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现代金融体系作为一个相互关联的整体，更加强调风险的内生性。金融机构的集体行动如何通过影响资产价格等方式对实体经济产生影响，而实体经济又如何通过反馈机理对金融系统产生影响（王妍和陈守东，2014）。系统性金融风险的存在使现代金融危机产生了波及范围更广和对经济与社会福利影响更大的新特征。为了防范系统性金融风险，世界各国的中央银行及其金融机构，以及全球性的各类金融机构和组织均在其内部设立了相应的风险管控部门对系统性金融风险展开有针对性的研究，并产生了大量研究成果。这些成果对银行自身及监管当局具有重要的现实意义与应用价值，尤其体现在对系统性金融风险的预测、监控与防范，以及金融危机的事前、事中、事后的政策制定与施行等方面。
本章在国内外系统性金融风险相关领域代表性文献归纳与总结基础之上，针对系统性金融风险的特征、系统性金融风险的内生影响因素以及系统性金融风险的生成演化机制进行讨论和分析。第一节给出了系统性风险的特征；第二节给出了系统性风险的影响因素；第三节给出了系统性风险的生成演化机制。