第2章
交易心态和风险管理

你的交易工具是什么？一台计算机、一些软件包和数据库，这些就够了吗？你访问了一些与交易相关的网站，也买了一摞与交易相关的书籍，你是不是认为这样就能做好交易了？

把心态当作交易工具

你的情绪、期望和恐惧，会直接影响交易结果，过度的情绪波动会让你一败涂地。 因此，你的决策制定过程必须清晰且没有偏见，这样才能够让你增加交易经验，使你成为一名更好的交易者。

我在所有的书中都反复讨论交易心态的重要性，在《以交易为生》中尤为突出，我坚信能否处理好个人情绪是交易成功的关键。

独处

成功的交易需要自己制订计划并坚定执行，当压力来临时，人们往往会随意或模仿他人交易，这很容易导致交易失败。我要说的是，在制订和实施自己的交易计划时，必须和外界保持距离。当一次交易仍然在进行的时候，你不能告诉他人你的交易计划，你需要与自己的交易一起保持孤独，学习你所能学习的，制定决策，记录计划，默默地实施计划。你可以在结束一次交易后，与你信任的人讨论以往的交易，但你必须对目前正在进行的交易保持沉默。

善待自己

你必须处理好自己的心态，它是你交易过程中的一部分。在交易者中，莽汉从不把自己的看法当成一回事，而其他失败者不是生搬硬套别人的看法就是异想天开。这些人一直破坏着规则，同时也打击着自己，往复循环。打击自己的人不会成为一名好的交易者。一个值得提倡的做法是：为遵守规则而取得哪怕是局部的成功而庆祝，然后清醒地盘点自己的不足。我有一套方式庆祝成功交易，但绝不在失败后惩罚自己。

有些交易者注定要失败

市场会产生无尽的诱惑，形形色色的人在市场中交易，酗酒和吸毒的人都不太可能成功。他们可能会侥幸赢得一些交易，但从长期来看，他们几乎没有获胜的希望。如果你有这些毛病，在没改掉这些毛病之前，最好不要交易。

处于糟糕情绪中时最好不要交易

即便是一个优秀的交易者，也只有一个“很窄”的优势，任何减少这种优势的事情都会打破市场与优势之间的平衡。保持轻松的状态对交易成功非常重要，如果有非常严重的牙疼或者与配偶之间产生问题转移了你的注意力，你最好停止交易；如果你感觉自己患得患失，在从这种压力中释放出来之前，也最好不要交易。

成功的交易者喜欢玩这个游戏而不是过分关注利润

周末，在完成交易计划后，我会很开心地参与到周一的交易中。夜间冲浪也有类似的感觉，因为知道将在早晨到达岸边。这种感觉来源于之前的准备。

做好记录：行动比做梦更重要

收盘后讨论纪律很轻松，但开盘后的你，可能早已把纪律抛到九霄云外了。要想成功，就必须做好交易计划并坚定地实施。交易记录是交易成败的关键，如果持续做好交易记录，你很可能成功；如果没能坚持做交易记录，成功的机会将微乎其微。

资金管理的意义和方法

如果把交易比作是走钢丝的游戏，那么风险控制就像是下面的安全网，当你滑落时它会救你的命，所以我们必须重视。

重仓交易时，我们会变得呆板紧张，然后就开始依据情绪做决策，这样的交易结果是不可能理想的。明智的做法是把交易头寸保持在一个让你感觉比较轻松的水平。 资金管理的两个有效原则是2%和6%规则。 这两个原则将保护你的账户免遭爆仓厄运。打个比方，2%规则就像鲨鱼，6%规则就像食人鱼。“鲨鱼袭击的受害者”不但损失了钱，还会对交易丧失信心，交易时感到恐惧，难以再次下单交易，即便这样，在交易中这仍然不算太严重的风险。严重的是“被食人鱼群袭击了”却浑然不觉，要知道，损失了1/3的资产就必须有50%的增值才能使总资产回到原来的水平。不过，我们可以通过遵守一个规则从而让每一笔亏损都在能承受的范围内，这就是“2%规则”。与此同时，使用“6%规则”，可以较好地控制长期交易中的风险。

2%规则：在任何单次交易中资产总风险不多于2%

假设账户中有10万美元，2%规则意味着单次最大的允许风险是2000美元。如果决定买一只价格为40美元/股的股票，并且将止损设在38美元/股，每股2美元风险，用单次允许总风险除以每股允许风险（2000/2），就可以算出允许交易的最大股数是1000股。如果认定这样的规则，你就应该交易比这个数字小的头寸，这样才会把单次交易总风险控制在2%以内。

2%的规则构成的基础——“铁三角风险控制”：

1.入场价到止损价水平决定了最大每股亏损。

2.2%规则定义了整个账户最大的允许风险值。

3.用最大允许风险值除以每股风险得到可以交易的最大股数。

6%规则：一旦在某月里账户总损失达到6%，就必须在该月剩余的时间中停止交易

大多数人觉得事情变坏是因为自己不够努力，他们通常在亏损时继续加码，做最后的努力，试图摆脱困境。事实上，更好的选择应该是停止交易并休息一段时间。6%规则就是强制把资产单月最大亏损额控制在6%以内。食人鱼非常危险，它们成群游动，如果一头牛绊倒在食人鱼活动的河里，将只剩一堆白骨。6%规则要求在发生严重的亏损时，其余资金必须退出市场并在场外等待，就如一头牛被食人鱼吃掉的时候，牛群必须在岸边等待一样。

交易者在每次交易时都应该问自己这样一个问题：6%规则是否允许我交易？如果允许的话，你会知道当前这个月已经亏了多少钱，你也会知道还有多少钱可以损失。如果你本月内前期交易损失加上目前交易的浮亏达到总账户的6%，你就应当结束当月交易。

多数人交易时情绪波动会比较大，赚钱时欢欣鼓舞，亏钱时垂头丧气。如果想成为一个成功的交易者，使用2%规则和6%规则后，你的交易将会非常安全。 RqBMNQTWc5SgHNXs+gmKcj6aNNjRfZXyIXiZ+W1x0/AGDGQiNzLcxSRMtNeROPby