技术面选股思路剖析

相信大家都有这样的经历，在实战操作时，选择怎样的股票并不困难，但是选择时机则比较困难，稍不留心，就有可能会错失良机，或者高位接盘买进。

可见，如何找到一个较好的潜伏点、切入点，对我们的实战操作有着非常重要的意义。不过，能在最低点潜入的概率相当小，也不太现实，较好的切入点指的是一个相对低位。为什么要强调抓住切入点的重要性呢？大家都知道，选择好的品种固然非常重要，但在选好标的之后，我们要做的就是耐心潜伏，准备吃大波段。所以，如何选好潜伏点对于我们来说是至关重要的。

站在利润最大化的角度来说，找好潜伏点、切入点是我们实现利润最大化目标的一个重要因素。那么，我们该怎样找到对我们有利的切入点呢？运用技术面分析，是我们找好切入点的一个较为合适的、可行的方法。大家都知道，选择好标的后，就要进入博弈的过程了，其实这种博弈就是心理博弈。从技术面分析就是基于投资者心理博弈的一个汇总，其实质就是通过K线图将一些抽象的东西转化为各种具体的图形与一些技术指标。可见，对于找到一个合适的切入点来说，技术面分析是一种非常重要的手段。

那么，到底何为技术分析呢？有关技术分析的传统解释是以市场行为为研究对象，以判断市场趋势并跟随趋势的周期性技术分析变化来进行股票及一切金融衍生物交易决策的方法的总和。技术分析人士认为市场行为包容、消化一切。这句话的含义是：所有基础事件——经济事件、社会事件、战争、自然灾害等作用于市场的因素都会反映到价格变化中来。所以技术分析人士认为，只要关注价格趋势的变化及成交量的变化就可以找到盈利的线索。技术分析的目的不是跟庄，而是寻找买入、卖出、止损的信号，并通过资金管理达到在风险市场中长期稳定获利的目的。

通俗来说，技术分析其实就是利用过去的价格走势描绘出具体图形，看似十分简单但道理并不浅显。对于技术分析，我们需要明白三大前提，它们也是进行技术分析的三大基础。

技术分析的三大前提

市场行为包含一切信息

这看起来确实有点绝对化。“包含一切”，这样的绝对字眼本不应出现在“没有绝对”的技术分析研究里。请记住，技术分析是“没有绝对”的，但是有“概率最大”。为何不少人把技术分析看成一门艺术？本质上就在于技术分析是一个可以任人发挥的空间，没有绝对，但有“概率最大”。谁的研判准确率高，就代表了谁在这个市场中的艺术水平高。

刚才谈到的“包含一切”，其实也不难理解。从本质上来说，这个市场的行为受人的买卖意识影响，再进一步说，这种买卖意识其实就是需求与供给，毕竟价格的波动、市场信息的体现最终是要由需求与供给来决定的，这也是很符合经济学原理的。具体来说，就是价格行为应当反映供求关系的变化。如果需求大于供给，价格应上涨；如果供给大于需求，价格应下跌。这种行为是所有经济预测和基本预测的基础。所以，技术分析人士把这句话倒过来解读得出结论：如果价格上涨，那么无论出于什么具体原因，需求必定超过了供给，而且基本面必定看涨；如果价格看跌，那么基本面必定“走熊”。

价格呈趋势运动

趋势，别小看这个词，它在技术分析里可以带给你无限的机会，同时也可以带给你无限的风险，就看你如何对待。在我看来，这对于技术分析而言，是精髓所在，既代表了方向，又代表了惯性。

如图 1-17 所示，趋势所代表的方向一是向上，二是向下，三是横向，概括来说就是一上一下一横，当然，这里的“横”本质上也是因上上下下的细微趋势形成的，因此，简要地说，趋势就是一上一下。

我们需要把握好这个趋势，毕竟趋势是有尽头的。在“上”的趋势里，最终的结局往往就是一个“下”的趋势，反之亦然。“没有只涨不跌的品种，或者只跌不涨的品种”，这句话较为明了地为趋势上下运动做了注解。

