三、中小企业财务报表的特征

（一）中小企业资产负债表的特征

中小企业的财务报表有什么特征呢？我们先看一家上市公司的原始财务报表。

下面是上市公司承德露露股份公司（以下简称承德露露）的资产负债表，见表2-1。

1.基本关系

要认识企业的资产负债表，请读者注意以下几点：

第一，资产负债表的 时点 特征。从表头来看，这张资产负债表反映的是2021年12月31日和2022年12月31日的资产、负债等状况。就像每个人体检一样，体检结果告诉我们的是体检当时的健康状况。换一个时间，这种状况可能就会不一样了。

第二，母公司报表与合并报表。按照会计处理的惯例，当一个企业有对外控制性投资（就是有子公司）时，投资方（这时候叫母公司）就要编制包含母公司和子公司（被投资企业叫子公司）相关信息的报表，这种包含母公司和子公司相关信息的报表叫合并报表，投资方的报表叫母公司报表。

第三，资产负债表里的几个基本关系。

首先，资产=负债+所有者（股东）权益。这是一种恒等的关系。

简单地说，资产是能够用货币表现的资源，包括货币资金、各种债权、存货、固定资产、无形资产以及对外投资等。企业从事理财所形成的资源也叫投资。

负债和股东权益则展示了企业资源的来路：负债代表企业从各类债权人（如银行、供应商等）获得的资源规模，股东权益则代表企业从股东获得的资源规模。其中，股本和资本公积代表股东对企业的入资，盈余公积和未分配利润则代表企业的利润积累。概括来说， 资产代表企业所拥有资源的规模和结构 ， 负债和股东权益则代表支撑企业资产的资源来源的结构 。

其次，资产分为流动资产和非流动资产。其中，流动资产可以理解为一年内或者一个经营周期内可以转化为货币或者被消耗掉的资产，如与企业经营活动密切相关的货币资金、应收票据、应收账款、存货、预付款项等项目，也有一些与企业投资有关的短期投资项目，如交易性金融资产、短期理财性投资（短期理财性投资往往计入其他流动资产）等。非流动资产则可以理解为一年以上或者一个经营周期以上才能转化为货币或者被企业长期使用的资产，如与企业经营活动密切相关的固定资产、无形资产等项目，也有一些与企业投资有关的项目，如债权投资、长期股权投资等。

再次，负债分为流动负债和非流动负债。其中，流动负债可以理解为一年内或者一个经营周期内需要偿还的负债，如与企业经营活动密切相关的应付票据、应付账款、预收款项、合同负债、应付职工薪酬、应交税费等项目，也有一些与企业融资有关的项目，如交易性金融负债、短期借款等。非流动负债则可以理解为一年以上或者一个经营周期以上才需要偿还的负债，如与企业经营活动密切相关的长期应付职工薪酬等项目，也有一些与企业融资有关的项目，如应付债券、长期借款等。

最后，企业的股东权益可以区分为两方面的内容：一是由股东入资形成的内容，主要体现在股本（或者实收资本）和资本公积中，代表股东对企业的资源贡献；二是由企业利润累积所形成的内容，主要体现在盈余公积和未分配利润中，代表企业到目前为止的累积利润对企业资源增长的贡献。

此外，从概念上看，容易形成对应关系的还有两个：一是流动资产与流动负债的对应关系。其中，流动资产减去流动负债的余额一般称为净流动资产或者营运资金或营运资本，流动资产除以流动负债所形成的比率一般称为流动比率。二是负债与资产的对应关系。人们一般习惯于将负债与资产做对比，形成所谓的资产负债率，以此来判断企业对债务的依赖程度并分析企业所面临的风险。

2.进一步讨论

第一，只有能够用货币表现的经济活动才能在财务报表中进行反映。

如果想看财务报表，一定要树立一个概念：只有能够用货币表现的内容才可能在财务报表里得到展示。

比如，公司要搞一个庆典活动，这就涉及庆典要邀请什么人来参加，庆典在什么地方召开、在什么时间召开。这些都是跟庆典有关的内容，但是财务报表不会反映这些内容。这些不能用货币表现的事项不会在财务报表中反映。

