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建设投资中的建筑安装工程费、设备及工器具购置费、工程建设其他费和基本预备费之和为静态投资。价差预备费为动态投资。
依据调查的统计资料，利用相近规模的单位生产能力投资乘以建设规模，即可得到拟建项目静态投资。单位生产能力估算法的计算公式为：
式中 C 1 ——已建类似项目的静态投资额；
C 2 ——拟建项目的静态投资额；
Q 1 ——已建类似项目的生产能力；
Q 2 ——拟建项目的生产能力；
f ——不同时期、不同地点的定额、单价、费用变更等的综合调整系数。
【例 2.1】 假定某地拟建一座拥有 200 套客房的豪华宾馆，另有一座豪华宾馆最近在该地竣工，它有 250 套客房，有门厅、餐厅、会议室、游泳池、夜总会、网球场等设施，总造价为 6 000 万元。请估算新建项目的总投资。
【解】 根据以上资料，可首先推算出折算为每套客房的造价：
每套客房的造价= 6 000 /250 = 24（万元/套）
拟建项目投资估算额= 24×200 = 4 800（万元）
生产能力指数法的计算公式为：
式中 x ——生产能力指数；
其他符号的意义同上。
以拟建项目的设备购置费为基数，根据已建成的同类项目的建筑安装工程费和其他工程费等与设备价值的百分比，求出拟建项目建筑安装工程费和其他工程费，进而求出项目的静态投资。其计算公式为：
式中 C ——拟建项目的静态投资；
E ——拟建项目根据当时当地价格计算的设备购置费；
P i ——已建项目中建筑安装工程费及其他工程费占设备购置费的百分比；
f i ——由于时间因素引起的定额、价格、费用标准等变化的综合调整系数；
I ——拟建项目的其他费用。
以拟建项目中投资比重较大，并与生产能力直接相关的工艺设备投资为基数，根据已建同类项目的有关统计资料，计算出已建项目各专业工程（如土建、采暖、给排水、管道、电气等）费用与工艺设备投资的百分比，据以求出拟建项目各专业投资，然后加总即为拟建项目的静态投资。其计算公式为：
式中 E ——与生产能力直接相关的工艺设备投资；
P i ′——已建项目中各专业工程费用占工艺设备投资的百分比；
其他符号的意义同上。
朗格系数法的计算公式为：
式中 K i ——管线、仪表、建筑物等项费用的估算系数；
K c ——管理费、合同费、应急费等间接费在内的总估算系数。
静态投资与设备购置费之比为朗格系数 K L ，计算公式为：
根据统计资料，先求出已有同类项目主要设备投资占项目静态投资的比例，然后再算出拟建项目的主要设备投资，即可按比例求出拟建项目的静态投资。其计算公式为：
式中 I ——拟建项目的静态投资；
K ——已建项目主要设备购置费占已建项目投资的比例；
n ——主要设备种类数；
Q i ——第 i 种主要设备的数量；
P i ——第 i 种主要设备的购置单价（出厂价格）。
建设投资动态投资部分主要包括价格变动可能增加的投资额，主要指价差预备费、建设期贷款利息。动态部分的估算应以基准年静态投资的资金使用计划为基础来计算。
价差预备费以建筑安装工程费、设备及工器具购置费、基本预备费之和为计算基数。
基本预备费的计算公式为：
基本预备费=（建筑安装工程费+设备及工器具购置费+工程建设其他费）×基本预备费费率
价差预备费的计算公式为：
式中PF——价差预备费；
n ——建设期年份数；
I t ——建设期中第 t 年的投资计划额，包括工程费用、工程建设其他费用及其基本预备费，即第 t 年的静态投资；
f ——年均投资价格上涨率；
m ——建设前期年限。
【例 2.2】预备费的估算。
某新建项目的建筑安装工程费为 12 000 万元，设备购置费为 6 500 万元，工程建设其他费用为 1 200 万元，已知基本预备费费率为 4%，项目建设前期年限为 1 年，建设期为 3 年，第 1 年投入 20%，第 2 年投入 50%，第 3 年投入 30%，年均投资价格上涨率为 5%。
问题：
（1）求建设项目建设期基本预备费。
（2）求建设项目建设期价差预备费。（结果保留两位小数）
【解】 问题（1）：计算建设项目建设期基本预备费。
