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表1-1是宇通客车的一张资产负债表。宇通客车是一家业绩还不错的上市公司。
资产负债表反映的是时点指标。就是说，截止到某一时间点，该企业资产、负债、所有者权益（或股东权益）的数额是多少。在不同的时点，企业的资产状态是不同的。
下面针对宇通客车2017—2021年的财务数据给大家做一下简单的分析。
我们通过表1-1可以看到，宇通客车的资产负债表上有一个科目——流动资产。
表1-1 宇通客车的资产负债表（2017—2021年流动资产部分） 单位：元
注：数据来源于年报，修约并保留两位小数，合计数据或与加总数据有所不同。
资产，分为流动资产和非流动资产。
我们把在一年之内（含一年）或超过一年的一个营业周期内能变现或者运用的资产称为“流动资产”，反之则是“非流动资产”。
流动资产和非流动资产，是根据流动性来划分的。
流动性强的资产，往往很快就可以变现。
而流动性弱的资产，变现则很慢、很难，甚至根本无法变现。举例而言，企业投资的设备、厂房，倘若不能被用于生产，变现也就无从谈起，那么它就不仅不是资产，反而是亏损。
因此，很多企业采用轻资产运营的模式，增强资产的流动性，提升资产的变现能力。
流动资产：企业可以在一年或者超过一年的一个营业周期内变现或者运用的资产。
非流动资产：流动资产以外的资产。
财务上有一个著名的公式，资产=负债+所有者权益（或股东权益）。
所以一家企业的资产只有两条来路，资产要么是股东投的，要么是债权人投的。
我们假设股东为这家企业投资1亿元（所有者权益或股东权益），同时这家企业还向银行贷款了1亿元（负债），那么我们就可以得出结论，这家企业有2亿元资产。
而这2亿元，就是资产负债表上的第一个科目——货币资金。
我们对资产流动性的判断，是以资产的变现速度为标准的。资产负债表的科目，也是根据资产变现快慢的顺序排列的。
说白了，货币资金就是钱，它的流动性非常强，所以它排在资产负债表的第一位。
在宇通客车的资产负债表中我们可以看到，2017年12月宇通客车的货币资金约为24.88亿元，2018年12月宇通客车的货币资金约为29.12亿元，2021年12月宇通客车的货币资金约为56.31亿元。
可以说，这是一家比较有钱的企业。
并且，从2017年到2021年，宇通客车货币资金的储备增加了近1倍。
如果一家企业的货币资金越来越多，那我们基本可以判定，这家企业是一家好企业；如果一家企业的货币资金越来越少，我们也基本上可以做出相反的判断。
不过，这也不是绝对的。我们还要分析钱的来源：
如果这个钱是利润的积累，那是好事；
如果是借来的，或者是投资者注入的，那就另当别论了。
货币资金，包括库存现金、银行存款和其他货币资金三个科目的期末余额，具有专门用途的货币资金不包括在内。
下面，我们看一下交易性金融资产。
交易性金融资产，简单一点来讲，就是企业进行短期投资购买的股票、债券和基金等。
企业购买的股票，在财报上如何体现呢？
股票一级科目，归属于交易性金融资产，二级科目名称，就是××公司的股票。
那么企业购买的国债在财报上又如何体现呢？
同理，国债在一级科目上，依旧归属于交易性金融资产，二级科目名称就是国债。
我们在资产负债表上，只能看到一级科目，也即所谓的总账科目，若要查看二级科目，就需要调阅更详细的账目了。
从表1-1我们可以看出，宇通客车交易性金融资产2019年为25.06亿元，2021年为3.88亿元。
2019年，货币资金+交易性金融资产=72.64亿元。
2021年，货币资金+交易性金融资产=60.19亿元。
所以，如果我们单独看货币资金科目，得出的判断是，宇通客车账上的资金在增加。
但如果我们把货币资金与交易性金融资产两个科目放在一起分析，我们就会发现，从2019年到2021年，宇通客车账目上的钱实际上并未增加，宇通客车只是把交易性金融资产套现了而已。