那么，财务报表反映什么呢？它会反映这次庆典的场地花了多少钱，开了多少劳务费，花了多少广告费等。这就是说，它一定会反映能够用 货币 表现的内容。

可以看一下资产负债表，第一项是货币资金。你只要一花钱，货币资金就会减少。所以非常重要的一点是， 能够用货币表现的内容才会进入报表 。

第二，本书讨论的中小企业的财务报表不包括合并报表的内容。

在本书中，我们不把有对外控制性投资的企业纳入中小企业财务报表分析的范畴。所以这里的财务报表是比较简单的。简单到什么程度呢？首先，没有合并报表，只有公司报表；其次，企业的经营资产比较多，投资资产比较少，控制性投资资产极少或者基本上没有。

摘录承德露露资产负债表的相关内容，见表2-2。

在表2-2中，母公司2022年年初与年末的长期股权投资均为1.90亿元，而资产总计为37.57亿元，母公司年初的长期股权投资在资产总额中的占比极小。但合并报表2021年年末和2022年年末的长期股权投资为0，说明年初母公司的投资是控制性投资且纳入合并范围，结果导致2021年和2022年年末合并报表的资产总计与母公司的资产总计出现差异。

本书讨论的中小企业财务报表不涉及控制性投资与合并报表问题。这就是说，我们讨论的中小企业财务报表的资产结构是非常清晰的：资产主要由流动资产和非流动资产组成。流动资产包括货币资金、应收账款、应收票据、预付款项、存货等；在非流动资产里有非常齐备的经营资产，比如固定资产和无形资产等。

这是对中小企业资产负债表所包含资产结构的非常清晰的一种考察： 资产结构中有大量经营资产 、 少量投资资产 ， 基本上没有控制性投资资产 。

（二）中小企业利润表的特征

下面我们看一下承德露露利润表（见表2-3）的特征。

1.企业的经营活动集中在母公司

与资产负债表的资产结构中企业的控制性投资的规模很小、合并资产负债表与母公司资产负债表高度相近一样，承德露露的利润表也呈现出合并利润表与母公司利润表高度一致的情况。

尤其需要注意的是，无论是本年度还是上年度，母公司营业收入与合并营业收入的规模都非常接近，且母公司销售费用的规模仅略小于合并销售费用的规模，说明企业集团整体的对外经营活动主要集中在母公司。

还有两点需要注意：一是母公司营业收入大于合并营业收入，这意味着母公司的一部分营业收入是销售给子公司的；二是母公司营业成本低于合并营业成本，这意味着部分子公司的业务主要不是对企业集团以外的市场进行销售，而是主要为母公司提供配套的产品或服务。有兴趣的读者可以看看我在中国人民大学出版社出版的《从报表看企业——数字背后的秘密（第5版）》。

2.企业的利润结构中投资收益占比较低

承德露露的利润表显示，合并报表的投资收益连续两年规模都不大，且2022年合并投资收益为零；母公司的投资收益虽然有一定规模，但与营业利润的规模相比也较低。这说明企业的利润主要来自经营活动而不是投资活动。

实际上，大多数中小企业的主要活动是经营活动。在有一定资金闲置的条件下，企业可能进行一些投资活动，如理财、炒股等，所以中小企业的投资收益规模往往不大。这是中小企业利润表中特别重要的一个地方。

请注意，中小企业一定不是靠投资收益，一定不是靠其他收益，更多的是靠自己的经营活动来获得利润。

（三）中小企业现金流量表的特征

最后看一下承德露露现金流量表（见表2-4）的特征。

1.三种现金流量

按照企业会计准则的要求，企业的现金流量表分成三类：第一类是经营活动的现金流量；第二类是投资活动的现金流量；第三类是筹资活动的现金流量。读者可以通过这三种现金流量的各个项目体会其基本内涵。

2.经营活动现金流量为主战场

对于中小企业而言，这三类现金流量的核心，即最热闹、最活跃的现金流量一定是它们的经营活动现金流量，因为很少有中小企业天天折腾基建投资的。也就是说，处于稳定发展阶段的中小企业的投资活动一般不是特别活跃。

此外，中小企业筹资难的状况也会在现金流量表中表现出来——企业筹资活动的现金流量可能比较少。

这一讲简单介绍了中小企业的业务特征、股权和治理特征以及财务报表特征。