第二节
研究框架

本项研究基于企业管理实践，按照“目标—监督—执行”的逻辑框架，探究企业违约风险的影响因素，具体而言：

基于目标视角，企业战略是一个自上而下的整体性规划过程，它界定了企业未来的发展方向和远景目标，并规划了目标实现的可行路径和方案，在企业经营过程中具有全局指导作用。因此，战略定位不仅会影响企业的资源配置，还能够对管理者行为进行有效约束，进而对企业违约风险产生影响。

基于监督视角，内部控制是单位内部建立的使各项业务活动互相联系、互相制约的措施、方法和规程。在市场竞争日趋激烈的环境下，加强内部管理成为保障各项经营活动有序、高效进行的必要前提。内部控制制度能够通过在各项规划落地执行过程中对管理者、股东、员工等的有力监督影响企业违约风险。因此，将内部控制纳入企业违约风险的讨论范畴具有重要意义。

基于执行视角，一方面，创新活动是企业提升核心竞争力、实现长远发展的必要决策，也是建设创新型国家、实现由“中国制造”到“中国智造”转型的必经之路，但是高风险、高收益的双重特征决定了企业创新可能在资金、管理等方面面临巨大挑战；另一方面，金融安全是中国经济健康发展的重要保障，特别是在中国经济发展进入“新常态”的时代背景下，如何遵循金融发展规律，提高金融资源配置效率，引导金融服务于实体经济，促进金融与经济协调健康发展，是我国现阶段的重要任务。因此，将创新决策和金融资产配置纳入企业违约风险的讨论范畴具有重要意义。

本项研究的整体框架如图1-2所示。