基本预备费=（12 000+6 500+1 200）×4%= 788（万元）
问题（2）：计算建设项目建设期价差预备费。
静态投资计划额= 12 000+6 500+1 200+788 = 20 488（万元）
建设期第 1 年完成投资计划额= 20 488×20%= 4 097.6（万元）
第 1 年价差预备费为：
PF = I t [（1 + f ） 1 （1 + f ） 0.5 -1] = 4 097.6 × [（1 + 5%） 1.5 -1] = 311.13（万元）
建设期第 2 年完成投资计划额= 20 488×50%= 10 244（万元）
第 2 年价差预备费为：
PF = I t [（1 + f ） 1 （1 + f ） 0.5 （1 + f ） 1 -1] = 10 244 × [（1 + 5%） 2.5 -1] = 1 328.92（万元）
建设期第 3 年完成投资计划额= 20 488×30%= 6 146.4（万元）
第 3 年价差预备费为：
PF = I t [（1 + f ） 1 （1 + f ） 0.5 （1 + f ） 2 -1] = 6 146.4 × [（1 + 5%） 3.5 -1] = 1 144.54（万元）
故建设期价差预备费为：
PF = 311.13+1 328.92+1 144.54 = 2 784.59（万元）
为了简化计算，在编制投资估算时通常假定借款均在每年的年中支用，借款第一年按半年计息，其余各年份按全年计息。其计算公式为：
各年应计利息=（年初借款本息累计+本年借款额/2）×年利率
在经济分析中，复利计算通常以年为计息周期。但在实际经济活动中，计息周期有半年、季、月、周、日等多种。当利率的时间单位与计息期不一致时，就出现了名义利率和实际利率（有效利率）的区别。在经济活动中，区别名义利率和实际利率至关重要。
（1）名义利率（ r ）
名义利率是指按年计息的利率，即计息周期为一年的利率。它是以一年为计息基础，等于每一计息期的利率与每年的计息期数的乘积。
（2）实际利率（ i ）
实际利率又称为有效利率，是把各种不同计息的利率换算成以年为计息期的利率。通常名义利率和实际利率的计算需要分以下几种情况。
①实际利率时间单位与计息期一致：
②实际利率时间单位与计息期不一致：
式中 r ——名义利率；
m ——每年计息次数；
I ——利率周期内的利息；
P ——利率周期初的资金。
式中 F ——本利和；
其他符号意义同前。
【经典案例】 大三学生小杨曾有一次地狱般的借贷经历。2021 年 12 月，他迷上一款手机游戏，为了购买装备、充游戏币，三天内他不知不觉消费了近 800 元。当他取钱充饭卡时才发现银行卡里只剩 100 元。此时距父母给生活费还有两周，一向好面子的小杨便想起了校门口的借贷小广告。
小杨说，对方让他提供学信网登录截图及辅导员和家长的手机号码，签了一份类似借款的协议后，就借到了 800 元。一周后，小杨便开始接到借贷平台的催款电话。
小杨说，借钱时没搞明白一周 10 个点是什么意思，他们还骗他说还不上款可分期付款。此时他才弄明白，10 个点就是一周利息 10%，更可恨的是第二周还不上款，就会利滚利。那时小杨每天都会接到催款电话。对方还威胁，一周内如果小杨再不还款就打电话给辅导员和家长，找他们要钱。
请你计算一下，小杨如果借一年需要还多少钱？
【例 2.3】建设期贷款利息的估算。
某项目建设期 3 年，3 年的投资比例是：第 1 年 20%，第 2 年 55%，第 3 年 25%，第 4 年投产。该项目固定资产投资来源为自有资金和贷款。贷款总额为 40 000 万元，其中外汇贷款为 2 300 万美元，贷款的外汇部分从中国银行获得，年利率为 8%（按年计息）。项目建设投资 3 000 万元，建设期 2 年，运营期 8 年。建设期贷款本金为 1 800 万元，年利率 6%，建设期均衡投入。请计算建设期外汇贷款利息。（结果保留两位小数）
【解】 每年投资的贷款部分本金数额计算：
第 1 年：2 300×20%= 460（万美元）
第 2 年：2 300×55%= 1 265（万美元）