所以，做财务分析，切忌只看一个指标。
货币资金和交易性金融资产，都是可以立刻变现的资产。
企业拥有得越多，抵抗风险的能力就越强。
交易性金融资产，是指企业通过积极管理和交易来获取利润的债权证券和权益证券。企业通常会频繁买卖这类证券，以期在短期价格变化中获取利润。
研究完这两个科目，我们现在来看一下应收票据。
应收票据，是指企业持有的未到期或未兑现的商业票据，是一种载有一定付款日期、付款地点、付款金额和付款人的无条件支付的流通证券。
比如说，我们向合作伙伴售出一批货物，而我们的合作伙伴暂时没有办法支付我们现金，我们便用票据的形式将这笔钱暂记在财务报表上。票据兑现时间一到，我们的合作伙伴就会兑现票据，支付现金给我们。
这里的应收票据，主要指的是银行承兑汇票。
只要对方开得出银行承兑汇票，就意味着对方的账目上是有钱的，并且对方通常会在6个月左右支付款项。
但在6个月的时间内，我们的企业会因此损失一笔利息。所以，收承兑汇票比较多的企业，资金周转压力就比较大。
除了银行承兑汇票，还有一类应收票据叫商业承兑汇票。
商业承兑汇票，有可能是空头支票，或者是企业打的白条，在未来存在不被兑现的风险。
我们在看企业应收票据这个科目的时候，要对应看一下企业的应付票据。
应付票据，就是企业开给合作伙伴的承兑汇票。
企业购买了他人的货物，却暂时没有付款，于是就先开一张票据给对方。
应付票据与应收票据是刚好相反的两个科目，前者是自己开给对方，后者是对方开给自己。但与应收票据一样，应付票据也分商业承兑汇票和银行承兑汇票两种。
如果企业开出的是银行承兑汇票，那么说明企业账面上是有钱的，票据到期企业即会向对方支付。
如果企业开出的是商业承兑汇票，则存在到期不付的可能。
从表1-2显示的数据来看：宇通客车2017年应收的承兑汇票是14.85亿元；到了2021年，应收的承兑汇票是1.61亿元。
从这个数据来看，宇通客车对应收票据的管理加强了很多。
表1-2 宇通客车应付与应收情况（2017—2021年） 单位：亿元
注：数据来源于年报，修约并保留两位小数。
我们说过，看应收票据要对应看应付票据。
从这个数据来看，宇通客车也算金融高手了，一直利用开出更多的承兑汇票，来提高企业资金实际的使用时间。
2017年，应付票据是58.88亿元，到了2021年是32.42亿元。
大家要知道，收取应收票据，意味着企业要被别人占用资金。
但同时，应付票据的开出，也会给企业推迟付款的时间，这个时间是6个月。
如果平时我们去银行贷款，就会发现，我们实际使用银行贷款的时间，平均下来就是半年，因为不是钱到账了，你就立马能用。
所以，开出应付票据，就是获得了不需要支付利息的短期借款。
我们从表1-2可以看出，宇通客车一方面用多开应付票据的方法解决自己资金流动性的问题；另一方面，也为自己省出高额的利息，从而给自己增加了利润。
应收票据：企业持有的未到期或未兑现的商业票据，是一种载有一定付款日期、付款地点、付款金额和付款人的无条件支付的流通证券，也是一种可以由持票人自由转让给他人的债权凭证。
应付票据：由出票人出票，并由承兑人允诺在一定时期内支付一定款项的书面证明。
银行承兑汇票：商业汇票的一种，是由在承兑银行开立存款账户的存款人出票，向开户银行申请并经银行审查同意承兑的，保证在指定日期无条件支付确定的金额给收款人或持票人的票据。
商业承兑汇票：商业汇票的一种，具体是指由收款人开出，经付款人承兑或由付款人开出并承兑的汇票。
下面我们来看一下应收账款。
应收账款，是指核算企业因销售商品、提供劳务等经营活动应收取的款项。
应收票据和应收账款的区别在于，前者有票据作为支撑。
比如说，我们向合作伙伴提供了劳务，需要对方支付我们现金，体现在资产负债表上，这就是应收账款；如果到了应收账款需要兑现的时间，对方依旧无法支付现金，而只提供了承兑汇票，这体现在资产负债表上，就是应收票据了。
