下载掌阅APP，畅读海量书库
立即打开
随着全球经济一体化进程不断深入发展，企业之间的并购、控股、参股等频繁发生，长期投资的变化与增长较快，有成功也有失败，其中失败的原因主要是缺少严格的内部监控和管理。研究认为，企业要想加强对长期投资的内部控制和管理，需要做到三点：一是建立健全完善的内部控制制度和监督管理体系；二是建立投资风险制约机制；三是加强内部考核和监督。
科学的投资决策是决策内部控制的重要内容，只有按照内部控制的程序和要求进行运作，长期投资的有效性才会得到保证，企业才能达到预想的投资目标。因此，企业应建立长期投资的内部控制制度和监督管理体系。对于大型集团公司，母公司应根据整个集团的发展战略，建立健全子公司对外投资立项、审批、控制、检查和监督制度，并重视对投资项目的跟踪管理，防止出现只投资不管理的现象，规范子公司的投资行为。企业集团要设立专门机构，由专业人员制定投资决策审核办法，负责审核长期投资预算，监督长期投资计划的实施，并针对投资机会研究、初步可行性研究、详细可行性研究以及方案评估与选择等各阶段进行评审，从而避免长期投资管理中常见的有头无尾、有名无实、投资决策“拍脑门”等现象的发生。长期投资的管理是企业的系统工程，其内部控制环节应包括以下两个方面：
（一）长期投资的事前控制——制定细致、完整的投资策划
投资策划应包括投资目的是否合法，是否符合国家的产业政策，是否对投资决策的各个阶段工作内容、工作的细化程度、必须解决的问题、预计达到的目标和针对投资风险采取的应对措施进行了测评，是否做到每个阶段都有工作记录和阶段性成果。投资决策程序还应包括是否有民主程序，是否有专家、相关部门的参与，是否经过集体讨论或广泛地征求意见，是否按照授权和报批程序依法经国家有关部门批准，对于股份制公司重要的投资项目是否经过股东大会讨论通过，是否有财务人员从会计核算、企业整体资本结构、资金筹措、产权界定等方面进行了论证。同时，企业还应建立投资决策岗位责任制，将每个长期投资项目责任落实到个人，把投资效益作为一项硬指标纳入企业领导人业绩的考核范围，使企业利益与个人利益紧密相连，这样才能使缜密的事前控制真正成为企业减少投资风险的基础。
（二）长期投资的事中、事后分析管理
现实中，有的企业虽然制定了相关的内部控制制度，但制度明显执行不力。有的对外投资的管理办法中涉及投资后管理、投资资产处置、监督与评价的内容很少，即使有也只是一些要求，并没有具体的控制措施。还有一些企业大额资金投出后，对投资项目不参与经营管理，只是坐等投资回报，对投资效果考核没有制定出相应的指标体系及奖惩措施，致使对外投资造成损失。因此，长期投资在实施过程中，应由专门机构和包括精通财务知识的专业人员对其进行日常管理，监督投资双方的投资合同的履行情况，及时发现问题向有关领导汇报情况，及时采取调整措施；对投资效益不好或因经营不善造成严重亏损的项目，应根据项目执行的情况及时做出处置决定，以将损失降低到最低限度；在投资资产的处置过程中，要按有关规定进行资产清理，并对可转让和回收资产正确估价，保证资产的及时回收和及时入账；年终应有对长期投资项目的投资情况分析报告；对投资收益的会计核算与资金收账，追加资金的申请批准手续与资金付出应有严格的人员分工与牵制。投资管理部门与财务部门应建立定期的核对制度，已结束的投资项目应对投资期间的盈亏进行分析，考察其是否达到了既定目标，资产的使用是否有效率。判断资产使用是否有效率的指标可以采用总资产利润率、资本保值增值率和投资收益率。在评价结果不理想时，相关人员需要查找原因，并将结果反馈给管理者、决策者以求改进。投资管理部门应设立投资项目档案，对投资的全过程进行记录，对投资文件进行保管。长期投资的事中、事后控制实际上就是对投资风险的控制保证。
现代企业的一个基本特征就是企业经营管理的专家化。企业经营管理者由不具有财产所有者身份的专门管理人才担任，为现代企业建立投资决策法人责任制和投资项目审批责任制的投资风险制约机制奠定基础，可避免以往的投资失败后投资责任不清，领导者以经验不足等理由推脱责任，不了了之。
在完善的长期投资内部控制制度下，投资风险制约机制的建立，可明确投资责任，规范企业的长期投资行为，从而保障企业资金的安全、完整、保值和增值，防止资产的流失。
企业应加强内部稽核制度和内部审计制度的建设，发挥企业内部审计的作用，将内部审计人员从会计、财务人员中分离出来，直接对董事会负责。有的企业高级管理人员认为，稽核部门不能创造效益，还要占用人员编制，增加经营成本，因此不重视内审机制的建设。对此，笔者建议，企业相关人员应更新观念，并且切实加强考核和监督，充分发挥企业内部审计的作用；对投资项目实施跟踪监督，并对投资效果进行评价。评价的内容包括：投资方向是否正确，投资金额是否到位、是否与预算相符，股权比例是否变化、投资环境政策是否变化以及与可行性报告进行差异比较分析等，并将评价结果纳入业绩考核管理体系。内部审计应就发现的重大问题或经营异常情况成立专题调查组进行检查，并向董事会提出有关处置意见。