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在企业贸易环节，传统的现金支付结算方式只是一小部分，很多企业采用票据和赊销形式，形成大量的应收票据、应收账款。如何盘活应收账款，成为众多中小企业遇到的共性难题。浙商银行在打造“企业流动性服务银行”的过程中，推出了包括池化融资平台在内的三大平台，帮企业“降成本”“降负债”，也为行业带来一种可行的解决方案。
近年来，在互联网、大数据、云计算和人工智能等新技术的驱动下，供应链金融在其服务模式和风险防控方面都面临着变革。之前的供应链金融模式具有封闭性、特定性和自偿性，商业银行与上下游企业建立封闭式的交易流程，而线上供应链金融以互联网的开放模式整合供应链信息流，交易过程更加透明、便利。各商业银行积极探索“互联网+供应链金融”模式，促进银行、电商、物流的跨界融合，实现模式的转型升级。
目前，我国商业银行供应链金融主要有两个创新方向。一是商业银行深耕细分市场，根据自身情况推出银行内升级版的供应链金融服务。例如，有的银行聚焦汽车、钢材、电信、石化等特色领域，优化整合传统融资模式，推出系列创新产品组合；也有的银行的思路是一圈两链（一个商圈，产业链、供应链），成立了多行业的金融事业部，并在细分市场的基础上新拓展了石材金融及现代农业金融中心的茶叶事业部，依靠强大的事业部体系，通过小微授信模式，拉长供应链融资的链条。二是利用互联网平台改进传统模式，实现线下模式的电子化。这种模式就是众多银行已经开始运行的供应链金融模式。银行为进一步拓展供应链金融服务范围，常采取与企业合作的方式。例如，与阿里巴巴、京东等电商企业合作，利用其大数据资源优势，拓展系列金融服务。
2017年10月，国务院出台《关于积极推进供应链创新与应用的指导意见》，鼓励商业银行、供应链核心企业等建立供应链金融服务平台，为供应链上下游中小微企业提供高效、便捷的融资渠道。
浙商银行积极响应国家号召，在推出业内基于区块链技术的企业应收款链平台后，持续深化区块链技术在不同场景下的应用，根据可签发、转让、质押、融资、交易对象的不同，研发“订单通”“仓单通”“分期通”等“区块链+供应链金融”产品。随着订单通、仓单通首笔业务的陆续上线运行，意味着浙商银行基于应收款链平台的应用取得重大突破，大大提升了供应链金融的服务能力。
浙商银行运用区块链技术，开发建设了应收款链平台，通过应收款链平台可以办理区块链应收款的签发、承兑、保兑、支付、转让、质押和兑付等业务，如图4-9所示。
图4-9 应收款链平台的数据流转图
通过采用区块链技术，浙商银行在审查阶段即可保证数据来源的真实性与完整性，以核对背后交易是否真正进行，保证债券凭证可靠。在贷后风控阶段，持续更新的数据流则为后续追踪企业运营提供支持，令虚构交易与重复融资等行为无所遁形。
在浙商银行区块链应收款平台联盟网络结构中，共识算法通过各节点是否达成共识去认定记录的有效性来防止篡改，如图4-10所示。
图4-1 0平台流转结构图
对资金流、商流、物流、信息流的有效整合和运用是供应链管理的核心，而电子商务是当前极具创新力的领域，浙商银行位于电商企业聚集地浙江，有阿里巴巴等众多电商巨头、物流企业、供应链企业，是货物仓储和运输的重要支撑。其创新思路是引入物流、第三方信息等企业，搭建信息共享的线上平台，使中小企业之间、中小企业与核心企业间的订单、运单、仓储、融资等交易行为和交易信息透明化。联盟链模式的构建需要商业银行的跨界合作，目前银行已经开始向供应链的信息流、商流领域拓展，通过与第三方电子商务平台合作开展线上供应链金融。这种模式的优势是商业银行在提供金融服务过程中开始注重与第三方企业的合作，并加强了参与主体信息的可视化管理，通过引入部分电商平台获得企业从生产、仓储、出售等生产过程的数据，更加充分地实现了商流、信息流、资金流和物流的整合。然而，其局限性是在实际运作中仍然以核心企业为切入点，并没有改变以往银行紧追核心企业、中小企业紧追银行的局面，而核心企业作为开展供应链金融业务的关键，与银行的议价能力不断增强，导致这种商业模式的局限性进一步显现。鉴于此，银行在这种模式的基础上开始利用区块链技术向供应链生态化阶段发展，如图4-11所示。
