前言

自1978年中国开始改革开放以来，中国经济快速增长。随着经济发展和财富积累，人们对财富管理有着巨大的需求，中国财富管理市场正在迅速扩张。本报告旨在编制出一套能够综合反映世界各地区以及我国财富管理发展状况的指数体系，以跟踪财富管理发展动态，进一步为财富管理实践提供指导和参考。

本报告是我国首次从指数的角度对中国财富管理发展进行全面系统的分析。本报告编制的中国财富管理发展指数以科学性、前瞻性和国际性为原则，力求客观、量化地反映近年来中国财富管理行业的整体发展水平和动态变化特点。

本报告主要包括五个部分，即第二章到第六章。第二章既是对本报告研究方法的阐述，也是对指数设计合理性的说明。指数编制方法的核心在于数据的无量纲化和指标权重确定两个方面。其中数据的无量纲化，是通过数学变换来消除原始变量（指标）的量纲影响。在本报告中，我们针对数量指标，提出了正、逆指标无量纲化计算公式；针对域型指标提出了中间型、区间型指标无量纲化；针对定性指标规定了不同类别的取值，并依据偏大型柯西分布和对数函数对取值进行了标准化。给定指标数值的计算结果之后，指数的构建需要在上述结果的基础上对不同指标赋予合理的权重。权重值的确定可能会引起被评估对象优劣顺序的改变，进而直接影响综合评估的结果，因此，这一环节在指标评估中至关重要。我们在报告中介绍了专家打分法、层次分析法、主成分分析法、VAR脉冲响应法以及动态模型选择的时变向量自回归模型法在确定权重时的具体步骤，并对各方法的科学性进行了说明。

第三章至第六章从四个维度构建了相应的指数，即全球财富管理发展宏观指数、中国财富管理行业发展指数、区域财富管理指数以及财富管理前瞻指数。第三章介绍全球财富管理发展宏观指数，以全球性、开放性的视野，借鉴海外较为成熟的财富管理市场的发展规律，提升了指数参考价值和编制效果。具体来说，第三章对全球财富管理行业的总体现状、地区特征、产品特征等进行了清晰的分析与归纳。

第四章介绍中国财富管理行业发展指数，主要从规模、产品、机构发展、机构声誉和人才队伍五个方面度量了中国财富管理行业发展状况，动态刻画了近年来我国财富管理行业的整体变化情况。为了保证该指数的科学性、系统性与完整性，本报告充分考虑了当前中国财富管理的行业发展特征，选取了银行业、证券业、保险业、信托业和基金业等五个行业的财富管理规模、财富管理产品发行情况和机构集中度作为一级指标，并在一级指标的基础上依具体业务的不同细分为若干二级指标，以此为基础构建中国财富管理行业规模、产品和机构指数。

第五章介绍区域财富管理指数，以全面反映地区财富管理的发展环境、地区金融业发展、地区财富管理需求状况和地区财富管理行业规模为出发点，设置了地区经济市场化程度、地区金融发展政策支持程度、地区金融规划重视程度、地区财富管理需求、地区财富管理规模和地区理财师数量6个方面指数，以及23个一级分项指标和18个二级分项指标，以尽可能全面地反映地区金融业尤其是财富管理行业的发展状况。区别于一般商业机构的行业发展分析，本报告更加侧重于从宏观角度了解和跟踪行业发展状况，所以相应指标以省市级层面为主。同时为保证横向的可比性，同一指标的各地区数据均采用相同的时间基期。本报告依据不同数据适用的处理方法，对指标数据进行了标准化、加权处理与回归分析等，最终得出具有可比性的区域财富管理指数。

第六章介绍财富管理前瞻指数，旨在从需求和供给两个角度对整个国家财富管理行业发展前景进行预测，对行业内不同类型机构、不同产品的发展趋势进行预测，从区域角度对不同区域财富管理行业发展潜力进行预测。

本报告基于可靠的数据来源、科学的指标体系，对中国财富管理发展进行了翔实而富有深度的刻画，对财富管理行业的研究具有一定的帮助。在报告编制的过程中，我们得到了中国人民大学财政金融学院、青岛市金融工作办公室和青岛金家岭金融聚集区管理委员会的支持，特此致谢。