1.2 研究内容和研究框架

1.2.1 研究内容

本书重点研究私募基金的业绩评价，私募基金按照投资方向划分，可以分为证券类私募基金、股权类私募基金和其他类私募基金。限于数据获取的难易程度，证券类私募基金是本书重点研究的对象。对于私募基金的业绩评价，本书采取了“两步走”的方式，即：第一步，通过现有各类评价指标对不同基金的实际业绩表现进行不同层面的单独评价；第二步，通过本书所构建的模型处理基金业绩数据，得到单一化指标，进而实现对基金业绩表现的评价。其中，第一步的主要内容包括：①对考察区间内基金的收益率及经风险调整的收益率指标进行评价，以了解不同基金的收益能力，以及基金相对于市场基准的表现；②对考察区间内基金的风险水平进行评价，以了解不同收益率基金的风险水平，进而对基金投资风格进行具体判断；③对基金经理的选股择时能力进行评价，进而评价基金管理水平与收益水平；④对基金业绩的持续性进行评价，主要考察基金在不同市场中是否具有稳定、持续的收益表现。

1.2.2 研究框架

本书研究框架如图1-2所示。