图4-1 1易企银平台业务图
供应链的高效运行需要信息化作为其技术支撑，同时由供应链管理为信息化提供优质的实体驱动。在信息化条件下，供应链金融的线上化作为实体产业和金融服务结合的载体，在成本控制、客户拓展及风险防控等方面都具有明显的优势。在成本控制方面，线上供应链金融借助电子作业平台实现信息的整合与高效传递，由此，商业银行能够以较低的成本获取供应链企业的信贷审核要素，并能参与到供应链运营管理环节，使金融服务更具针对性；在客户拓展方面，与线下模式不同，线上模式能够突破地域限制，全国各地的商圈、产业链条及其所涉及的众多中小企业客户均为其潜在客户资源，而通过线上化链式开发营销的策略，可以深入各类细分市场，实现批量获客；在风险防控方面，信息的可视化、交易流程的在线跟踪能够保证各交易主体交易行为及相关信息的真实性，在一定程度上降低了银企信息的不对称性，而通过在线平台能够低成本地获取大量企业的交易数据，以此为参考提供授信服务，降低了商业银行的信贷成本。同时，通过闭环操作保证还款来源的自偿性，严格控制资金流、信息流和物流，能有效防控系统性风险，如图4-12所示。
图4-1 2易企银平台结构图
区块链、移动互联网和大数据等新技术的共同推动、产业的跨界融合及渠道间的合作促使供应链金融由线下转为线上。在当前经济环境下，开发产业互联网金融市场、开拓效率空间已经成为众多商业银行增强其市场竞争实力的共同选择。与线下模式相比，线上模式在获客渠道、授信效率、风险控制、操作流程等方面都具有一定的优势，由线下走向线上，供应链金融体系产生了新的变化。
存货融资模式是指以企业的存货作质押，在第三方物流对其进行监管的条件下由银行提供授信服务，又称为库存融资。这种模式对于提高中小企业资金流动性至关重要。
国外动产质押模式已经非常成熟并且应用较为广泛，而在国内，不动产的缺乏一直是中小融资企业难以获得银行贷款的重要因素。该模式对于质押品没有严格的限制，可以是成品、原材料甚至半成品，但都必须建立在供应链真实贸易的基础上。质押模式是存货类融资中最基础的业务，融资企业将流动性较差的存货等动产作为质押品，同时银行引入监管机构或物流企业对其进行监管，以此进行授信活动。
存货质押融资模式通过引入物流企业对质押物监管，因此又被称为融通仓模式。存货质押模式分为静态与动态两类，其中静态模式要求融资企业必须用保证金赎货，不能以货易货，监管较为严苛，在现实交易中会对企业日常经营有一定影响，所以应用范围相对动态质押较小。动态质押授信是银行设置融资企业需要质押存货的最低限额，高出部分可自由使用，并且企业可以根据需求互换货物，日常生产经营活动受其影响较小，盘活库存的效果也更加明显。动态质押授信业务运作流程如图4-13所示。
图4-1 3动态存货质押授信模式流程图
动态存货质押授信模式的主要流程如下。
①②三方主体达成融资及仓库监管协议，融资企业交付存货类质押物到物流企业指定仓库中，物流企业对质押物进行价值评估后向商业银行出具质押证明。
③商业银行根据收到的质押证明文件中的存货种类，按照不同质押率向融资企业发放贷款。
④第三方物流企业根据协议设置质押物留存的最低限额，融资企业需要向商业银行追加保证金以换取存货或通过互换货物以保证最低水平。
⑤⑥商业银行通知第三方物流企业，并由其向融资企业分阶段发放与还款金额或补充货物价值相等的货物。存货融资模式拓展了中小融资企业有效质押物的范围，能够使其在维持正常经营情况下获取贷款，同时物流企业的加入既可以为企业提供运输服务，又能够提高供应链整体运行效率。