历史会重演

历史会重演，倒不是说过去的走势会完全重演，而是说现在有可能会阶段性地出现与过去非常类似的走势。世界上没有完全相同的指纹，同样，在走势重复的过程中，其细微之处也是不尽相同的，完全一样是不可能的，但大部分或者说大的形态完全一样则是非常有可能的。为了理解技术分析的大部分内容，对市场行为做更好的研究，我们需要研究人类的心理。例如，在过去 100 多年中，已经被确定并分类的各种走势图形态，反映了出现在价格走势图中的某种图案，这些图案揭示了市场的看涨或看跌心态。既然这些形态过去很管用，那么就假定它们将来也会同样有效。它们的形成以人类的心理波动为基础，而人类的心理波动规律往往不变。最后一个前提——历史会重演的另一种说法是，了解未来的关键在于对研究过去，或者说未来仅仅是对过去的重复。

理由是什么？其实不复杂，就是人类的心理波动往往具有一定的规律性，或者说反复性，不随时间的推移而改变，而市场本质上是由人的心理波动带来的交易行为。因此，这样的交易行为在相似的环境中必然会出现一些“历史重演”的情况。研究好“历史重演”的规律，难道不就是做好了技术分析吗？

切记，形态分析既是技术分析的前提，也是技术分析的重中之重。关于如何辨别一些重要技术形态以及如何运用技术分析，我会在本系列书的其他章节中重点讲述，这里为了避免重复，暂不过多阐述。

形态分析既是技术分析的开始，也是重中之重

形态分析是技术分析的开始，也是技术分析的重要一环。因为股市走势形态是资本市场中一切博弈的最终反映，其由K线走成的形态，如同“达·芬奇密码”一样，蕴含着关于市场的无尽信息，关键要看作为投资者的我们如何解读，采取什么样的手段解读。

形态分析是技术分析中最为重要的一环，但是不可否认的是，其他技术分析的技巧也是我们需要掌握的，至少可以作为我们运用技术分析时的参考指标。不过我们需要切记的是，掌握这些技术形态指标虽然对我们的分析有一定帮助，但它们有一定的滞后性，对此我们要有清晰的认识。

总之，关于技术面选股思路，以技术形态分析为重点，但并不否定其他技术分析方法，相反，结合其他技术分析方法将会为我们的技术分析形态系统锦上添花。

形态既是一切技术分析的开始，也是最为有效的技术分析方法，形态分析看似简单，但只要我们懂得如何通过其简单表象去把握内在的本质，就能发现，简单的往往就是最好的。

反转形态与持续形态

在对技术分析的三大前提有所了解后，接下来最为重要的就是分析具体的形态了，认识和把握好各种具体形态是技术分析研究的重要基础。我们每天都看着那些日线图，上上下下好像是在无序波动，其实，这样的波动所形成的形态在一定程度上反映了人们的心理变化，而这些变化又会对未来的波动起到一些实质性的指向作用。前人对此做了大量的统计与研究，我们需要做的就是学好并领悟这些已经总结出来的东西，结合具体的市场波动慢慢发现并找出一些属于自己的新技术，也就是说，站在前人的基础上“更上一层楼”，彻底提升自己的艺术水平。

“千里之行，始于足下”，形态分析是一切的开始，不仅是技术分析的开始，也是技术分析的一个相当重要的组成部分。

相信大家都有这样一种切身感受，股市技术分析所覆盖的范围是非常广的，要想全部学通学精，不仅不现实，而且实际上的意义并不大。这就如读书一样，并不是你读的书越多，你的能力就越强。书读得多，只能说明你的知识水平比较高，但并不代表你就一定具备非常强的实力或者能力。读书很重要，但更重要的是要懂得如何读书。面对那么多的技术分析方法，建议投资者在开始学习的时候，首先学形态分析。毕竟我们每天都要在电脑前看各种各样的图形，从这些最直观的图形里发现一些有价值的信息，难道不是一件很重要又很有意思的事情吗？

