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现代经济的发展依赖于资源的合理配置，而市场机制则是配置资源的有效途径，金融市场在其中扮演着主导和枢纽的角色，起着至关重要的作用。金融市场作为货币资金交易的渠道，通过特有的运作机制将居民、企业和政府部门的储蓄汇聚成巨大的资金流，维持并推动着商品经济这个巨大的经济机器的运转。在一个有效的金融市场上，金融工具的价格能及时、准确地反映所有公开信息，引导资金迅速、合理地流动。金融市场通过灵敏的信号系统和有力的调控机制，引导经济资源向着合理的方向流动，优化资源配置。因此，金融市场在经济运行过程中发挥了如下功能。
金融市场的资金聚敛功能是指金融市场具有聚集社会闲散资金，并将其转化为可以投入社会再生产的资金能力。在这里，金融市场起着资金“蓄水池”的作用。金融市场可以为存在小额闲置资金的经济单位，与另外一些资金紧缺的经济单位搭建起资金融通的桥梁，解决各个经济单位或部门的资金收入与支出失衡的问题。
金融市场资金聚敛的功能，在社会总储蓄向总投资转化的过程中起着至关重要的作用。由于社会资金供求者之间，对资金使用时间、资金的数量等因素通常难以达成一致，通过在金融市场上直接融资或间接融资的方式，利用各种金融工具，跨越资金供求之间时间与空间的障碍，将资金聚集起来，流向资金需求者，并最终达到使社会总储蓄转化为社会总投资的目的。
金融市场能够发挥资金聚敛功能，源于以下两个因素：第一，金融市场创造了金融工具的流动性。现代金融市场功能完备、法律法规健全，在这样的金融市场上，金融工具流动性强，资金短缺方可以通过金融市场向资金盈余方进行融资，资金盈余方也可以通过金融市场找到满意的投资渠道。第二，金融工具的多元化。根据投资者对期限、风险与收益的不同要求，筹资者在金融市场发行各种金融工具，投资者总能找到合适的金融工具进行投资，满足自己对收益风险以及流动性的偏好。
金融市场历来被称为国民经济的“晴雨表”和“气象台”。金融市场的信息反映功能具体体现在以下几个方面：
第一，金融市场是反映微观经济运行状况的指示器。在一个有效的金融市场中，股票价格的升降变化反映了该公司的经营管理状况和盈利状况，而且上市公司都会被要求定期或不定期地公布其经营信息和披露财务报表，投资者可以通过分析公司的财务报表，结合股票的价格，判断上市公司及相关行业、企业的运营情况以及发展前景。第二，金融市场可以反映宏观经济的运行状况。一国货币政策的实施情况、银根的松紧和通货膨胀的程度，均会反映在金融市场之中。政府部门可以根据金融市场反馈的宏观经济运行方面的信息，制定和调整宏观经济政策。第三，随着通信与网络技术的飞速发展，全球经济联系更加紧密，使得金融市场不仅能够反映一国国内的经济运行状况，还可以反映国际经济的变化情况。例如，一国货币的汇率会受到该国综合国力以及该国与其他国家国际经贸和资本往来的影响。
资源配置功能是指在资源供给有限和资源需求无限并存的条件下，金融市场通过将资源从利用效率低的部门转移到利用效率高的部门，从而实现稀缺资源的合理配置和有效利用。
在金融市场上，投资者根据证券价格波动所反映出来的信息及其他公开信息判断整体经济运行情况以及相关行业、企业的发展前景，从而决定其资金及经济资源的投向。一般来说，资金总是流向最有发展前景、能够为投资者带来最高收益的部门和企业，这在客观上就起到了优化资源配置的作用。
金融市场的宏观调控功能是指金融市场对宏观经济的调节作用。具体有两层含义：
第一，金融市场具有直接调节作用。金融市场在发挥资源配置功能的基础上，通过引导资源的优化配置，对微观经济部门产生影响，进而对宏观经济活动起到调节作用。投资者通常会把资金投入到发展前景较好、收益较高的项目中，而且筹资者在筹集到资金之后，只有保持较高的经济效益与强劲的发展态势，才能继续在金融市场筹资实现进一步扩张。这实际上是金融市场通过其特有的引导资本形成及合理配置的机制使微观经济部门实现优胜劣汰，进而影响到宏观经济活动的一种自发调节机制。
第二，金融市场为政府对宏观经济活动的间接调控创造了条件。货币政策和财政政策是政府对宏观经济进行间接调控的两大工具。首先，从货币政策的角度看，金融市场能为中央银行货币政策的制定提供相关信息，在制定货币政策前，中央银行需要在金融市场上收集宏微观经济信息并进行分析，作为政策的决策依据。在货币政策实施过程中，存款准备金政策、再贴现政策以及公开市场操作的实施，都以金融市场的存在为前提，并且中央银行在金融市场上通过货币政策工具调控货币供应量、传递政策信息，最终会影响到各经济主体的经济活动，从而达到调节整个宏观经济运行的目的。其次，财政政策的实施也越来越离不开金融市场，政府通过国债的发行及运用等方式对各经济主体的行为加以引导和调节，也会对宏观经济活动产生巨大的影响。