第 3 年：2 300×25%= 575（万美元）
外币贷款利息计算：
第 1 年外币贷款利息=（0+460 /2）×8%= 18.4（万美元）
第 2 年外币贷款利息= [（460+18.4）+1 265 /2]×8%= 88.87（万美元）
第 3 年外币贷款利息= [（460+18.4+1 265+88.87）+575 /2]×8%= 169.58（万美元）
外币贷款利息合计= 18.4+88.87+169.58 = 276.85（万美元）
流动资金估算一般采用分项详细估算法。个别情况或者小型项目可采用扩大指标估算法。
流动资产一般包括存货、库存现金、应收账款和预付账款等；流动负债一般包括应付账款和预收账款等。具体计算公式为：
流动资金=流动资产-流动负债
流动资产=应收账款+预付账款+存货+库存现金
流动负债=应付账款+预收账款
流动资金本年增加额=本年流动资金-上年流动资金
流动资金估算的具体步骤：首先计算各类流动资产和流动负债的年周转次数，然后再分项估算占用资金额。
①周转次数计算。周转次数是指流动资金的各个构成项目在一年内完成多少个生产过程。其计算公式为：
②应收账款估算。应收账款是指企业对外赊销商品、提供劳务尚未收回的资金。其计算公式为：
③预付账款估算。预付账款是指企业为购买各类材料、半成品或服务所预先支付的款项。其计算公式为：
④存货估算。存货是企业为销售或者生产而储备的各种物资，主要有原材料、辅助材料、燃料、低值易耗品、维修备件、包装物、商品、在产品、自制半成品和产成品等。为简化计算，存货估算仅考虑外购原材料和燃料、其他材料、在产品、产成品，并分项进行计算。其计算公式为：
⑤现金需要量估算。项目流动资金中的现金是指货币资金，即企业生产运营活动中停留于货币形态的那部分资金，包括企业库存现金和银行存款。其计算公式为：
⑥流动负债估算。流动负债是指在一年或者超过一年的一个营业周期内，需要偿还的各种债务。在可行性研究中，流动负债的估算可以只考虑应付账款和预收账款两项。其计算公式为：
【例 2.4】流动资金的估算。
某公司拟投资新建一个工业项目，预计项目投产后定员 1 200 人，每人每年工资和福利费 0.6 万元，每年的其他费用 530 万元（其中其他制造费用 400 万元）。年外购原材料、燃料费为 6 500 万元，年维修费为 700 万元，年经营成本为 8 300 万元。各项流动资金的最低周转天数分别为：应收账款 30 天，现金 40 天，应付账款 30 天，存货 40 天。请用分项详细估算法估算建设项目的流动资金。（结果保留两位小数）
【解】 应收账款= 8 300 /（360 /30）= 691.67（万元）
现金=（1 200×0.6+530）（360 /40）= 138.89（万元）
存货：
外购原材料、燃料费= 6 500 /（360 /40）= 722.22（万元）
在产品=（6 500+1 200×0.6+700+400）/（360 /40）= 924.44（万元）
产成品= 8 300 /（360 /40）= 922.22（万元）
存货= 722.22+924.44+922.22 = 2 568.88（万元）
应付账款= 6 500 /（360 /30）= 541.67（万元）
流动资产=应收账款+存货+现金= 691.67+138.89+2 568.88 = 3 399.44（万元）
流动负债=应付账款= 541.67（万元）
流动资金=流动资产-流动负债= 3 399.44-541.67 = 2 857.77（万元）
扩大指标估算法是根据现有同类企业的实际资料，求得各类流动资金率指标，也可依据行业或部门给定的参考值或经验确定比例。将各类流动资金率乘以相对应的费用基数来估算流动资金。一般常用的基数有营业收入、经营成本、总成本费用和建设投资等。扩大指标估算法简便易行，但准确度不高，适用于项目建议书阶段的估算。
扩大指标估算法计算流动资金的公式为：
年流动资金额=年费用基数×各类流动资金率
①流动资金占用形态具有变动性；
②流动资金占用数量具有波动性；
③流动资金循环与生产经营周期具有一致性；
