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那些领悟复利力量的人注定会得到它，那些不理解复利的人注定要付出代价。
汤姆·加纳和大卫·加纳（Tom and David Gardner）
傻瓜投资指南（The Motley Fool）网站创始人
有两个关于金融的惊人事实需要引起人们的注意。一旦了解了这些事实，你就会领悟到有效投资为你所提供的可能性是多么令人难以置信。
每当我兴奋地与人们分享投资世界的美妙之处时，我听到的一个主要反对意见是：“这对我不起作用，我赚得太少，没有足够的闲钱来投资。”
这是对投资最大的误解！
许多人认为，他们需要拥有一大笔存款或每月存下一大笔钱，才能使投资产生收益。许多人认为投资是针对富人的，与普通人无关。这是对投资的错误理解。投资就像现实版的“龟兔赛跑”，最终往往是乌龟赢得比赛，而不是兔子。
那些了解金钱本质并最终拥有很多钱的人，往往是那些明白“成功是坚持不懈地点滴积累”这个道理的人。
现在存一小笔钱，比你在未来某个时间存一大笔钱要容易得多。我相信你对这种心态很熟悉——去健身房、复习考试、做家务等也是如此。正如你即将看到的，时间是你致富的最佳盟友之一，因此你应该立即采取行动。从小处着手，但要尽快开始行动。无论付诸的行动多么微小，你都可以立即从复利的魔法中受益。
如果你在这本书中除了复利什么也没学到，不要失望，你已经成为少数幸运者中的一员。爱因斯坦将复利描述为“世界第八大奇迹”。复利是一种免费资金……随着时间的推移，它会像杂草一样生长。
但这是怎么实现的呢？
假设你今天投资1 000英镑，且无论你投资什么品种，今年都上涨10%。在这种情况下，一年后你将拥有1 100英镑：你的原始资金，加上在股票或其他投资上获得的100英镑的收益或利息。现在我们来看看免费资金部分。假设你又投资了1 100英镑并再次实现了10%的收益率。第二年，你将获得1 210英镑（1.1×1 100英镑）。这次你获得了110英镑的利息，但其中10英镑利息的本金实际上是免费获得的。这是收益带来的收益。
乍一看，这似乎没什么大不了，但随着时间的推移，这种复利的效应非常强大。
假设你已经决定尝试投资。为计算方便，我们从5 000英镑开始，然后每月定投250英镑。这些数字看起来太小了，不足以让你成为百万富翁，但确实是这样吗？
让我们看看当你是一个储蓄者/一个投资者时，这笔钱未来几年会发生什么变化。
储蓄者会将5 000英镑一次性存入活期账户，该账户不支付任何利息
。接着，每月在同一个账户存入250英镑。一年后，储蓄者的账户总额达到8 000英镑：账户初始的5 000英镑，加上12笔250英镑的存款（总计3 000英镑）。
正如伦敦金融城的交易员说的那样，这种情况肯定“比（投资失败）当头一棒要好”。但现在让我们看看储蓄者与投资者的收益差别。为了说明问题，我们假设几种不同的收益率场景，查看投资者与储蓄者一年后的收益差异：
● 当收益率为0时，储蓄者将有8 000英镑。
● 当收益率为8%时，投资者将有约8 584英镑。
●当收益率为10%时，投资者将有约8 737英镑。
●当收益率为12%时，投资者将有约8 893英镑。
●当收益率为20%时，投资者将有约9 544英镑。
我们可以清楚地看到，投资者一年后的收益与储蓄者有显著差异。然而，更令人惊讶的是多年累计下来发生的事情。表3.1说明了复利的惊人力量。
表3.1 复利的力量（单位：英镑）
注：假设账户初始资金为5 000英镑，每月存入250英镑。
资料来源：简明英语金融网站（Plain English Finance）。
