三、后疫情时代的资产管理

2022年3月，胡润研究院发布了《2022胡润全球富豪榜》。在疫情的冲击下，全球拥有10亿美金的富豪不减反增，新增153人，总数达到了3381人，再创历史新高。其中，中国以拥有1133位10亿美金富豪，排名全球第一，同比去年增加75人；其次是美国，拥有716位富豪，相比去年增加20人。

在连续三年的新冠肺炎的冲击下，财富金字塔变得越发陡峭。随着疫情所带来的全球经济大放水，人工智能技术的发展带来了科技创新，有钱人的数量和所拥有的财富值也正在不断跃升。而与富豪数量增长相对应的是，在疫情期间，全球各地的工人阶层，减少了高达3.7万亿美元的收入。

身为普通人，我自己也有切身实际的感受，生活难、压力大。从2020年持续到2022年的疫情，给普通人施加了巨大的压力，车贷、房贷、家庭开销都是压力。甚至有很多人在疫情裁员浪潮下失去了工作，完全没有收入，仅仅靠着积蓄来过日子，导致不少人的房贷出现了断供，连法院拍卖的房产在疫情期间也创了多年新高。

在我身边的朋友里，因为疫情这只黑天鹅的出现，有人公司资金链断裂，一夜愁白头发，解散了上百号员工；有人上有老下有小，却因公司业务收缩裁掉了中间的管理层，被迫失业；有人2020年初刚交了三年租金开了饭店，赔了个精光，到现在债还没还清……

疫情的突袭也给很多人狠狠上了一课，原来风险离我们如此近，原来金钱对于我们是如此重要，原来拥有抗风险能力是一件如此有安全感的事情。2022年底疫情封控解除，在后疫情时代，如何吸取这次疫情的经验，管理好自己的资产，为资产建立好抗风险能力，成了一件每个人都应该思考的事情。

所以，后疫情时代，普通人应该如何吸取经验，重新建立自己的财富水池呢？

首先，我们先来看后疫情时代有哪些特点。对症下药，方能药到病除。只有看清变化，了解变化，并且顺应变化，才能永远走在变化的前面。

特点1：经济低速增长成为常态

自2000年后，我们国家的GDP基本保持年均10%左右的增幅，最近几年则出现下滑，2019年为6%。由于疫情影响，2020年仅有2.3%。目前疫情基本解除，但经济的恢复需要时间。可以预见在未来的一段时间内，GDP将长期处于低速增长的状态，保持在6%以内。

经济低速增长体现在我们个人普通生活中，最主要的则是影响了投资回报率。简单来说，就是承担同样的市场风险，但所获取的收益将低于以前，通过投资获取财富增长的速度大大减缓。同样，如果在市场中产生损失，想通过投资将损失重新赚回来，需要的时间也会比以前更长。也因此，在后疫情时代，如果不是特别有自信，或者资产特别雄厚的，高风险投资我们量力而行，以保本收益为主。

特点2：存款利率将长期处于下行通道

自从改革开放后，我们最高有过10%以上的存款年利率，但进入21世纪以来，存款利率一直在下降。在撰写本篇前，我看了一下，目前一年期的存款利率为1.5%，三年期为2.75%，五年期大额存单和国债的最高利率也都下降到4%。

中国人民银行的前行长周小川曾说过：“中国可以尽量避免快速进入到负利率时代。”仔细读这句话，其实年利率为0是不可避免的大趋势，只是在于何时到来而已。就在我写本篇的2023年3月19日，央行宣布降准0.25个百分点。简单解释下降准，央行为了保证普通人的存款安全，规定商业银行必须保留一定比例的存款，来保证资金的流动性；降准则是降低这个存款保留的比率，也就是银行的存款准备金率。降准和存款并没有直接的关系，但是降准会使银行的可使用资金增加，对个人存款的需求减少，由此会间接造成存款利率的下调。直接点说，存款0利率就是一层薄薄的窗户纸，不知道什么时候就被捅破了。

特点3：阶层将不断固化

从前面的胡润富豪榜数据也可以看出来，在连续三年的新冠肺炎的冲击下，财富金字塔变得越发陡峭。根据二八法则来看，20%的人掌握了这个社会80%的财富。这其实是社会发展无法避免的一个通病，是每个国家发展进程中都会遇到的问题，只是看各个国家如何处理。对于我国来说，“共同富裕”一直是一个主基调，并且已经制定了一些政策，比如扩大房地产税试点范围，比如在2022年对明星和主播开展税务清查，在社会上掀起了一阵沸沸扬扬的讨论之声。其实这些动作，都是为了通过人为雕琢来修补这座财富金字塔，让它不要那么陡峭，变成以中产阶级为主的更稳定的橄榄型结构，逐步靠近共同富裕的终极目标。

特点4：老龄化问题愈加严峻

在最新的人口普查数据中，60岁及以上人口占总人口19%，约2.64亿人。根据国际标准，当一个地区或国家60岁及以上人口占总人口的30%时，就可以被定义为重度老龄化社会。而我们已经快接近这个数据了，足以可见老龄化社会的严重。老龄化社会的趋势，再叠加年轻人晚婚化、少子化等因素的影响，未来一段时间内老年人占比将会继续增加。与此同时，随着科学技术的发展，医疗水平也不断提高，人口预期寿命目前已经接近80岁，并且这个年龄还在持续增加。