需要特别说明的是，根据2018年财政部的规定，以后在编制报表的时候，应收票据与应收账款要合并披露了。但会计在记账的时候还是要将应收账款和应收票据分开记。
关于应收账款，我们再来算一笔账。
从表1-1中可以看出，宇通客车的应收账款，2017年为173.88亿元，到了2021年是55.31亿元，应收账款减少了173.88-55.31=118.57亿元。
假如，银行同期贷款利率税前为8%，税后为6%，118.57×6%=7.11亿元。也就是说，应收账款的减少，让宇通客车在无形中节约了7.11亿元的财务费用。
因此，我们一定要加强对应收账款的管理，这一点非常重要。
此外，应收账款还有可能收不回来，产生坏账。
对于这些坏账，一定不能只盯着资产负债表上的数字，而应该将每一笔都捋清楚，对好账。
账期3个月的坏账有多少，3～6个月的有多少，1年的有多少，2年的有多少，2～3年的有多少。
如果超过3年没有与对方往来对账，就超过了法律上的诉讼时限，这就意味着，哪怕通过法律手段，我们也无法收回这笔应收账款了。（诉讼时效由2年变3年是从2017年10月1日开始实施的。）
对于应收账款的管理，其实主要看的就是应收账款沉淀了，有多少资金应计利息。
也就是说，应收账款可能会吃掉我们多少利润，以及可能存在多少收不回来的坏账。
应收账款：核算企业因销售商品、提供劳务等经营活动应收取的款项。
资产负债表中曾经还有一项叫应收利息。
例如我们购买了1000万元的企业债券，债券年利率6%，那么每年我们可以收回的利息是60万元。在利息没收回来前，称其为“应收利息”；收回来后，就将其确认为“投资收益”。
还有一项叫应收股利。
比如说：我们公司购买了其他公司的股份，那么这些公司就会根据我们公司的占股比重支付股利；而如果这些股利还没有获得，也即我们公司投资的这些公司还没有支付，那么对我们公司来说，这笔钱就是应收股利。
应付股利又是什么呢？
企业预计分给股东，但却还未发放的股利。到股利真正要发放的时候，再从应付股利科目中转出。
不过根据2018年财政部的规定，应收利息、应收股利、应付股利都合并到其他应收款里面了。以后如果要深入了解这个科目的情况，就需要详细地阅读年报了。
下面我们再来看一下应付账款。
应付账款就是指企业购买了合作伙伴的材料、物资，应支付但暂时没有支付的款项。2018年后，应付票据与应付账款也已经合并了。
应付账款，企业因购买材料、商品和接受劳务等经营活动应支付的款项。
看应付账款这个科目的时候，要将它与应收账款结合起来看。
参考表1-2可以看出，在2017年的时候，宇通客车在产业链中是比较弱势的，因为它的应收账款实在太多，有173.88亿元。
不过，经过几年的艰苦努力，到了2021年，其应收账款减少了很多很多，是55.31亿元。
同时，应付账款也从2017年的81.75亿元，降低到了2021年的50.26亿元。
所以，单从应收账款的降低幅度（173.88-55.31=118.57亿元，2017—2021年）和应付账款降低的幅度（81.75-50.26=31.49亿元，2017—2021年）来分析，宇通客车这几年对应收账款的管理是很好的。
如果把应收票据与应付票据放进来一起考虑的话，2017—2021年这5年来：
应收票据与应收账款降低金额=188.73-56.92=131.81亿元；
应付票据与应付账款降低金额=140.63-82.68=57.95亿元。
虽然这5年宇通客车的应收账款和应收票据一直在降低，但其实从资金的平衡角度分析，从2017到2021年，宇通客车已经从自己垫钱到可以压别人的钱了。
2017年，应收票据与应收账款-应付票据与应付账款=188.73-140.63=48.10亿元。
2021年，应收票据与应收账款-应付票据与应付账款=56.92-82.68=-25.76亿元。
与企业主营业务相关的应收款，我们称其为“应收账款”。
与之相应，与企业主营业务无关的应收款，我们就称其为“其他应收款”。