如果你从30岁时开始每月存入250英镑，坚持下去并将其投资于表现最佳的资产（收益率按20%计算），那么到60岁时，你可能会拥有近800万英镑。
另一个例子可以说明复利作用有多么强大：如果祖父母或富有的亲戚在孩子出生的那一天投资5 000英镑，并且该投资的收益率达到每年10%，当这个孩子55岁时，这笔投资的成本与收益总和将增长到约100万英镑[如果按每年收益率10%计算，则约为94.5万英镑；如果按每月收益率0.83%（10%/12）计算
，则约为120万英镑]。
这就是为什么世界上许多顶级对冲基金都有一个明确的目标，即每月赚取1%的收益率。
随着时间的推移，这种看似温和的目标将为他们的投资者带来显著的收益。反观那些波动剧烈的攻击型基金——每年都试图“射出子弹”，但实际情况往往是一年上涨30%，下一年下跌20%。在投资方面，缓慢、稳定和始终如一的投资方式将最终赢得比赛。随着时间的推移，小数字积累起来会变成非常庞大的数字。
当我们可以在收益率相对较低的情况，将5 000英镑变成100万英镑时，我们怎么会出现养老金危机呢？
至关重要的是，随着时间的推移，收益率的微小变化会产生巨大的差异。例如，20年后，12%和10%收益率带来的差额接近76 500英镑。你的收益率只需2%的变化，就会产生巨大的影响。如果是30年后，差额将接近300 000英镑。这就是如第2章所述，关注你购买的任何金融产品的成本非常重要的原因。然而，很少有人了解自己选购的金融产品真正的成本是多少，或者如何了解这些成本，更不要说有多少人知道这些成本对投资收益带来的巨大影响了。这是许多人的投资收益表现不佳的一个关键原因。
许多人认为，这些收益率是很难实现的。确实不容易，但如果你能用正确的方式认识世界并保持学习，完全有可能实现上文提到的收益率。许多专业投资者已经实现了这样的收益率。表3.2列出了一些知名专业投资者的收益率，实际上还有很多案例。简单起见，这个表格展示了这些投资者在开始时一次性投资1万英镑并持有几年后的资金总额。如果你一直在定期投入资金，那么你的资金总额将大大超过右侧栏中的数字。
我在2012年撰写本书第一版时制作了这张表格。在随后再版的两个版本中，我都保留了它，因为它仍然能阐明我的观点。
最近几年还涌现出许多类似的例子。如Fundsmith基金公司的特里·史密斯（Terry Smith）在过去8年中的收益率接近300%，基金成立以来平均每年收益率为19.3%。
同样，柏基（Baillie Gifford）投资旗下的苏格兰抵押贷款投资信托基金的汤姆·斯莱特（Tom Slater）和詹姆斯·安德森（James Anderson），在过去5年中将该基金的价值提高了220%以上。我特别提到这两个例子，是因为我一直很幸运地在推荐他们的基金产品。
上述这些专业投资者在过去几十年中取得了令人难以置信的回报。尽管我在第2章中描述了专业投资者所面临的固有劣势，但他们都成功避开了这些劣势。
因此，你可以看到将钱存入储蓄账户或藏在“床垫里”的方式，与将钱进行合理投资之间有多么大的收益差距，这种差异可以完全改变你的生活，即使你从相对少量的资金起步。
表3.2 全球一些知名专业投资者的收益情况
资料来源：简明英语金融网站。
试想一下，如果你每年能够投入20 000英镑（每月约1 666.67英镑）的ISA津贴，你将可以实现怎样的收益。ISA津贴指的是在英国每月免除收益纳税的投资金额，具体如表3.3所示。
表3.3 每年投入20 000英镑ISA津贴的收益（单位：英镑）
注：假设初始资金为5 000英镑，每月投入1 666.67英镑。
资料来源：简明英语金融网站。
