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国债，其英文名称是National Debt，是指国家为筹集财政资金而发行的债券。由于发行主体是国家，而且信用基础是最高级别的国家信用，因此国债被公认为是具有最高安全系数的稳健型理财产品。英国是最早发行现代意义国债的国家，由其央行英格兰银行负责国债的发行工作。
我国自1981年起恢复国债发行。根据券面形式的不同，我国发行的国债主要分为四种类型，分别是：无记名国债、凭证式国债、记账式国债、储蓄国债（电子式）。
无记名国债是我国发行历史最长的国债类型。1981年恢复国债发行后出现的国库券，乃至第一个五年计划期间（1954—1958）发行的“国家经济建设公债”都可以列入无记名国债的范畴。
无记名国债是典型的实物国债，以实物券的形式记录债权，具有标准格式的实物券面，上面印有“中华人民共和国国库券”的字样，还印有券面金额、发行年份、编码等信息。有的国库券上还印制了各种自然风光、人文景观、工业场景等画面，设计精美，因此吸引了众多收藏爱好者。
无记名国债的发行对象包括机关、企事业单位和个人等，采用到期一次还本付息的方式，从发债之日起计息。常见的期限为三年，具体年限会在发行公告中注明。券面金额多样，有1元、5元、10元、100元、500元、1000元、5000元、1万元、10万元等，可以满足不同人群的需求。
无记名国债的特点可概括为“两不”：不记名，不挂失。因此，购买手续非常简单。此外，无记名国债还具有“两可”的特点。其一是可自由转让，即在转让时，不需要背书，只要转出方与受让方达成合意，一经交付即产生法律效力，到期后就可以在全国范围通兑。其二是可上市流通，具有较强的流动性。无记名国债在证券交易所上市后，可以通过二级市场实现交易。
2000年5月，随着最后一期无记名国债到期兑付，此类型国债完成历史使命，正式退出了我国国债的发行舞台。
1994年，财政部开始向个人投资者，以及政府机关、企事业单位、社会团体等机构投资者发行凭证式国债。起初，凭证式国债的“凭证”并非实物券，而是以“中华人民共和国国库券收款凭证”的形式记录国债期次、利率、客户名称等信息。
2012年，《中国人民银行 财政部关于2012年凭证式国债改革工作的指导意见》颁布实施，凭证式国债的发行对象调整为仅面向个人投资者。基于国债分类管理的新需求，根据《中华人民共和国财政部公告2016年第120号》的规定，自2017年起发行的凭证式国债更名为“储蓄国债（凭证式）”，因此下文改称储蓄国债（凭证式）。此外，2017年首期储蓄国债（凭证式）发行首日，启用“中华人民共和国储蓄国债（凭证式）收款凭证”，不再使用“中华人民共和国凭证式国债收款凭证”。
储蓄国债（凭证式）由财政部组织各承销机构分多期发行，发行期一般是每年的3月至11月，以三年期与五年期的中期债券为主，起购金额为100元，以整数倍递增。发行利率由财政部确定，采用到期一次性还本付息的方式，通过发售网点柜台办理认购，自购买之日起计息，不计复利，逾期兑付不加计利息。
与无记名国债的“两不”和“两可”相比，储蓄国债（凭证式）的特点则是“三可”和“一不”。“三可”是可记名、可挂失、可提前兑取；“一不”则是不能上市流通。可记名又可挂失的储蓄国债（凭证式）的安全性高于无记名国债。虽然不能像无记名国债那样在证券交易所上市流通，但是储蓄国债（凭证式）的发售网点众多，如果需要提前兑取，在发行期最后一日之前，到原购买点交还相应的“中华人民共和国储蓄国债（凭证式）收款凭证”办理提前兑取即可；如果不需要提前兑取，则到期后办理兑付就行，非常便利。
储蓄国债（凭证式）采用固定利率，通常高于同期限银行定期存款利率，而且其利息收入免征个人所得税。采用固定利率就意味着没有市场利率起伏的风险，不会因为市场利率的降低而折价。
需要强调的是，储蓄国债（凭证式）的固定利率指的是票面利率，其实际利率与持有期直接相关。倘若如期持有，到期时的实际利率即票面利率；而如果提前兑取，则要按实际持有时间对应的分档利率计付利息。
打个比方，A储蓄国债（凭证式）的期限是3年，票面年利率是2.85%，如果提前兑取，则按实际持有时间对应的分档利率计付利息。具体为：从购买之日起，持有时间不满半年的不计付利息；若满半年不满1年，则按年利率0.35%计息；若满1年不满2年，则按年利率1.32%计息；若满2年不满3年，则按年利率2.34%计息。
阿强和阿珍都购买了10万元的A储蓄国债（凭证式），假设阿珍如期持有了3年，那么到期时，实际利率即票面年利率2.85%。阿珍可以获得的利息收益是100，000×2.85%=2850元。
阿强仅持有了1年半就提前兑取，根据规则，满1年不满2年的按年利率1.32%计息，实际利率即1.32%。所以，阿强提前兑取时获得的利息收益是100，000×1.32%=1320元。
简单来说，储蓄国债（凭证式）按持有期分段设立实际的利息收益，持有时间越长，利息收益就越高。在发行期内购买，并且持有至到期时才兑付，就能获得最高的利息收益。若提前兑取，实际利率则会低于票面利率，须参照相应储蓄国债（凭证式）发行公告的规定执行。
根据财政部发布的《记账式国债招标发行规则》第二条，记账式国债是指“财政部通过记账式国债承销团向社会各类投资者发行的以电子方式记录债权的可流通国债”。
