份支付》对发行人股权激励的会计处理提出了具体要求。
企业向职工（含持股平台）、顾问、客户、供应商及其他利益相关方等新增股份，以及主要股东及其关联方向职工（含持股平台）、客户、供应商及其他利益相关方等转让股份，企业应依据实质重于形式原则，对相关协议、交易安排及实际执行情况进行相应的会计处理。具体适用情形可以分为以下三类。
（1）实际控制人/老股东增资。可以分为两种情况：①为企业提供服务的实际控制人、老股东，以低于股份公允价值的价格增资入股，且超过其原持股比例而获得的新增股份，属于股份支付；②若增资协议约定，所有股东均有权按各自原持股比例获得新增股份，但股东之间转让新增股份受让权且构成集团内股份支付，导致实际控制人、老股东超过其原持股比例获得新增股份的，属于股份支付。但另有 3 种情况，即便有充分证据支持相关股份获取与企业获得其服务无关的，也不适用《企业会计准则第 11号——股份支付》（见图 2-4）。
图2-4 不是股份支付的3种情况
（2）顾问或实际控制人/老股东亲友获取股份。这三类当事人以低于股份公允价值的价格取得股份，应综合考虑发行人是否获取当事人及其关联方的服务。若企业获得当事人及其关联方服务的，应构成股份支付；若当事人未向企业提供服务，但通过增值取得企业股份的，应考虑企业或其他股东是否向当事人让出利益，从而构成对当事人的股权激励。
（3）客户、供应商获取股份。因客户、供应商与企业形成购销交易关系，因此应综合考虑购销交易公允性、入股价格公允性等因素。若购销交易价格与第三方交易价格、同类商品市场价等相较无重大差异，且企业未从此客户、供应商处获取其他利益，则不构成股份支付；若购销交易价格显著高于或低于第三方交易价格、同类商品市场价格的，应分为两种情况考虑：①客户、供应商入股价格未显著低于同期财务投资者入股价格的，不构成股份支付；②客户、供应商入股价格显著低于同期财务投资者入股价格的，在综合考虑与价格公允性相关的各项因素后，确定是否构成股份支付。
根据《企业会计准则第 11 号——股份支付》，以权益结算的股份支付换取职工提供服务的，应以授予职工权益工具的公允价值计量。
授予后立即可行权的用以换取职工服务的以权益结算的股份支付，且应在授予日按照权益工具的公允价值计入相关成本或费用，相应增加资本公积。
完成等待期内的服务或达到规定业绩条件才可行权换取职工服务的以权益结算的股份支付，在等待期内的每个资产负债表日按照权益工具授予日的公允价值，将当期取得的服务计入相关成本或费用和资本公积。
例如，发行人在报告期内的多次股权激励行为，均属于为获取职工服务而授予股份的交易。发行人未对服务期限做出固定限制的，授予即行权。因此，发行人参照PE投资方入股价格、整体估值报告等情况确认股份支付，一次性计入管理费用和资本公积，并作为偶发事项计入非经常性损益。
判断价格是否公允，应考虑与某次交易价格是否一致，是否处于股权公允价值的合理区间范围内等（见图 2-5）。
同时，根据《企业会计准则第 11 号——股份支付》，以现金结算的股份支付，应按照发行人承担的以股份或其他权益工具为基础计算确定的负债的公允价值计量。
图2-5 确定公允价
值应考虑的因素
授予后立即可行权的以现金结算的股份支付，应在授予日以企业承担负债的公允价值计入相关成本和费用，同时相应增加负债。
完成等待期内的服务和达到规定业绩条件才可行权的以现金结算的股份支付，在等待企业内的每个资产负债表日，按照发行人承担负债的公允价值金额将当期取得的服务计入成本或费用和相应的负债。
例如，发行人对于非员工身份被清退的股东，2019 年已经符合清退条件、2020 年 5 月执行清退动作的，属于 2019 年可行权的以现金结算的股份支付，股份支付费用应当一次性计入 2019 年度，并作为偶发事项计入非经常性损益。