存货融资是以存货、仓单等动产作为质押品获得银行贷款的业务，所以对于存货的监控与管理是风险防控的核心，在操作过程中要严防因为监管不到位导致的质押物挪用、丢失、损坏等。该模式的风险防控要点体现在以下几个方面。
（1）审核质押物的权属。质押物的所有权问题是审核的关键，银行与物流企业需要严格核对质押货物与贸易往来合同、收付单据及增值税发票等以确保质押物所有权。同时，第三方物流企业需要出具质押物确认书。
（2）第三方物流企业的选择。要慎重选择对质押物进行保管监督的第三方物流企业，该第三方必须拥有仓储场地和专业的管理设备，同时还应具备完善的管理体制，不仅要对融资企业提供物流服务，而且要动态监督质押物出入库和运输的整个供应链管理过程，以及建立相关贸易产品市场运作监测机制。
（3）规范质押物的进出库。在合同中设定最低限额的基础上，融资企业可以根据生产经营需求不断提取货物，同时要及时补充货物。首先，需要确认银行与物流企业质押手续是否完善，并且严格按照保证金追加或货物补充情况来发货；其次，对于补充的货物，要根据其质量、买卖价格、市场行情等因素评估其价值，严控货物的准入。
（4）建立能够实时对贸易产品市场行情进行监测的机制。银行根据第三方物流企业出具的动产质押评估证明，按照质押物价值的一定比例进行放贷；在动产质押过程中，有些质押物的市场价格缺乏稳定性，像手机等更新较快的货物，就要根据市场行情实时审核货物价值，约定当其价值下降突破规定最低限额时需另行补充保证金或货物。
（5）合同的规范性。融资企业及第三方物流企业所签订的合同需要具备合法性、完整性、规范性及有效性，合同需要明确规定各方的责任，尤其是当借款企业无法正常还款时对质押物的处置，以保证银行的资金安全。
浙商银行运用区块链技术开发的仓单通平台，是集仓单签发、转让、质押、融资、交易、清算和提单等功能于一体的综合性在线业务平台，包括快捷仓单签发、便利仓单转让、特色质押融资及高效提单取货四大基本功能，能为大宗商品交易提供进出口融资和内外贸综合联动的系统性服务方案。例如，传统油品贸易过程中存在过户手续复杂、规模难以做大、融资和内外贸未联动、大额交易缺少金融服务、交易模式缺乏创新活力等问题。浙商银行仓单通平台基于区块链技术的独立性、无因性、文义性等特征而开发，为不易变质的大宗商品、季节性商品提供了高效安全的质押融资、交易流通服务，也有利于核心企业形成稳定的销售体系和客群，对大宗商品的供应链金融提升具有重要意义。存货人可通过该平台将提货单及仓储货物转化为标准化的区块链电子仓单，既可将其向受让人转让，又可质押给银行以获得在线融资，增强其流通性。提货时，仓单持有人可凭合法取得、非质押的区块链仓单向仓储监管方提取货物，实现线上挂牌交易、线下实物交割同步进行，减少了传统模式的交易环节，提升了业务的安全性、合规性和时效性。
此外，浙商银行仓单通平台优化了传统的仓储货物贸易方式。对仓储企业来说，可以帮助客户减少融资总额和利息支出，缓解一次性付款压力，解决融资难、融资贵的问题；提升核心企业的供应链合作黏性，并通过适当收费创造新的盈利点。2018年9月末，浙商银行首笔系统对接仓单通业务——珠海港仓单通平台落地运行，实现了仓单通平台与企业仓储物流系统的对接。
浙商银行订单通系统上线后，首笔卖方订单通业务在天津久车悦供应链管理有限公司落地。该业务模式是指在核心企业、经销商、银行三方协议框架下，经销商根据与核心企业签订的真实、有效的批量采购合同和订单，通过应收款链平台向核心企业签发、承兑应收款，进行批量订购、分批打款提货、到期兑付的业务。可以帮助核心企业在控制货款回笼风险前提下扩大销售，提升市场份额和盈利空间，同时减少应收账款占比并降低负债；对经销商而言，采用订单通应收款支付，便于获得融资，减少对外负债和利息支出。