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你也许拥有精湛的技术、丰富的经验，但在实战操作时，仍会感到吃力，达不到预期效果；反之，有些人虽没有高超的技术、渊博的知识，仅仅拥有良好的心态，却能在很多时候收获意外之喜。现实生活中不乏这样的例子。因此，我们不能忽视心态的重要性。华尔街有句古老的格言：“市场由两种力量推动：贪婪与恐惧。”这种说法不完全正确，但至少说明了贪婪和恐惧这两种心理因素对市场的影响不容忽视。股市如战场。众所周知，心理因素是实施军事谋略的基础条件之一，孙武在其流传千古的军事名著《孙子兵法》中也多次提到心理因素的关键地位。面对复杂的股市，很多人不知看了多少技术方面的书，但效果并不明显，甚至最终惨淡收场。这并不是说技术不重要，“术业有专攻”，专业知识固然很重要，但它是取得成功的必要条件而不是充分条件。股市中的博弈如同战场上的对决，本质上都是以人为主体的有意识的人类活动，心理因素的重要性也就不言而喻了。
《孙子兵法·九变篇》有云：“故将有五危：必死，可杀也；必生，可虏也；忿速，可侮也；廉洁，可辱也；爱民，可烦也。凡此五者，将之过也，用兵之灾也。覆军杀将，必以五危，不可不察也。”意思是说，将帅有五种性格上的弱点：只知拼命死战的，会被杀死；贪生怕死的，会被俘虏；性情急躁的，会因为经不起刺激而失去理智；爱好廉洁的名声的，会不能忍受羞辱；爱护民众并且竭尽全力保护民众的，会导致过多的烦劳。这五种心理弱点是将领的过错，也会造成用兵的灾难。军队覆没，将领牺牲，必定是由这五种弱点引起的，是不能不警惕的。
上述五种性格上的弱点在股市中也得到了淋漓尽致地体现。
只知拼命死战的方式在很大程度上就是一种盲目的投资行为。市场中绝大部分投资者都存在这样的心理。这样的投资者每天沉浸在市场的波动之中，市场的每一丝波动都牵动他们的心弦。跟随市场忙碌了一整天，就为了能够获取几个点的利润，但很多时候，并不会如愿以偿，得到的结果会与所希望的背道而驰。一整天下来，不但感觉精神疲惫，而且不敢面对资金账户内资产缩水，备受精神上和物质上的双重打击。
市场上之所以会出现如此多的盲目投资行为，很大程度上在于投资者没有很好地认清市场的本质。任何事物都处于运动变化之中，股市也不例外。股市无时无刻不处于波动之中，涨跌现象是其自然属性，没有只涨不跌的市场，也没有只跌不涨的市场。无论日线、周线、月线、年线还是分时图，都处于涨跌的上下波动过程中，何必在乎一时的波动呢？很多人喜欢跟随市场而动，深陷市场的波动中。见到涨了就兴奋，不由自主地买进；跌了就害怕，争先恐后地卖出。久而久之，就加入了追涨杀跌的行列。
相信绝大部分投资者在入市之前都抱有在股票市场上大赚一笔的心理，认为资本市场是一个赚快钱的好地方。于是，男女老少纷至沓来，前赴后继地进入这个市场。初衷是美好的，但现实是残酷的。绝大部分投资者都为自己的懵懂和无知交了不少学费，有些至今仍处于交学费的阶段中。如果带着输不起或不想输的心理来到股市，那么最终的结局就是输得更惨。首先，抱有这种心理的人一般会比别人承受更多的压力和恐惧，承受更强的压力的能力却不比别人强，结果可想而知。同时，在高压和恐惧状态下，人们一般很难做出正确的决策。就算你具有丰富的经验，也可能会落到无法正常发挥的地步，从而造成失误，导致投资失败。一旦投资失败，胆小输不起的心理将会愈演愈烈，最终会形成恶性循环，输得一败涂地。