在上述定义中，有三个关键信息需要留意：社会各类投资者、以电子方式记录债权和可流通。“社会各类投资者”意味着记账式国债的发行对象同时包括机构投资者与个人投资者；“以电子方式记录债权”表示记账式国债是无纸化发行的国债，既没有像无记名国债那样的实物券，也没有像储蓄国债（凭证式）那样的收款凭证，而是以电子方式记录债权；“可流通”则是指记账式国债可以在证券交易所上市流通。
记账式国债主要分为两大类型，分别是记账式贴现国债和记账式附息国债。记账式贴现国债是指以低于面值的价格贴现发行，到期按面值还本，期限为1年以下（不含1年）的记账式国债；记账式附息国债是指定期支付利息，到期还本付息，期限为1年以上（含1年）的记账式国债。
通常，记账式国债的发行面值是每张100元，起购金额为100元，以整数倍递增。常见的期限有1年、2年、3年、5年、7年等，10年以上的则相对少见。
为了便于区分，在不同证券交易所上市的记账式附息国债与记账式贴现国债，采用不同的代码规则与名称规则。
1.记账式附息国债
在上海证券交易所上市的记账式附息国债的代码规则是“019×××”，其名称中会直接带“国债”二字，规则是“发行年份的后两位数字+国债+发行期数”。
比如“（019722）23国债19”，其中，“019722”是代码，名称“23国债19”的前缀数字“23”表示发行年份为2023年，后缀数字“19”表示发行期数为第19期。“23国债19”表示2023年发行的第19期在上海证券交易所上市的记账式附息国债。
在深圳证券交易所上市的记账式附息国债的代码规则是“10××××”，其名称中同样会直接带“国债”二字，规则是“国债+发行年份的后两位数字+发行期数”。
比如“（102255）国债2327”，其中，“102255”是代码，名称“国债2327”的前两位数字“23”表示发行年份为2023年，后两位数字“27”表示发行期数为第27期。“国债2327”表示2023年发行的第27期在深圳证券交易所上市的记账式附息国债。
2.记账式贴现国债
在上海证券交易所上市的记账式贴现国债，代码规则是“020×××”，名称规则是“发行年份的后两位数字+贴债+发行期数”。
以“（020615）23贴债77”为例，“020615”是代码，名称“23贴债77”表示2023年发行的第77期在上海证券交易所上市的记账式贴现国债。
在深圳证券交易所上市的记账式贴现国债，代码规则是“11××××”，名称规则是“贴债+发行年份的后两位数字+发行期数”。
以“（110007）贴债2367”为例，“110007”是代码，名称“贴债2367”表示2023年发行的第67期在深圳证券交易所上市的记账式贴现国债。
有证券账户的投资者可以在证券交易所买卖记账式国债。那么，没有证券账户的投资者如果想要买卖记账式国债的话，又该怎样实现呢？答案很简单，财政部记账式国债分销业务试点银行的网点柜台、网上银行、手机 App 等银行官方渠道都可以办理记账式国债柜台交易业务，实现记账式国债的现券买卖、转托管、非交易过户等需求。
记账式国债可上市流通，会因市场变化而产生市场利率，并且市场利率时常会高于发行时的票面利率，这也正是记账式国债可上市流通特性而产生的投资魅力之一。因此，对于具有一定市场交易经验的投资者来说，记账式国债不失为合适之选。
2006年6月21日，财政部发布《中华人民共和国财政部公告2006年第9号》，首次发行储蓄国债（电子式）。在该公告中，储蓄国债（电子式）的定义是“财政部面向境内中国公民发行的，以电子方式记录债权的一种不可上市流通的人民币债券”。从这个定义可以看出，储蓄国债（电子式）的发行对象是中国境内的公民，即个人投资者，而不包括机构投资者。
首次发行储蓄国债（电子式）的承办银行一共有7家，包括5家国有商业银行、1家股份制商业银行与1家城市商业银行，分别是中国工商银行、中国农业银行、中国银行、中国建设银行、交通银行、招商银行、北京银行。
在这7家银行开立债券托管账户并设置债券托管账户的资金账户后，使用资金账户中的存款即可直接购买储蓄国债（电子式）。因为是电子式的，所以并没有收款凭证。此外，已开立记账式国债托管账户的投资者，使用原账户即可购买储蓄国债（电子式），不用再另行开户。
在实践中，储蓄国债（电子式）的年利率普遍高于同期限银行定期存款和大额存单的年利率，也高于同期限的记账式国债的票面利率，但是储蓄国债（电子式）不能上市流通，也就少了记账式国债那样的获得更高到期收益的可能性。
此外，与储蓄国债（凭证式）一样，储蓄国债（电子式）也是100元起购，以整数倍递增的方式购买。不过二者的付息方式不大相同，前者是到期一次还本付息，而后者按年付息，到期支付本金及最后一次利息。
综上所述，在无记名国债退出国债的发行舞台后，按照券面形式，我国国债主要有三大类型，分别是记账式国债、储蓄国债（凭证式）和储蓄国债（电子式）。若把后两者都归类为储蓄国债的话，则主要有两大类型，那就是记账式国债与储蓄国债。
从便利性的角度来看，储蓄国债（电子式）比储蓄国债（凭证式）更便利，更适合热衷于线上交易模式的投资者；从收益的角度来看，追求确定性收益的投资者可以优先选择储蓄国债（电子式），而对收益预期更高的投资者则可以优先选择记账式国债。