第二节 通晓保险品类，构建财富金字塔

案例

在林先生的印象中，他是购买过几次保险的，因此认为自己已经拥有了较为完善的保障，不需要再做进一步的安排。但财富顾问在对林先生的资产配置进行定期检视时，发现保障类的安排相对其他类别来说显得较为混乱。首先有险种上的缺配，其次在覆盖的保障额度上也与林先生的实际情况不符。即使是已有的产品，细究起来林先生也很难把产品的功能说清楚。在复盘中，林先生并不清楚保险的种类划分，更不懂每一个种类有怎样的功效。从随意且混乱的组合中，能够看出林先生并不重视保障类的规划，林先生也未感觉有任何不妥之处。

解析

保险也是一个较宽泛的概念，内含多种品类，在做资产配置时，应像研究大类资产一般，深入了解每一个险种的特点，这样才能做好组合方案。此外，由于保险的分类极其丰富，除了人身保险外，还包括财产保险、责任保险、保证保险和信用保险等，所以为了方便聚焦，本节内容将主要围绕在财富管理中运用广泛的人身保险进行阐述。

笔者根据自身从业经验将财富风险以及人身保险做以下划分，并展现不同险种的功效供各位读者参考。

第一，基础层风险。

一棵大树，若想屹立千秋，无关它显现在地表的高度，重要的是树根向下蔓延有多广阔、扎入地底有多牢固。

居民的财富也是如此，社会中绝大部分人的财富是通过人力资本换取的。相对而言，财富抗风险性较弱，基础层的保护就尤为重要。

对冲收入中断：重疾险、意外险、伤残险、定期寿险等。

补偿大额支出：医疗险、护理险等。

越是脆弱，就越要做到全面防护，防范基础层风险的保险产品就是家庭财富的根，险种的多覆盖是将根散布得更广阔，合理的保额是让根扎得更牢固。

第二，中间层风险。

大树的树干如果足够粗壮，那么在养分输送和抗折断上就会有明显的优势。

同样，随着民众财富的不断增加和储蓄的增多，对于理财的需求也日渐旺盛。要享受更好的生活品质，相应地，支出也会提高。因此，如何做到资金保值增值，如何预防收支的不平衡风险，让财富能在与生命等长的周期中有效赋能各个人生阶段，就成为中间层考虑的问题。

资产保值增值：投连险、万能险、增额终身寿险等。

覆盖特定支出：年金险（其中包含子女教育、养老等细分专属险种）等。

资产保值增值和覆盖特定支出，就是让家庭财富的树干粗壮起来，让养分源源不断地输送，让资金不会在中途被折断。

第三，顶层风险。

木秀于林，风必摧之；枝繁叶茂，结出的果实才能丰厚。

当财富积累到一定量级时，一些过去面临的问题会上升到风险层面，如婚姻、税收等因素涉及资产的保护问题。该层级在家业传承上也会考虑得更深、更复杂。

资产保护：年金险、终身寿险等（要考虑投保人、被保险人、受益人的有效设计）。

家业传承：终身寿险等。

财富管理关注的内容就包括财富的守护和传承，让财富之树无论长得多高、多壮都能够更坚挺、更长久。

为了便于理解，笔者特别将各类人身保险制成财富金字塔（见图4-1），供读者直观领会。

解析

林先生的保单问题是通过财富顾问对其检视而发现的，就像资产配置需要定期复盘从而动态调整一样，作为其中的一环，保单也有必要进行定期回溯，即保单检视，其作用如下：一方面，在不同人生阶段，生活追求、家庭结构等各项内容会发生动态变化，因此，保单种类、数量和金额都应随之调整；另一方面，在不同财富阶段，收入水平、债务负担等方面亦将出现波动，因此，定期检视能在一定程度上帮助平滑未来不确定的财富波动。

检视应该囊括投保人、被保险人、受益人、保费、保额等基础信息，同时对需要重点记忆的保障功能进行标注。在这个过程中，应该注意思考，笔者总结出五点内容：一是现有保单给谁配及未给谁配；二是额度能否覆盖风险发生后的损失；三是配置的险种是否正确，能否真实解决当初的需求；四是有没有缺失的险种，现在是否应该填补；五是现阶段最应该关注的人或事是什么，应该如何做好保护。

在对资产配置做检视时，也应对保单进行关注。调整过程中最关键的是重新审视自己的本质目的是否出现变化，一旦有某些目标发生变化，应该及时调整。让组合实现再平衡，实现财富金字塔的稳定。

专家建议

针对本节所涉及的相关问题，笔者提出如下建议：

1．保险有着丰富的种类划分，基于对每类险种的了解，在组合上，应该像考虑不同类别的资产一样进行搭配（如流动性需求高应配置货币现金类）。将风险在层次上进行分级有助于考虑配置的先后顺序，从而找到处于现阶段影响最大的风险进行合理规划，层层布局让财富金字塔牢靠、稳健。在配置上，应从自身实际情况出发，防止盲目选择，因为保险产品的某些品类流动性较低。

2．保单定期检视是资产配置战术调整中的一环。身处不同的人生阶段和财富阶段，一定会对收入、支出、目标等各项指标产生影响，甚至连某些民生领域的通货膨胀也应纳入思考范畴（如一些疾病的治疗、康复费用）。检视过程的实际目的是评估是否应该调整以及调整多少，所以保单定期检视不单单是对信息的罗列和整理，更主要的是思考保障的人、险种的应用以及保额的大小，让配置时刻为“我”所用。 IlYbhAjmaXKxITBKt24t23u0TxjT8LIzGjUbCJIn9NDxXMAiijqZnYPP7gfGSIF3