对于形态分析，我们首先要弄清楚的就是类别与概念问题，形态无非就两类：反转形态与持续形态。反转形态表明趋势中的重要转折正在发生；持续形态显示市场仅是暂作停留，可能要对短期的超买或超卖做出调整，此后现存的趋势将恢复。

反转形态

五种最常用的反转形态：头肩底（顶）形态（见图 1-18、图 1-19），三重底（顶）形态（见图 1-20、图 1-21），双底（顶）形态（见图 1-22、图 1-23），圆弧底（顶）形态（见图 1-24、图 1-25），“V”形底（顶）部反转形态（见图 1-26、图 1-27）。

持续形态

持续形态则包括：三角形、旗形、楔形及矩形。这些形态通常反映出现趋势的停顿而不是反转，因此相对主要形态，它们通常被归为中级形态或小形态。

反转形态与持续形态的转化

形态的波动本质上就是人的情绪的一种反映。总结出各种不同类型的形态的最终目的——面对错综复杂的市场波动时能多一分清醒的认识，从而回避风险，把握机会。

将这两类形态结合起来看，似乎比较繁杂，但掌握了它们，就能为自己进一步提升能力打下坚实的基础。学形态分析就要静下心来，不要怕麻烦，如果你想在这个市场里有所成就或者提升能力，首先就要好好学形态分析。

◇反转形态与持续形态的转化要点

①所有反转形态都可以成为持续形态的一部分，但持续形态不一定都能够成为反转形态。反转形态变成持续形态容易，持续形态变成反转形态困难。

②即便反转形态转化成持续形态的一部分，无论这种转化是如何形成的，形态本身的内在性质也不会改变，量度跌幅等特征也不会变，唯一会变的就是环境而已。

③千变万变，不变的就是形态的本质；在形态面前，成交量永远都处于第二的位置。

◇成交量的大小对形态的影响不大

成交量等因素都具有非常技术化的特征。不论是反转形态还是持续形态都有一个统一的特点，那就是上升过程中成交量的作用较大，下降过程中成交量的作用较小。犹如地心引力与自由落体一样，向上运动就等于摆脱地心引力的运动，自然需要更多的能量，成交量大形态就会更可靠；相反，向下运作则迎合引力方向，自由落体运动所需要的能量自然会少很多，因此，成交量大点或小点都影响不大。

◇研究形态时，形似是基础，神似是内涵

形态在实际波动的过程中往往不如经典图形那般完美，总是会伴随着这样或那样的瑕疵，要不这里有点不太像，要不就是那里过于突出了。但无论如何，我们研究形态看重的是形似，世界上没有完全相同的河流，形态要完全一样也是不可能的。看重形似，但最关键的还是神似，形似只是基础，神似则是内涵。神似就是我们要清楚这形态背后的潜台词，懂得怎么利用好形态，这才是把握形态的关键所在。

通过上面的分析，我们可以清楚了解一些常用的反转形态，还有一些常用的持续形态，这些形态的归类是要牢记在心的，要记住形态及其基本内涵。

形态的世界很精彩。我们进入形态的世界，面对复杂的波动，多一双能看透本质的慧眼在构筑盈利系统的过程中是至关重要的。形态的世界很复杂，第一章仅仅揭示了形态世界中的一角，让大家有初步的印象。要想更深入地研究，最终形成自己的体系，还需要大家进一步学习。可以说，形态的精彩才刚刚开始展现在大家面前。

以上这些技术分析思路虽不能说十全十美，但也是我多年来分析思路的总结。相信你只要真正地理解了这种思维模式，并且在实际操作中不断地总结与学习，就能形成一套属于自己的盈利体系，赢的概率还是极大的。 K+KaFW0aY5plP61lcxrsj2Pjdj7zaWDLFhzQmV4NYqC9UTUsBGuhIHZHwtjtdRSI