第三节
指标体系构建

一 指标框架

在指标体系构建过程中，本书在借鉴《中国资产管理行业发展报告（2018）》《中国财富管理发展指数报告（2019）》等研究的基础上，充分考虑当前中国资产管理行业发展特征 ，以资管规模、资管产品、经营效益和人才资源4个一级维度，银行业、证券业、保险业、信托业和基金业5个二级维度，来刻画中国资管行业的发展情况，保证该指数的科学性、系统性与完整性。

二 指标选取

（一）资管规模

资管规模指标是对各细分金融领域资管规模的动态刻画，从理论上讲，资管业务发展程度最直接的表现就是市场规模，规模的扩大可以吸引更多的金融机构和金融从业人员，形成规模经济收益。

在资产管理规模一级指标下，本书设置了基于不同子行业的5个二级指标。其中，银行业资产管理规模用银行业理财产品存续余额来度量，具体包括银行理财产品、私人银行业务的产品资金余额，数据来源于普益标准数据库；证券业资产管理规模用证券公司及其子公司资管规模来衡量，数据来源于中国证券投资基金业协会；保险业资产管理规模用保险业资金运用余额来衡量，数据来源于中国银行保险业监督管理委员会；信托业资产管理规模用信托资产余额来衡量，数据来源于中国信托业协会；基金业资管规模用公募基金、基金公司及基金子公司的专户业务与私募投资基金存续余额之和来衡量，其中私募投资基金包括私募证券投资基金、私募股权投资基金、创业投资基金等，数据来源于中国证券投资基金业协会。

（二）资管产品

资管产品指标是基于银行业、证券业、保险业、信托业和基金业进行集成的一级指标，包括5个行业产品发行量的二级指标，以此对中国资产管理产品总体发行数量与丰富程度进行量化评估。其中，银行业资产管理产品用银行理财产品存续数量来衡量，数据来源于普益标准数据库；证券业资产管理产品用证券公司存续资产管理计划数量来衡量，数据来源于中国证券投资基金业协会；保险业资产管理产品用保险资产管理产品存续数来衡量，数据来源于中国保险资产管理业协会；信托业资产管理产品用存续集合类信托数量、单一类信托数量和财产类信托数量之和来衡量，数据来源于Wind数据库；基金业资管产品用公募基金、基金公司及其子公司私募资产管理计划量与私募投资基金存续数行量之和来衡量，数据来源于中国证券投资基金业协会、Wind数据库。

（三）经营效益

经营效益指标是对5个细分行业资管业务运作能力和效益进行评价的一级指标。具体来看，银行业资管经营效益用上市银行手续费及佣金收入来衡量，数据来源于Wind数据库整理的上市银行年报；证券业资产管理经营效益用证券机构资产管理业务净收入来衡量，数据来源于中国证券业协会；保险业资产管理经营效益用上市保险公司非保险业务经营收入来衡量，数据来源于Wind数据库；信托业资产管理经营效益用信托公司经营收益来衡量，数据来源于中国信托业协会；基金业资产管理经营效益用公募基金管理费总收入与基金子公司管理费总收入之和来衡量，数据来源于中国证券投资基金业协会。

（四）人才资源

资产管理是一个轻资产、重人才的服务型行业，人才就是竞争力的体现，对人才的吸引和培养是资管业务发展的关键。从理论上讲，金融人才是最重要的供给因素，是金融集聚的重要体现，是每一个金融市场发展不可或缺的因素。人才资源不仅是软实力的重要体现，更是对未来发展趋势的潜在参考指标。

由于银行业、证券业、保险业缺少关于资管人才的指标统计，鉴于数据可得性，本书以子金融行业从业总人数的变化情况作为替代变量，以此来衡量该领域人才资源发展情况。具体来看，银行业资管人才资源用银行业金融机构从业人员数来衡量，数据来源于国家统计局；证券业资管人才资源用已注册从业人员数来衡量，数据来源于中国证券业协会；保险业资管人才资源用保险公司职工人数来衡量，数据来源于国家统计局；信托业资管人才资源用信托机构从业人员 来衡量，数据来源于中国信托业协会；基金业资管人才资源用公募基金管理机构有从业人员与私募基金管理人员工总数之和来衡量，数据来源于中国证券投资基金业协会。 k/G4oCdGMAkCqqZCSJDFp/zFZsvXlJzpCSlZInizrRDE1OeT/lH6kkjiBw/IuLgh