在以上诸多因素的影响下，如何养老已经成为一个痛点。根据社科院的估算，全国城镇职工基本养老保险基金可支付月数已经持续下降，预计到2028年将降至10个月，到2035年将耗尽。当养老保险基金用尽，到时候养老真成为一个大难题。前几天，国家已经提出延迟退休年龄，但这只是治标不治本。说句老实话，我们的养老最后还是要靠我们自己。

综上所述，经济低速增长成为常态、存款利率将长期处于下行通道、阶层将不断固化、老龄化问题愈加严峻，在诸多因素的持续叠加下，不管是个人财富还是家庭财富，都面临着极高的不确定性。我们先来分析下后疫情时代，家庭未来所要面临的主要问题：养老问题、孩子教育问题、收入中断问题、财富传承问题，不管你是否知道这些问题，也不管你是否认为应该提前应对这些问题，但它们都是客观存在的。事实本身不以我们意志力为转移而消失。我们所能做的，就是尽可能收集信息，了解这些问题，并努力提前做好规划，避免在下一次“疫情”来袭时，像这次这样手忙脚乱。

在做家庭未来规划中，有一个简单又好用的工具，叫作“标准普尔家庭资产象限图”。它能通过四象限的方式，帮助我们正视家庭财富的配置比例，通过四个象限不同维度的配置，抵御不同程度的风险波动，让家庭始终保持在一个稳定的经济水准中。

我们先来介绍“标准普尔家庭资产象限图”。

从目前被应用最广泛的标准普尔家庭资产象限理论来看，四个象限可以代表家庭的四个账户，这四个账户根据不同用途将家庭资产分为四笔钱，分别为：要花的钱、保值的钱、增值的钱、保障的钱。

【要花的钱】基础配置，但容易配置过多

要花的钱，顾名思义，就是我们日常开支要花的钱，包括吃穿住行、娱乐消费等，都算在这笔钱里。一般来说，要花的钱建议保留可维持3-6个月开支的资金，用来应急。这个象限，基本人人都会配置，但问题是容易配置过多。

很多时候，发了工资、发了年终奖、发了分红，直接就存在卡里不管了。这样其实这些钱都算在了【要花的钱】这个象限中，导致家庭财富结构过于单一。日常开支是不怕了，花个几年都没问题，但问题是，这些钱长期不用，放在这里其实是一种巨大的资源浪费。尤其是当遇上突发状况，这样单一的账户配置就显得不堪一击。

【保值的钱】积水成海，却不被重视

保值的钱，是将短期内不用的钱，进行系统地打理，作为养老金、子女教育金、梦想金或者计划买房的钱，根据未来要支出的时间和金额，购买合适的理财产品。这笔钱有两个特点，第一是安全性，这笔钱作为家庭长期收入的保障，只要本金安全，收益不必太高；第二是长期性，作为对家庭未来的长期规划，如非必要，不要轻易动用。一般来说，家庭保值的钱配置比例为家庭资产的40%左右。

【增值的钱】高收益也意味着高风险，要注意比例

前面说过经济增长变慢、利率下行等诸多后疫情时代的特点，总的来说，就是资产增长变慢了。但纵使慢，还是能让钱生钱，在这笔增值的钱中，可以建立自己的资产配置组合，根据自己的风险偏好，适当且合理地投资股票、基金、房产等，这笔钱可以给你带来额外的收益，作为财富增值的主要增长点。

这里要注意的是，很多朋友一听增值会一股脑将钱都放进去，可能运气好大赚一笔，但最大可能是这笔钱最后亏得一干二净。所谓投资理财，就一定存在风险，一定要想清楚，将风险控制在自己可承受的范围之内，同时也一定要适当投资，不要将增值部分的钱的比例超过家庭资产的30%。

【保障的钱】重要性日益提升，但配置仍然不足

保障的钱，就是在风险来临时，为家庭提供兜底的钱，最典型的产品就是保险，像意外险、寿险、重疾险等，都在不同的领域为我们起着相同的保障作用。简单来说，这其实就是用日常积攒的一笔钱来帮助我们托底不可承受的意外，避免真正的风险发生时，我们一夜回到赤贫。

根据宜信财富发布的《2020年下半年资产配置策略指引》，在新冠疫情的影响下，大众的风险保障意识不断提高，越来越多的人开始在家庭资产配置中，规划这笔保障的钱。没有人知道明天和意外哪个会先来，但如果我们做好充足的准备，即使意外来了，我们也不会有太大的风险。

当然，对于处于不同阶段的个人，处于不同情况的家庭，四象限的配置比例也可以灵活变动，比如年轻时保障的钱可以适当减少，而随着年纪增大这笔钱也会增加。要想真正做好资产配置管理，还需要根据自己和家庭的实际情况来具体分析，现在很多银行都开展了免费咨询的业务，大家可以赶快为自己的资产做个健康体检！为后疫情时代的财富水池积累打好基础！（作者观点仅代表个人，不提供任何市场投资建议。） /fq3eq8TFukhDYwv4rdmNAAWprV9Cl5tCIkh3lEFfExOSgwQgcXd84LhxCnPsyXp