请花点时间研究一下本章中的3个表格。你需要深入理解投资对你的财富产生的影响有多大。很少有人意识到，自己可以随着时间的推移获得巨大的投资回报。
有些人会说，上述例子具有误导性，因为大多数投资者远远达不到这种收益率。但在此我只希望你能对自己理财有可能获得丰厚回报抱有信心。大量研究表明，平均而言，从长远来看投资者无法击败市场。对我来说，这就像在说：“研究表明，成年人跑完100米平均需要35秒。”
请忽略平均值，尽自己所能去找出投资界里“跑得最快”的人，并向他们学习如何投资。有一些方法可以持续获得上文提到的收益率——你只需要找到这些方法。
复利是双向的，所以尽可能不要借钱。因为如果借钱投资且出现亏损，复利的力量会反过来打击你——随着时间的推移，你最终会向债主支付越来越多的钱。英国知名快餐品牌Pizza Express背后的企业家、英国电视四台（Channel 4）前主席卢克·约翰逊（Luke Johnson），将此称为“可怕的反向杠杆数学”。这就是为什么你必须尽快消除债务，并在需要时改变生活方式。
几乎所有的债务都是“昂贵”的。获得15%或20%的收益率未必能实现，但可以肯定的是，你至少会为你的债务支付这样百分比的利息。许多人在金钱游戏中失败的一个重要原因是，他们在生活中使用了太多的债务杠杆。请注意，我在这里谈论的债务只是信用贷款，而不是抵押贷款或学生贷款。抵押贷款和学生贷款是债务中的特例，我们稍后会更详细地介绍。
从复利的威力中可以看出，如果我们的钱能保持一个基本的投资收益率，即使是相对较低的收益率，有了时间的催化也能变成非常可观的金额。这是关于金钱最重要的认知。
明白了这一点以后，让我们继续讨论关于金融的第二个惊人事实，看看如何很轻松地从辛苦赚来的现金中获得这笔免费资金。
过去几年的悖论之一是，人们过于关注全球金融危机，以至于他们错过了整个金融业一些非常有趣的发展。现在，随着金融业的发展，任何人都可以在几乎任何国家和地区投资任何资产类别，并且可以轻松、快速、低成本地进行投资，尤其是在英国。
假设你判断石油价格会上涨，你只需点击鼠标就可以拥有一些石油类的资产，而且费用比过去低得多。你甚至可以通过金融产品押注油价会下跌来赚钱，如果你对未来油价下跌很有把握。或者你认为巴西农产品的价值未来会增加，因为世界人口已经增长到80亿，对农作物的需求也在增加，你可以在舒适的家中通过这种合理判断而获得收益。
不久前，进行这类投资还非常困难，甚至不可能实现。如果你想从印度、中国或新加坡等地的快速增长中受益，或者想从黄金、石油或巴西农产品中赚钱，你不仅需要大量资金，还要与瑞士等地的私人银行家建立关系，支付高额费用并与律师打交道。在过去的几年里，由于互联网和全球金融业的大力创新，这些障碍几乎都消失了。因此，投资对我们这一代来说要比我们的长辈所处年代简单得多。
现在，如果你对自己的投资行为有一个基本的了解，就可以轻松且低成本地投资各种资产来赚钱。而且现在是最好的时机。如果你知道自己投资的方向和目标，那么会有很多绝妙的投资机会在等你。关键是选择正确的投资标的，知道如何购买它们，并支付合理的价格。这个过程当然不像在公园里散步那么轻松，但也并不像许多金融从业者形容的那么困难。你比许多金融专业人士更有能力去解决这些难题。只要具备相当的知识储备，你就可以快速上手管理自己的财富，从多样化的投资机会中受益。得益于现代化的信息社会，我们可以在投资过程中保持低成本，最大限度地减少税款支出，并在资产价格下跌和上涨时都能找到赚钱机会。
现在你已经了解了复利的力量，以及如今投资为何比以往任何时候都更容易。仅仅知道这两个事实，就可以使你比大多数人拥有更明显的优势。现在，我们将把注意力转向两个非常重要的宏观投资主题。