3.1 新能源电池原材料发展现状

3.1.1 初级原料行业发展现状

1.锂原料市场

全球锂资源丰富，但资源量分布很不均匀。 全球锂矿类型有盐湖卤水型、伟晶岩型（包括相关的花岗岩及云英岩型）、黏土型、锂沸石型、油气田卤水型和地热卤水型，其中以盐湖卤水型和伟晶岩型锂矿最为重要。全球锂资源主要集中在南美锂三角地区（阿根廷、玻利维亚和智利三国毗邻区域）、澳大利亚、中国、美国、刚果（金）和加拿大等国家和地区。盐湖卤水型锂矿主要分布在南美锂三角地区，是全球最重要的锂资源基地，其次是中国的青藏高原和美国西海岸。伟晶岩型锂矿全球分布广泛，主要分布在澳大利亚西部、中国青藏高原周边、刚果（金）等国家和地区。黏土型锂矿主要分布在北美科迪勒拉地区，包括美国西部和墨西哥等地区。

目前全球锂矿开发主要集中在智利、阿根廷、澳大利亚、加拿大、中国、美国以及少数其他国家。其中智利、阿根廷和中国都是以盐湖卤水型锂矿开发为主，而澳大利亚和加拿大则以开发硬岩型锂矿为主。

2022年金属锂价格快速上涨。 随着我国新能源汽车产业快速发展，金属锂需求量不断增加，带动价格波动较大。2022年1—3月，金属锂价格从167.9万元/t增长至295.2万元/t，涨幅达75.8%，4月金属锂价格突破300万元/t，5—12月，金属锂价格小幅下降，维持在300万元/t左右（图3-1）。

锂盐方面，由于锂矿成本不断攀升，推动锂盐价格上涨。 2022年1月各大锂盐厂开始检修，同时国内盐湖受气候影响，产量增量较少，供给吃紧，锂盐价格进入快速上涨周期，3月电池级碳酸锂均价达51.0万元/t，氢氧化锂均价达48.2万元/t。2季度，受疫情影响，碳酸锂需求下降，锂价有所回落。3季度，随着下游产业链扩产，碳酸锂及氢氧化锂需求进一步增加，价格再次进入上升通道。4季度，资本进入市场，碳酸锂及氢氧化锂延续3季度涨势，11月电池级碳酸锂均价达58.9万元/t，市场部分散单成交价最高达63万元/t。随后，下游厂家联合抵制高价，需求放缓，材料厂减产，锂盐价格冲高后呈明显回调趋势（图3-2）。

2.镍原料市场

全球镍矿资源丰富，分布较为广泛。 全球镍矿主要有硫化物型、红土型和海底多金属结核/结壳三种类型，目前开发的为硫化物型和红土型。全球镍资源主要分布在印度尼西亚、澳大利亚、俄罗斯、古巴、巴西、菲律宾、新喀里多尼亚、加拿大和中国等国家和地区，其中红土型镍矿主要分布于印度尼西亚、澳大利亚、菲律宾、古巴、巴西、新喀里多尼亚、巴布亚新几内亚等国家和地区；硫化物型镍矿主要分布于南非、加拿大、俄罗斯、澳大利亚、中国等国家。

2022年电解镍价冲高后回落，波动较大。 2022年1—4月，新能源产业以及不锈钢市场较为旺盛，镍价延续2021年末的上涨趋势，4月电解镍均价达22.9万元/t，较年初涨幅达38.8%。5—8月，镍价进入调整阶段，8月电解镍均价为17.9万元/t。9—12月，电解镍价格震荡上行，12月均价涨至22.5万元/t（图3-3）。

镍盐方面，2022年硫酸镍价格走势与电解镍整体一致，波动较大。 2022年年初硫酸镍持续爬坡上调，3月初达到顶峰，最高报价6.1万元/t，均价4.9万元/t，随后开始震荡下行走势，7月底最低价为3.5万元/t，均价约为3.7万元/t。由于低价刺激，需求回暖，价格也逐步回升，但年末受下游需求转弱影响，价格再度走低，12月硫酸镍均价3.9万元/t（图3-4）。