员工借款、与关联单位（包括个人和公司）的往来款等，都有可能被归到其他应收款。所以，其他应收款是衡量一家企业账目是否清晰规范的标准之一。
因为这个科目，反映了这家企业是否需要处理许多与主营业务无关的事情。
这里，要对上文提到的“与关联单位（包括个人和公司）的往来款”，也就是所谓的“资金拆借”进行说明。
如果一家企业资金拆借的金额很大、动作频繁，或者二者兼有，企业管理者就要警惕起来了！
如果资金拆借的利率不超过国家规定，就没有问题，通常来说，这是正常的。
但如果，没有与对方约定利率，就要看对方是不是企业的子公司：
如若是子公司，这也是正常的；
如若是外部的公司或个人，资金拆借频繁、金额庞大就会有很多的问题。
首先，这会占用公司的资金，损害股东利益，对于一家想要上市的公司来说，这么做可能会直接导致公司的上市被有关部门叫停。
其次，如果对方的资金进入了这家企业，继而又被转出——这样的资金就是我们常说的“过桥资金”——那么这家企业还可能涉嫌洗钱。
其他应收款：企业除存出保证金、买入返售金融资产、应收票据、应收款项、预付款项、应收股利、应收利息、应收代位追偿款、应收分保账款、应收分保合同准备金、长期应收款等以外的其他各种应收及暂付款项。
产生应收账款，是因为卖方在出售产品的时候，客户不能马上支付货款。
可是在有的情况下，比如说货品紧俏，卖方可能会要求买方支付定金甚至全款。而买方也想要将产品牢牢把握在自己手中，因而也愿意提前把钱付给卖方。
这样，就产生了预付款项。
预付款项，为什么也是资产呢？
比如，我们购买产品，并因此支付给对方100万元，虽然我们还没有收到货物，但存在一批应收货物，如果对方不给货，就需要还钱，故而我们也将预付款项算作资产。
从表1-1中我们可以看出，宇通客车的预付款项几年来有所增加，2017年是3.00亿元，2021年是4.42亿元，增加了1.42亿元。
我曾经在2007年到2014年期间，跟踪过一家企业的财务报表情况。
这家公司的财务报表非常干净，它的应收账款最低的时候只有20多万元，最高的时候也只有100多万元。但同时，它的预付款项达到1亿多元。
可见，这家公司并不是在管理上有多优秀，而是将一些无法安置的项目，统统算作了预付款项，这其实会引发非常多实质性的问题。
有一些企业，还会用预付款项转走一些钱，做一些虚构的合同，但没有实质性的业务。
预收款项要和预付款项结合起来看。
何谓预收款项？就是企业的货物还没出去，但对方已经先付款了。
预收款项越多，说明企业的资金管理能力越强。这是一个非常正向的指标。
查预收款项一定要核对往来账，否则很容易有财务漏洞。
预付款项：企业按照合同规定预付的款项。
预收款项：买卖双方协议商定，由购货方预先支付一部分货款给供应方而发生的一项负债。
存货是指企业生产产品所需要的原材料、辅助材料，以及尚处在生产加工的过程中的半成品等。
我们看一家企业的经营状况好不好，可以先看看资产负债表上该企业的存货数量。
好的企业，一般情况下，存货一定积压得少。
而当一家企业的存货越来越多，那就说明，这家企业的经营管理状况，多多少少存在问题。
从表1-3来看，从2017年到2021年，宇通客车的存货一直在增长。
增长了61.06-30.74=30.32亿元，5年的时间涨了约1倍。
在存货增长的同时，我们会发现，从2017年到2021年，宇通客车的营业收入是在降低的。降低了332.22-232.33=99.89亿元。
表1-3 宇通客车的存货和营业收入情况（2017—2021年） 单位：亿元
注：数据来源于年报，修约并保留两位小数。
如果一家企业，营业收入与存货是同比例增长的，那是比较正常的。
如果一家企业，营业收入在降低，存货在增长，则是比较反常的。
除了存货的金额，存货周转天数也很重要。
存货周转天数=360（营业周期）÷存货周转次数。
存货周转次数=主营业务成本÷存货年初年末平均金额。
如果一家企业一年的营业收入达到360亿元，假设存货周转次数为一年周转一次，那么存货周转天数约为360天。