④流动资金来源具有灵活多样性。
【例 2.5】建设项目投资估算。
某公司拟建设A，B两个工业项目，A项目为拟建一条生产线，厂房的建筑面积为 3 000 2 m。同行业已建类似项目的建筑工程费用为 2 000 元/ m 2 ，其中人工费、材料费、机械费和综合税费占建筑工程造价的比例分别为 17.3%，53.6%，12.2%，16.9%。B项目为拟建年产25 万t铸钢厂，根据可行性研究报告提供的当地已建年产 15 万t铸钢厂的主厂房工艺设备投资约 1 600 万元。已建类似项目资料：主厂房其他各专业工程投资占工艺设备投资的比例见表 2.1，项目其他各系统工程及工程建设其他费用占主厂房投资的比例见表 2.2。
表 2.1 主厂房其他各专业工程投资占工艺设备投资的比例
表 2.2 项目其他各系统工程及工程建设其他费用占主厂房投资的比例
B项目建设资金来源为自有资金和贷款，贷款本金为 6 000 万元，分年均衡发放，贷款利率为 10%（按年计息）。项目建设前期 1 年，建设期 2 年，建设期投资计划额为每年各一半。基本预备费费率为 8%，预计建设期物价年平均上涨率为 5%。
问题：
（1）对于A项目，建设期人工费、材料费、机械费和综合税费的综合调整系数分别为 1.2，1.32，1.15，1.2，其他内容不变。请计算A项目的建筑工程费用。
（2）对于B项目，已知生产能力指数为 1，拟建项目与类似项目的综合调整系数为 1.25，试用生产能力指数法估算B项目主厂房的工艺设备投资，用系数估算法估算B项目主厂房投资和项目的工程费用与工程建设其他费用。
（3）估算B项目的建设投资。
（4）对于B项目，若单位产量占用流动资金为 34.5 元/ t，试用扩大指标估算法估算该项目的流动资金，并确定B项目的建设总投资。（结果保留两位小数）
【解】 问题（1）：
A项目的建筑工程造价综合差异系数为：
17.3%×1.2+53.6%×1.32+12.2%×1.15+16.9%×1.2 = 1.26
A项目的建筑工程费用为：
3 000×2 000×1.26 = 756（万元）
问题（2）：
估算B项目主厂房工艺设备投资，采用生产能力指数估算法：
B项目主厂房工艺设备投资= 1 600×（25 /15） 1 ×1.25 = 3 333.33（万元）
估算B项目主厂房投资，采用系数估算法：
B项目主厂房投资= 3 333.33×（1+12%+1%+4%+2%+9%+18%+40%）
= 3 333.33×（1+0.86）= 6 199.99（万元）
B项目工程费用与工程建设其他费用= 6 199.99×（1+30%+12%+20%+30%+20%）
= 6 199.99×（1+1.12）= 13 143.98（万元）
问题（3）：计算B项目的建设投资。
①基本预备费计算：
基本预备费= 13 143.98×8%= 1 051.52（万元）
由此得：静态投资= 13 143.98+1 051.52 = 14 195.50（万元）
建设期 2 年的静态投资额均为：
14 195.50×50%= 7 097.75（万元）
②价差预备费计算：
价差预备费= 7 097.75×[（1+5%） 1+0+0.5 -1]+7 097.75×[（1+5%） 1+1+0.5 -1]
= 538.93+920.77 = 1 459.70（万元）
B项目的建设投资= 14 195.50+1 459.70 = 15 655.20（万元）
问题（4）：估算B项目的总投资。
①流动资金计算：
25×34.5 = 862.50（万元）
②建设期贷款利息计算：
第 1 年贷款利息=（0+6 000×50%÷2）×10%= 150.00（万元）
第 2 年贷款利息= [（6 000×50%+150）+6 000×50%÷2]×10%
=（3 150+1 500）×10%= 465.00（万元）
建设期贷款利息= 150+465 = 615.00（万元）
③拟建项目总投资计算：
拟建项目总投资=建设投资+建设期贷款利息+流动资金
= 15 655.20+615.00+862.50 = 17 132.70（万元）