序

20 世纪50年代的社会资本国有化浪潮，确立了国有资本在国民经济中的支柱地位，并为社会主义公有经济和工业化的发展提供了强大的物质基础。新中国成立70 多年来，国有资本平均每年以12％以上的速度递增；国有资本由1999年的9.1万亿元增长至2020年的68万亿元（不含金融性国有资本和行政事业性国有资本），年复合增长率达10.05％。

根据国务院《关于2020年度国有资产管理情况的综合报告》，截至2020年年底，全国国有企业（不含国有金融企业）资产总额268.5万亿元、负债总额171.5万亿元、国有资本权益76.0万亿元；全国国有金融企业资产总额323.2万亿元、负债总额288.6万亿元，形成国有资产22.7万亿元；全国行政事业性国有资产总额43.5万亿元、负债总额11.2万亿元、净资产32.3万亿元。

在国有资本高速增长的同时，有关国有资本和国有企业改革的各种争论也从未停息过，各方言论此起彼伏、纷纷扰扰，各种研究成果也层出不穷、汗牛充栋。但是，如果从中国经济和社会发展的进程探寻支撑中国经济高速发展、经济安全和社会稳定的种种经验证据，我们不难发现，国有资本始终发挥着重要作用——从新中国成立初期的重工业优先发展战略的确立实施到城乡一体化的顺利推进再到成功应对数次金融危机，国有资本始终为中国经济发展贡献着能量，并坚如磐石地捍卫着中国经济的安全底线。

大部分已有研究成果都是从国有资本的经济效益出发，将国有资本作为一般资本对待，并未充分考虑国有资本的特殊属性在中国经济社会转型时期所发挥的巨大的非经济性效益（如社会效益），也没有对社会主义市场经济体制这种特殊的制度安排在新的经济社会环境中的独特性和合理性进行应有的考量，更未将研究视角还原到特定的历史和时代背景中，而抹杀了国有资本在中国特色社会主义市场经济体制改革与探索阶段的特殊贡献。

鉴于此，我们跳出了已有研究成果的固有模式，将国有资本置于广阔的历史和时代背景，并结合中国经济体制改革、社会转型和后赶超战略实施的特定的宏观环境，从经济效益和社会效益两个方面入手，对国有资本综合效益进行了具有中国特色和时代特征的分析与论证。此外，我们还将国有企业改革和金融危机纳入了统一的分析框架，从理论和实践、历史和现实的角度对国有资本的作用与功能进行了系统的研究与分析，并全面揭示了国有资本在应对金融危机过程中的重大现实意义，拓展了国有资本实现国家宏观调控功能以及其对转型时期国家控制经济制度与社会体制变革进程的特殊作用的研究。

此外，针对目前绝大多数研究都是从国有资本经济效率的角度来评价国有资本的现状，我们从资本的一般属性出发，在充分考虑直接经济效益的基础上，将国有资本的社会属性纳入研究框架，提出了国有资本投资综合效益评价方法与指标体系。

虽然我们尝试以一种新的研究视角来对国有资本投资综合效益评价体系进行全面、系统的研究，但是不可否认，新的尝试与探索不可避免地会产生许多不足与缺憾；并且结构性知识匮乏以及关注视角上的不完备，必然会使我们的研究存在诸多局限。

本书是在谭明军的博士学位论文基础上修订完成的。全书由谭明军撰写完成，在后期修订过程中，得到了海南省五指山市政府岳国华同志以及广发银行成都分行王超同志的支持和帮助。

谭明军
2022年3月