这意味着这家企业存货占用资金产生了21.60亿元（360亿元×银行同期贷款利率税后6%，这一点前面曾做过介绍）的财务费用，也就是吃掉了21.60亿元的企业利润。
所以，一方面，企业如果要对存货进行管理，就应该加大力度，提升存货的周转效率，让存货尽快地变成钱。这是出于对存货成本的考虑。
另一方面，企业对存货进行盘点，不仅要了解存货的数量，还要了解存货的内容。如果不对存货进行盘点，就很难发现企业真实存在的问题。
有一个奇怪的案例。
一家上海的超市，每次盘点都发现自己在丢存货。警察对这家超市，进行了为期4个月的侦查，都没有发现任何问题。直到有一天，这家超市的保安从地上捡起了购物小票，事情才算是有了眉目。
原来，这家超市的收银机，被人植入了程序，该程序能够使顾客支付的金额和财务入账的金额不对等，顾客购物小票和收银机上的金额也不对等。
也就是说，当客户支付100元，但财务入账却可能只有80元，其余20元被人截留了。
后来调查得知：这家超市的一名导购员，在晚间加班时，从超市拿食物充饥，并伪造出购物小票，使得超市出现出货但没有钱入账的情况。
后来，这名导购员又与该超市的一名货车司机联合起来，企图利用这个办法，大批量截留超市的营业收入。
再后来，他们的团伙又加入了收银员，这个十多个人的团伙在三四个月的时间内，共截留了超市400多万元的营业收入。
由此可见，及时盘点存货至关重要。如果不盘点，就不会发现这样的漏洞。
存货：企业在日常活动中持有以备出售的产成品或商品、处在生产过程中的在产品、在生产过程或提供劳务过程中耗用的材料和物料等。
1.原材料，指企业在生产过程中经加工改变其形态或性质并构成产品主要实体的各种原料及主要材料、辅助材料、外购半成品（外购件）、修理用备件（备品备件）、包装材料、燃料等。
2.在产品，指企业正在制造尚未完工的产品，包括正在各个生产工序加工的产品，以及已加工完毕但尚未检验或已检验但尚未办理入库手续的产品。
3.半成品，指经过一定生产过程并已检验合格交付半成品仓库保管，但尚未制造完工成为产成品，仍需进一步加工的中间产品。
4.产成品，指工业企业已经完成全部生产过程并验收入库，可以按照合同规定的条件送交订货单位，或者可以作为商品对外销售的产品。
5.商品，指商品流通企业外购或委托加工完成验收入库用于销售的各种商品。
6.周转材料，指企业能够多次使用，但不符合固定资产定义的材料，如为了包装本企业商品而储备的各种包装物，各种工具、管理用具、玻璃器皿、劳动保护用品以及在经营过程中周转使用的容器等低值易耗品和建造承包商的钢模板、木模板、脚手架等其他周转材料。
合同资产是2017年会计准则增加的科目。
有了合同资产，就有对应的合同负债。
《企业会计准则第14号——收入》（2017年修订，2018年实行）规定：企业应当根据本企业履行履约义务与客户付款之间的关系在资产负债表中列示合同资产或合同负债。
我们应将合同资产与合同负债对照来看。
合同资产，是指企业因向客户转让商品，从而有权收取对价的权利，且该权利取决于时间之外的其他因素。
例如，企业向客户销售两项可明确区分的商品，因已交付其中一项商品而获得收取款项的权利，但真正能否收取该款项，还取决于企业是否交付另一项商品。
企业将收款权利作为合同资产。
简单来说：
商品已经转让，对方需要向企业无条件支付的，是应收账款；
如果出售商品、提供服务的条款中规定了限制条件，那么对方需要支付的便是合同资产。
根据表1-1可知，宇通客车2021年的合同资产为2.68亿元，这表示，宇通客车可能采用了与以往不同的销售模式，附带有其他销售条款。
合同资产，是指企业已向客户转让商品而有权收取对价的权利，且该权利取决于时间流逝之外的其他因素。如企业向客户销售两项可明确区分的商品，企业因已交付其中一项商品而有权收取款项，但收取该款项还取决于企业交付另一项商品的，企业应当将该收款权利作为合同资产。
