第一节
光伏产业发展环境

一、光伏产业宏观环境

我国光伏产业领跑全球，宏观环境整体向好。全球气候变暖背景下，全球碳中和持续推进，叠加能源危机影响，光伏产业景气度不断提升。在全球能源结构转型升级与贸易保护主义明显上升的背景下，我国光伏产业发展战略机遇和风险挑战并存。

（一）全球碳中和奠定光伏行业长期景气度

全球各国持续推进碳中和，奠定光伏行业长期景气度。全球已有140多个经济体提出了不同预期的碳中和目标，从世界各地区来看，欧洲国家是碳中和行动的主要推动者，提出2030年光伏累计装机预期至1 000吉瓦；美国提出2050年实现净零排放并实现全国近一半电力供应来自太阳能；而中国持续推进光伏产业发展，光伏装机量领先全球，目前已成为全球光伏产业的中坚力量。

（二）地缘冲突引爆能源危机，掀起新一轮光伏装机浪潮

能源危机下可再生能源备受关注，光伏装机量增长迅速。俄乌冲突导致油气出口严重受阻，全球传统能源价格大幅上涨。国际能源署披露信息显示，2022 年能源价格较2021年上涨50％以上，其中欧洲天然气均价约为132. 9 欧元／兆瓦时，价格是往年正常水平的5倍左右，创历史新高。在传统能源短缺威胁之下，可再生能源发电的需求出现爆发式增长，以英国、德国为代表的欧洲各国正掀起新一轮的光伏装机浪潮。

（三）中国光伏产业领跑全球，行业话语权不断增强

中国光伏已实现弯道超车，达到世界领先水平。我国光伏产业通过不断完善产业体系建设，提高产业技术水平，积极开拓下游应用实现跨越式发展，在产业链各环节的产能产量、技术水平等方面领跑全球，行业话语权不断增强，具备相当的国际竞争力。

（四）中美脱钩背景下光伏制造业出海，全球光伏产业链迎来重构

中美脱钩背景下东南亚国家的产业链地位逐渐凸显，全球光伏产业链迎来重构。从2018年开始，美国在贸易和供应链、高科技、资本市场等领域启动对华“脱钩”政策。其中在光伏领域，美国推行光伏产品高额关税与光伏供应链“去中国化”，借此打压我国光伏产品出口美国市场。中美脱钩背景下，我国光伏头部企业一方面通过合资、并购、投资等方式在东南亚地区布局产能，据浙商证券统计，目前组件龙头在东南亚布局的硅片、电池、组件产能分别约为21. 6 吉瓦、27. 7 吉瓦、30 吉瓦（包含在建）；另一方面，美国制造业回流态势较为明朗，隆基绿能、晶澳科技等部分光伏企业开始赴美建厂，布局美国本土产能。

二、光伏产业政策环境

从补贴政策看，随着光伏发电成本稳步下降，各国政策补贴退坡明显，进一步推动光伏平价上网时代到来。从国内产业政策上看，欧美反倾销、反补贴政策（即“双反”）下，我国围绕扩大内需与产业体系建设两大主题出台相关政策，为光伏产业高质量发展保驾护航。从贸易政策上看，中美脱钩背景下我国光伏产业出海仍存在不确定性。

（一）产业政策保驾护航，补贴退坡下光伏平价上网稳步落地

政策发展趋势方面，各国的光伏产业政策补贴退坡明显。在光伏产业发展前期，各国通过电价补贴保证光伏发电项目的合理回报，从而带动整条产业链的持续发展。而近几年光伏固定上网价补贴逐年下调，目的在于推动企业进行技术研发、工艺改进，降低生产成本，最终达到能与传统能源相竞争的成本水平。

（二）“双反”政策打压下，我国通过扩大内需与体系建设实现突围

扩大内需与产业体系建设双管齐下，我国光伏产业实现突围。面对“双反”政策的打压，我国出台“光伏领跑者”计划与光伏扶贫等一系列政策，从淘汰落后产能、扶持优秀企业、建设分布式光伏等方面推动光伏产业可持续发展。而从政策实施效果上看，光伏发电市场规模稳步增长，光伏产业已具备国际竞争优势，我国光伏产业在国外打压下成功实现产业突围。

（三）中美脱钩背景下，我国光伏产业挑战与机遇并存

面对中美脱钩，我国光伏产业从产品出海向制造业出海转变。自2017 年开始，美国陆续通过201调查、301调查、强制劳动法案等方式对中国光伏出口进行封锁和限制，于是我国光伏产业开始布局东南亚地区以规避美国相关调查与制裁。但2022 年反规避调查说明了我国光伏出海仍存在阻碍，在此背景下隆基绿能、晶科能源等企业赴美建厂，我国光伏产业从产品出海开始向制造业出海转变。

三、光伏产业市场环境

从替代品视角出发，技术驱动下光伏发电已经具备替代火电等传统发电方式的可能性，未来发展前景广阔。而从国内外市场环境来看，成本下降与产业政策双重驱动国内市场持续高涨，但在中美脱钩背景下我国光伏产品出口海外市场仍存在一定阻碍。

（一）技术创新驱动光伏成本持续下降，已成为最具竞争力的电力产品

光伏安装成本与平均发电成本均低于传统火电，是可再生能源中最具性价比的选择。据中国光伏行业协会（CPIA）披露，2022年全球新建投产公用事业规模光伏发电项目平均平准化度电成本（LCOE）低至0. 04美元／千瓦时以下，比最便宜的燃煤电厂低了约27％。

（二）国内外市场持续高涨，海外市场拓展受阻

国内外光伏需求持续增长迅速，但贸易摩擦下我国光伏出海仍存在阻碍。近年来，国内市场受益于本土全产业链优势与产业政策支持，光伏新增装机量总体呈攀升趋势，我国现已成为全球最大光伏市场。海外市场虽然维持高速增长，但中美脱钩背景下我国光伏产品出口美国市场仍存在较大不确定性。