3.钴原料市场

全球钴资源相对稀少，钴资源量高度集中。 从总资源量上看，钴资源主要分布于刚果（金）、印度尼西亚、澳大利亚、加拿大、菲律宾、赞比亚、新喀里多尼亚等国家和地区。钴资源量分布呈现高度集中的特征，刚果（金）作为全球最重要的钴资源分布地区，其南部的中非铜钴成矿带集中了全球近一半的钴矿资源。

沉积岩型钴矿的开发主要集中在刚果（金），其次是赞比亚；红土型钴矿的开发主要集中在赤道附近国家，作为镍的伴生矿产开发，如澳大利亚、印度尼西亚等国；岩浆型钴矿的开发全球分布较广，如澳大利亚、加拿大、俄罗斯等国，作为伴生矿产回收。

2022年地缘政治形势复杂，受疫情影响，钴价格呈现冲高回落走势。 2022年1—3月，市场采购意愿较强，国际钴价上涨导致国内原料成本压力加剧，国内钴价有所上升，3月电解钴均价达56.4万元/t。3—8月，钴价冲高后开始回落，4月受疫情影响，钴价进入下行周期。8—12月，钴价触底后反弹，随后保持小幅震荡（图3-5）。

钴盐价格同钴价格走势一样，呈现冲高回落趋势。 2022年1—3月，硫酸钴缓慢爬坡，3月均价达11.9万元/t，最高达12.1万元/t，随后价格一路下滑，8月均价为5.8万元/t，最低价跌至5.4万元/t。8月钴市场有所回暖，硫酸钴价格有所上升，但市场需求整体维持低迷，10月底，价格再次转跌，12月均价跌至5.2万元/t。四氧化三钴整体趋势与硫酸钴一致，2022年最高均价43.0万元/t，最低均价21.2万元/t（图3-6）。

3.1.2 电池材料行业发展现状

1.正极材料市场

正极材料是能够直接决定锂电池能量密度和安全性，进而影响锂电池综合性能的决定性材料之一。正极材料在锂电池成本中占比超过40%，直接决定锂电池成本的高低。

正极材料市场主要分为动力市场、数码市场和储能市场。 动力市场以三元材料和磷酸铁锂为主，锰酸锂在小动力市场占有一定比例；数码市场以钴酸锂和锰酸锂为主；储能市场以磷酸铁锂为主。现阶段，正极材料除传统的四大主材——三元材料、磷酸铁锂、锰酸锂和钴酸锂除外，还有一些新技术升级产生的新材料，如无钴正极材料、大单晶三元材料、富锂锰基材料、新型磷酸盐系正极材料等。

2022年正极材料价格走势较为稳定。 2022年1季度，锂盐和终端需求强势拉涨三元材料价格。4月，523型三元正极材料均价36.9万元/t，622型三元正极材料均价38.6万元/t，811型三元正极材料均价41.7万元/t，分别较年初增长38.7%、37.4%、41.8%。下半年，下游市场需求逐渐恢复，3季度跟随锂盐价格小幅上涨，但整体市场表现保持稳定。磷酸铁锂正极材料方面，2022年下游动力市场和储能市场蓬勃发展，支撑磷酸铁锂正极材料价格持续上升。从年初强势上行后，在3—4月，磷酸铁锂正极材料价格依然坚挺，且在4季度磷酸铁锂正极材料未出现明显减产，价格相对稳定（图3-7）。

2.负极材料市场

负极材料从原料看，主要包括天然石墨、石油焦、针状焦、沥青焦、二氧化硅、锂盐等原料；从产品看，可分为碳系负极材料和非碳负极材料；从需求看，主要应用于动力电池、消费电池、储能电池等领域。

负极材料市场以石墨类材料为主。 负极材料约占锂电池成本的10%，目前常见的负极材料有石墨类（天然石墨/人造石墨）、硅基负极材料、钛基负极材料、锡基负极材料等。其中，由于电导率高、锂离子扩散系数大、嵌锂容量高、嵌锂电位低、材料来源广泛、成本低等优点，使石墨类负极材料在众多材料中脱颖而出，成为当前锂离子负极材料中的主流产品。

2022年负极材料价格走势较为稳定。 2022年上半年，在新能源汽车产销两旺、国外需求上升、限产限电政策放宽等多重利好因素的推动下，负极材料价格呈现上行趋势，人造石墨（高端）价格由年初7.6万元/t上涨至8.2万元/t，涨幅达7.9%。2022年下半年，锂价高企，叠加多种因素，负极材料整体走势较为平稳（图3-8）。

