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金融市场是由许多子市场构成的庞大市场体系，因此，根据不同的标准可以将金融市场划分为诸多具体的子市场。
金融市场的标的物，即金融工具，按标的物的不同，具体可将金融市场划分为货币市场、资本市场、外汇市场和金融衍生工具市场。
货币市场又称短期金融市场，是指以期限在1年及1年以内的金融工具为交易标的物的市场。一般来说，货币市场上的资金借贷期限以3～6个月期最为普遍，而债券则以6～9个月期为最多。由于市场上交易的金融工具期限较短，随时可以在发达的二级市场上出售变现，具有很强的流动性，功能近似于货币，故被称为货币市场。
短期资金融通、保持金融资产的流动性是货币市场的主要功能。在货币市场上，不仅可以解决借款者的短期资金需求，还可为闲置资金提供投资机会。早期的货币市场是指对证券经纪商和交易商进行通知放款的市场，随着金融市场的发展与金融工具的创新，现代货币市场涵盖范围扩大，还包括国库券、商业票据、银行承兑汇票、可转让定期存单、回购协议等短期信用工具买卖的市场，许多国家将银行短期贷款也归入货币市场的业务范围。
除流动性较强之外，市场交易量大是货币市场区别于其他市场的重要特征之一，因此货币市场实际上是一个批发市场。此外，货币市场所有交易（尤其是二级市场的交易）几乎都是通过电信联系的方式进行的，一般没有正式的组织，故货币市场又是个公开市场，任何人或机构都可以进入该市场进行交易。
资本市场又称中长期金融市场，是指期限在1年以上的中长期金融工具的交易市场。一般来说，资本市场包括两大部分：一是银行中长期存贷款市场；二是有价证券市场。通常资本市场主要是指有价证券市场。
资本市场与货币市场主要有以下区别：第一，两者期限不同。资本市场上交易的金融工具期限均为1年以上，长者可达数十年，有些甚至无到期期限，如股票与永续债等；货币市场上一般交易的是期限为1年以内的金融工具。第二，两者作用不同。在资本市场上，企业将筹集的资金主要用于扩大再生产，政府将筹集到的资金主要用于基础建设项目与维持财政收支平衡；而企业在货币市场融通的资金大多用于短期周转。第三，交易的金融工具特征不同。货币市场交易的金融工具，由于期限短、流动性强，价格一般不会发生剧烈变化，且变现能力较强，故风险较小；资本市场交易的金融工具，由于期限较长、流动性较差，价格变动幅度较大，变现能力较差，故风险相对较高。货币市场与资本市场的比较见表1-2。
表1-2 货币市场与资本市场的比较
外汇市场是指从事外汇买卖或兑换、调剂外汇供求的交易场所。它的职能是经营货币商品，即不同国家的货币。不同国家间因贸易、投资、旅游等经济往来，不免产生货币收支关系。但各国货币制度不同，要想在国外支付，需先以本国货币购买外币；此外，从国外收到外币支付凭证也必须兑换成本国货币才能在国内流通，这样就发生了本国货币与外国货币的兑换问题，由此产生了外汇市场。
外汇市场有狭义与广义之分。狭义的外汇市场指的是银行间的外汇交易市场，包括同一市场各外汇银行间的交易、中央银行与外汇银行间以及各国中央银行之间的外汇交易活动，通常被称为批发市场；广义的外汇市场是指各国中央银行、外汇银行、外汇经纪人及客户组成的外汇买卖、经营活动的大市场，包括上述的批发市场以及外汇银行同企业、个人间外汇买卖的零售市场。
金融衍生工具市场是指各种金融衍生工具进行交易的场所。20世纪70年代，伴随着布雷顿森林体系的崩溃和石油危机，资本主义世界出现了严重的通货膨胀和经济衰退，主要资本主义国家的汇率波动频繁，利率上升。在这种动荡不定的环境下，银行和其他金融机构为了在竞争中保持不败，进行了很多金融创新。20世纪80年代以来，西方各国政府纷纷放松金融管制，出现了金融自由化的趋势，再加上计算机和电信技术的发展，金融衍生工具市场迅速发展起来。
金融衍生工具市场的发展对完善金融市场体系、提高金融运作效率、维护金融安全有着重要意义。当然，金融衍生工具市场所蕴含的风险同样不容忽视。
按金融工具发行和流通的特征，可将金融市场分为初级市场、二级市场、第三市场和第四市场。
初级市场又称一级市场或发行市场，是筹资者首次将金融工具出售给投资者所形成的交易市场。二级市场又称流通市场或次级市场，是指在证券发行之后，各种证券在不同投资者之间流通所形成的市场。二级市场有场内市场和场外市场两种形态。其中，场内市场即证券交易所，是依照国家有关法律规定，经政府主管机关批准设立的证券集中竞价的有形场所；而场外市场又称柜台市场或店头市场，它是在证券交易所之外进行证券买卖的市场。
二级市场与初级市场关系密切，既相互依存，又相互制约。初级市场所提供的证券及其发行的种类、数量与方式决定着二级市场上流通证券的规模、结构与速度，而二级市场作为证券买卖的场所，对初级市场起着积极的推动作用。组织完善、经营有方、服务良好的二级市场将初级市场上所发行的证券快速有效地分配与转让，使其流通到更需要、更适当的投资者手中，并为证券的变现提供现实的可能。此外，二级市场上的证券供求状况与价格水平等都有力地影响着初级市场上证券的发行。因此，初级市场是二级市场的基础和前提，没有初级市场就没有二级市场；二级市场是初级市场存在与发展的重要条件。
除初级市场与二级市场外，一些国家还存在着第三市场和第四市场，这两类市场实质上属于场外市场。第三市场是原来在证券交易所上市的证券移到场外进行交易所形成的市场。相对于证券交易所交易来说，场外市场交易具有限制更少、成本更低的优点。第四市场是投资者和证券的出售者直接交易形成的市场。其形成的主要原因是机构投资者的交易在证券交易中所占的比例越来越大，由于买卖数额大，因此，机构投资者希望避开经纪人直接交易，以降低交易成本。
按照成交与定价方式的不同，可将金融市场分为公开市场与议价市场。
公开市场是指金融工具的交易价格通过众多的买主和卖主公开竞价而形成的市场。金融工具在到期偿付之前可以自由交易，并且只卖给出价最高的买者。一般在有组织的证券交易所进行，例如，股票交易所、期货交易所等。
议价市场是指买卖双方直接就买卖价格和数量进行相互协商或讨价还价来达成交易的市场。议价市场没有固定的交易场所，未上市的有价证券和银行信贷等都通过议价市场进行交易。
按照地域，可将金融市场分为国内金融市场与国际金融市场。
国内金融市场是指本国居民之间发生金融关系的场所，仅限于有居民身份的法人和自然人参加，经营活动一般只涉及本国货币，既包括全国性的以本币计值的金融交易，也包括地方性金融交易。国际金融市场是指由国际性的资金借贷、结算、汇兑以及有价证券、黄金和外汇的买卖活动所组成的市场，是进行金融工具国际交易的场所。国际金融市场有狭义和广义之分。狭义的国际金融市场是指进行各种国际性长短期资金借贷的场所；广义的国际金融市场是指从事各种国际金融业务活动的场所，包括离岸金融市场。离岸金融市场是指主要为非居民提供境外货币借贷服务的国际金融市场，市场交易以非居民为主，基本不受所在国法规和税制限制。
国内金融市场是国际金融市场形成的基础，国际金融市场是国内金融市场发展到一定阶段的产物，是与实物资本的国际转移、资本的国际流动、金融业以及现代通信网络技术的发展相辅相成的。