谁在卷，谁在复苏？

我问了更多企业的情况，感觉制造业更卷，服务业复苏相对更明显。一般企业更卷，龙头企业优势更明显。

有新能源车企告诉我，他们两个月前就“防御性裁员”了，不是企业现金储备不够，而是担心2024年市场竞争更加白热化，所以要早做降本动作。

2023年年初光伏组件价格约为每瓦1.8元，11月初国家能源集团的集中采购，竟然出现了每瓦0.971元的报价（不算运费）。有行业龙头企业表示，光伏组件跌到每瓦1元是非理性价格，这个价格下，全产业链都很难赢利。有色金属工业协会的硅业专家也说，按目前的技术标准，光伏组件价格如果低于每瓦1.1元，企业就很难赢利。

房地产不景气的影响比较大，悲观预期仍在发酵。据克而瑞统计，百强房企2023年前三季度实现销售操盘金额41567.4亿元，同比降低11%。某家居业上市公司表示，很担心2024年的新开工、新房销售、竣工等数据继续下滑，这样整个行业的增长预期都会受到压制。

钢铁和房地产强相关。中国钢铁工业协会数据显示，2023年前三季度协会重点统计钢铁企业的营业收入为4.66万亿元，同比下降1.74%；利润总额621亿元，同比下降34.11%，平均利润率仅为1.33%。

服务业的数据则好看不少。根据品橙旅游发布的数据，A股54家文化旅游相关公司，2023年第三季度有46家营收同比实现增长，43家实现赢利。其中景区类公司13家赢利、2家亏损，航空机场类公司12家全部赢利。在海外上市的携程和华住，业绩都非常好。

消费品行业总体稳定，强者恒强。从饮品看，2023年前三季度，贵州茅台归属于上市公司股东的净利润同比增长19.09%，青岛啤酒归属于上市公司股东的净利润同比增长15.02%，伊利股份归母净利润同比增长16.36%，农夫山泉上半年归母净利润同比增长25.3%。

从白电行业来看，2023年前三季度，美的、海尔智家、格力的净利润同比分别增长13.27%、12.71%、9.77%。

“新三样”龙头的表现异常抢眼。比亚迪2023年前三季度归母净利润同比增长129.47%，宁德时代归母净利润同比增长77%。车企表现总体良好，据《证券日报》记者不完全统计，2023年前三季度沪深两市22家汽车整车上市公司总营收同比增长20.9%，合计实现净利润同比增长39.5%。

似乎可以得出一个结论：现在和动的东西（车）相关联的行业，日子要大大好于和不动的东西（房地产）相关联的行业。 LmPzKERA1Zfm7HUgfi1D4u99p7xJRqyC4TcpkNmEsjJmmT7GTenkj5sG/8Yy4eqO