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1.证券投资的目的
（1）利用闲置资金，增加企业收益
（2）分散资金投向，降低投资风险
（3）提高资产的流动性，增强偿债能力
（4）稳定客户关系，保障生产经营
2.债券估价
债券的价值，也称债券的内在价值，是指债券未来现金流入的现值。未来现金流入主要包括利息和到期归还的本金或出售时获得的现金。
3.影响债券价值的因素
（1）债券价值与贴现率
价格—收益率曲线的特征：当必要收益率下降时，债券价格以加速度上升；当必要收益率上升时，债券价格以减速度下降。
债券价值与必要收益率之间的关系：
当必要收益率＝票面利率时，债券等价销售；
当必要收益率＜票面利率时，债券溢价销售；
当必要收益率＞票面利率时，债券折价销售。
当市场利率变化时，债券投资者将面临债券价格变化的风险，这个风险称为债券的利率风险。
（2）债券价值与到期时间
如果债券票面利率和违约风险保持不变，期限越长，债券价格波动的幅度就越大，债券的利率风险也就越大。
4.债券到期收益率
债券的收益来自两个方面：一是持有期分得的债券利息；二是买卖债券的价差收益。债券的到期收益率（YTM）是指购进债券后，一直持有至到期日可获得的收益率。这个收益率也成为债券投资的实际收益率是指按复利计算的收益率，它是能够使债券未来现金流入现值等于债券购入价格的贴现率。
5.优先股的特点
优先股也称为特别股，是股份制企业发行的优先于普通股股东分得经营收益和破产剩余财产的股票。它具有以下特点：优先股有固定的股息；当公司破产进行财产清算时，优先股股东对公司剩余财产有先于普通股股东的要求权。优先股一般不参加公司的红利分配，持股人亦无表决权，不能借助表决权参加公司的经营管理。
优先股与普通股相比较，虽然收益和决策参与权有限，但投资风险较小。
6.优先股估价
如果优先股准备长期持有，则优先股的未来现金流只有股利收入，未来收益的支付与永续年金类似，它没有到期日，因此这种永续优先股没有最后的本金偿还。
7.普通股估价
股票价值即股票未来现金流入的现值。对于永久性持有该公司股票的投资者来说，其现金的流入主要是股利的流入。
8.普通股的收益率
已知年股利和普通股价格的条件下，求必要收益率，这就是金融市场对普通股所要求的收益率，也是投资者按当前市场价格买入普通股后预期能得到的收益率。