合同负债，是指企业已收，或应收客户对价，而应向客户转让商品的义务。这是一项负债。
合同负债，是指企业已收或应收客户对价而应向客户转让商品的义务。如企业在转让承诺的商品之前已收取的款项。
下面，我们通过如下四个科目，来看一下宇通客车预收类与预付类资金的平衡情况（见表1-4）。
表1-4 宇通客车预收、预付类情况（2017—2021年） 单位：元
注：数据来源于年报，修约并保留两位小数。
从表1-4我们可以看出，在2021年的时候，宇通客车预收款项是555.00万元，合同负债是17.55亿元，这是宇通客车提前收到的钱。
2021年宇通客车提前支付的款项，预付款项4.42亿元，合同资产2.68亿元。
综合比较，提前收到的钱与提前支付的钱之间的差额为：（17.55+0.0555）-（4.42+2.68）=10.51亿元（结果保留两位小数）。
从这个数值来看，宇通客车提前收款并占用别人资金的能力是很强的，可以不花一分钱利息白用10.51亿元。
所以我们说，一家企业必须平衡自己应收类与应付类的科目。
如果这家企业处于产业的上游，或者说是产业中的强势方，那它基本上都是让客户垫钱，而不是自己找股东要，或者找银行借。京东、小米的生态圈玩的就是这个资本逻辑。
持有待售资产，通常是企业计划要卖掉的非流动资产，这样的非流动资产被划入流动资产中的持有待售资产科目。
什么情况应当被计入这样的科目？
有的时候，是企业需要钱，但是又没钱，于是就只能卖资产；
有的时候，是企业要处置闲置资产，对那些不产生价值的资产，就应该早点处理。
对于非流动资产来讲，只要同时满足下列条件，就应当被划分为持有待售资产：
企业已经就处置该非流动资产做出决议；
企业已经与受让方签订了不可撤销的转让协议；
该项转让将在一年内完成。
此外，对于企业持有待售的固定资产，不计提折旧。
还有一个科目，叫持有待售负债。
2017年12月25日，财政部发布了《关于修订印发一般企业财务报表格式的通知》（财会〔2017〕30号），在资产负债表新增“持有待售负债”科目。
持有待售的资产，持有待售的负债，都是企业要进行变卖的。第一个是用资产还钱，第二个是减少债务解套。
持有待售资产，反映资产负债表日划分为持有待售类别的非流动资产及划分为持有待售类别的处置组中的流动资产和非流动资产的期末账面价值。
持有待售负债，反映企业持有待售的处置组中的负债的账面余额。
我们说过，流动资产和非流动资产的划分，是以一年为限的。
一年内能变成钱的，就是流动资产；一年内无法变成钱的，就是非流动资产。
比如说，我们持有的一项五年期投资，到第四年年末，也就是说这笔投资还有一年就变现到期的时候，这笔投资就应该被转到“一年内到期的非流动资产”这个科目里。
一年内到期的非流动资产：反映企业将于一年内到期的非流动资产项目金额的科目，包括一年内到期的持有至到期投资、长期待摊费用和一年内可收回的长期应收款。
我们把那些，不能放在货币资金、交易性金融资产、应收票据、应收账款、预付款项、存货、其他应收款、合同资产、持有待售资产科目中的流动资产，称为其他流动资产。
其他流动资产：除货币资金、短期投资、应收票据、应收账款、其他应收款、存货等流动资产以外的流动资产。
我们看企业的资产负债表，至少要连续看10年。如果可以，最好从这家企业成立的时候看起。这样才能看出这家企业真实的经营状况。
因为企业1～2年的财务数据是很容易造假的，但如果连续造假10年，则难度很大。
如果一家企业在10年内，货币资金越来越多，那么我们基本可以判定，这家企业的经营状况不错。
应收票据越来越少，应收账款也越来越少，那么这是大大的好事。
预付款项越来越少，证明企业的谈判能力不断提升，这是好事。
存货没有特别大的波动，这说明这家企业，存货管理也做得不错。
其他应收款变得越来越多，可能意味着，有一些别的项目挂在了这里，或者有些资金往来转款的事情。
以上，就是我们对宇通客车资产负债表上的流动资产所做的一点分析。