3.电解液市场

电解液作为锂离子的载体，在充放电过程中运送锂离子，需要具有极高的离子电导率以及极小的电子电导率。锂电池电解液一般是由高纯度的有机溶剂、电解质锂盐和必要的添加剂等主要材料在一定的条件下，按照特定的比例配置而成，是锂电池获得高电压、高比能等优点的保证。

国内电解液市场快速发展壮大。 电解液对于锂盐、溶剂、添加剂的纯度、水分和酸含量等要求较高，原料提纯和环境控制成为电解液生产中的难点之一。2002年以前，我国电解液主要依赖进口。2003—2014年，国产电解液逐渐进入市场，并取代进口产品。2015年至今，新能源汽车行业高速发展推动电解液市场同行，多氟多、天赐材料等国内龙头企业逐渐显现。

2022年电解液市场价格呈现下滑趋势。 六氟磷酸锂作为目前最主流的电解液电解质，由于供需不平衡等原因，2022年3月均价达到56.3万元/t，随后由于新建产能逐步释放，价格迅速回落，7月份均价跌至25.4万元/t，12月六氟磷酸锂均价跌至25.0万元/t，部分成交价跌破20万元/t（图3-9）。

4.隔膜市场

锂电池隔膜是锂电池的重要组成部分，是锂电池产业链中最具技术壁垒的关键内层组件。锂电池隔膜隔绝电池正负极防止短路，同时在充放电时为锂离子迁移提供通道，对电池的电阻、容量和寿命有着重要影响，并在一定程度上决定着电池的安全性能。

隔膜材料市场以聚烯烃隔膜为主。 目前，市场上主流锂电池隔膜主要是聚烯烃隔膜，主要包括聚丙烯、聚乙烯、聚丙烯复合材料和聚乙烯复合材料。聚烯烃可提供良好的力学性能、离子电导率和电气强度，是当前锂电池隔膜的主要原材料。

隔膜材料市场价格较为稳定。 隔膜的产品类型主要分为干法隔膜和湿法隔膜。2022年国内锂电池市场大力发展，叠加国外动力电池市场出货量提升，国内隔膜出口增加，带动锂电池隔膜出货量不断上升，上半年隔膜价格小幅上升，下半年保持稳定。如5月9μm湿法隔膜均价达1.39万元/t，较年初增长3.0%，6月至年末价格保持稳定（图3-10）。

5.锂电池回收市场

受前端材料价格上升影响，2022年锂电池废料回收市场火热。 随着碳酸锂行情变动，2022年锂电废料价格整体经历四个阶段：缓慢上涨、高位回调、强势上涨、走势趋软。2022年1—3月，新能源汽车销量大幅提升，材料企业集中备货，但供给端青海盐湖冬季减产，国外盐企下调增量预期，碳酸锂供需矛盾进一步凸显，锂电池废料加速上行。3—5月，产业整体走弱，锂电池废料价格高位回落。5—11月，终端需求逐渐恢复，碳酸锂价格猛涨带动锂电池回收市场火热，锂电池废料价格随之强势上涨；11—12月，碳酸锂价格骤降带动后端回收市场震荡，废料平均跌幅达到30%～40%。

锂电池废料回收价格高涨。 2022年，各类型废三元电池价格平均涨幅达89.8%，三元废料价格最高成交价达8万元/t。各类型废磷酸铁锂电池价格平均涨幅达265.5%，其中铁锂钢壳电池因前期价格较低，上涨空间更大，涨幅高达411.6%。各类型废钴酸锂电池价格平均涨幅为-0.5%，年内废钴酸锂电池价格呈现先涨后跌再企稳的走势。各类型废未注液极片价格平均涨幅为89.4%，其中铁锂极片价格涨幅达174.7%，锰酸锂极片价格涨幅为148.0%，三元极片价格涨幅为56.4%，钴酸锂极片价格下降21.4%。各类型废极片破碎粉料价格平均涨幅为58.1%，其中铁锂粉料价格涨幅达123.5%，相对于电池和极片，粉料更加贴近货值本身，溢价相对较小（表3-1）。