在市场上，性情急躁型的投资者比其他类型的投资者更难生存。股票市场从某种意义上来说是一种苦行僧式的生活方式，不经过长途跋涉、凤凰涅槃式的沉淀，很难达成目的。对于性情急躁型的投资者来说，面对磨人的行情难免会出现躁动的心理。股票市场上有一种司空见惯的现象，就是很多时候买进了不涨，不涨就换，换了就开始大涨；等你再考虑追进去的时候，这波行情却到头了。相信入市的投资者对此都深有体会，我也有过因一时冲动而遭受重创的经历。记得有一次在权证市场短线操作，前一天进驻，第二天早盘开盘后，该股便跟随大盘出现了急速下挫的走势。当看到开盘形势不妙，我就决定离场并马上发出卖出指令，但由于股价下降过快，输入的指令无法成交。我立即撤销原来的卖出指令，发出新的卖出指令。这次，我选择比现价低几分钱的价格发出，但由于下挫过于急速，第二次发出的指令仍然无法成交。此时的我火冒三丈，更多的是跟卖出指令较劲，心里一直很不服气：我就不信卖不出去！急躁与不服气的情绪占据了我的脑海，我把平时的操作纪律和操作技巧忘得一干二净，于是我撤销第二次操作指令，发出第三次卖出指令。由于前期时间被延误，此时的跌幅相对第一次指令发出时的跌幅增大了很多，但在急切与不服气的心理作用下，为满足我誓死要成功卖出的心理，我在现价的基础上大幅降低卖出指令价格，最终成功交易了。赌气的心理虽然在此时得到了满足，但成交价格相比第一次发出的卖出指令已低了不少，同时我的账面资产瞬间也出现不小的亏损。一般来说，开盘行情一开始就一路走低的话，在做空动能有所释放后，一般都会有一波回抽上攻的走势。如果在第二次发出卖出指令而交易失败后，我能心平气和、泰然处之，不跟卖不出去的心理较劲，选择在回抽上攻的过程中卖出的话，就会挽回许多亏损，这就是为心浮气躁付出的代价。
缺乏耐心的行为也是众多投资者共有的毛病，尤其是我国市场还没有完全成熟，投机氛围十分浓厚，真正遵循价值投资的人少之又少。从投资者平均持仓周期来看，我国投资者与国际成熟资本市场中的投资者还存在一定的差距。国际成熟资本市场中的投资者的平均持仓周期一般为一年左右，而我国投资者的平均持仓周期只有 3 个月左右，更有甚者，拿一两天都觉得是煎熬，投机氛围之浓厚可见一斑。缺乏耐心的投资者常常死在黎明前最黑暗的那一刻。在股价沉寂的时候坚守几天，等股价快要爆发前的一刻却毅然离场，市场上这样的例子举不胜举。同时，他们的致命之处就在于无法真正抓住一波大的行情，实现利润的最大化。一般在行情启动初期，获取蝇头小利后，他们就急忙抛出。这种人的痛苦之处在于要么无法享受拉升时资产增值的快乐，要么快乐稍纵即逝。
市场上不乏追求完美型的投资者，他们对自己和其他事物一般都有严格的要求。但金无足赤，人无完人，很多时候由于精力和时空条件的限制，我们很难做到完美收场。其实，股票市场上求全责备的心理很大程度上是贪婪的表现，存在这样的心理的人总想把握市场上的所有机会。他们看着别的股票价格风驰电掣、直线飙升，而自己的股票价格却步履蹒跚、蜗牛式行走，便毫不犹豫地弃旧从新。从阶段性的角度来说，新买入的股票会比原来的个股让你获利更多。但一段时间以后，你可能会发现，曾经被自己抛弃的个股原来是一只大牛股，价格已经翻了好几番，而自己的资产却没有增值太多，于是你发出感慨：要是持股不动就好了。相信市场上不少人都有过相同的经历，很多时候，大家会为了追求眼前的利益而转移目标。虽然获得了不菲的收益，却发现自己终究是捡了芝麻丢了西瓜。