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征信是个既古老又现代的词汇。说它古老，是因为作为一种活动，早在 2000 多年前的《左传·昭公八年》中，就有“君子之言，信而有征，故怨远与其身”的提法；说它现代，是因为作为一个专门的行业，征信产生的时间要远远落后于其他行业，19世纪初，在欧洲才有征信业务的萌芽，1830 年，世界上才出现专门从事征信业务的公司，迄今才近 200 年的历史。
1830 年，世界上第一家征信机构在英国伦敦成立，提供的征信服务就是企业类征信服务。18 世纪初，英国一些银行开始允许为特定客户办理小额透支业务。为了更好地鉴别有良好信用的客户，这些银行建立了内部客户档案，在银行有良好信用记录的客户很容易获得小额透支服务，这可以称为最早的个人征信。
1841 年 7 月，世界上第一家信用评估机构由刘易斯·大班在美国纽约成立，主要从事企业信用评估。当时，有一名蚕丝商人在纽约成立了一家商业公司，其目的是向贸易双方提供对方的背景和信用信息服务，以减少贸易交易中的不信任和欺诈行为，减少贸易摩擦，促进贸易的顺利进行。此后，在南北战争时期的棉花贸易中，出现了一些专门调查南、北方棉花贸易商人信用背景的机构。这些机构，都可以称为现代征信机构的雏形，同时也是最早的企业征信的雏形。
1892 年，第一家企业征信公司，即商业兴信所在日本成立，它实行的是会员制管理。
1944 年，日本银行以自己为主体，联合有关银行成立了日本信用调查公司，以协助银行开展征信业务。
特别日本帝国数据银行，目前拥有员工 3000 多人，国内设有 80 多个分支机构，在美国和韩国设有分公司，拥有近 200 万家企业资料。平时除提供一次性的信用调查业务外，还提供追踪调查服务。每月出版刊物报道企业动向，每季出版刊物报道业界动向，每年汇总出版企业年鉴。作为信用调查的延伸，它还提供市场营销咨询，配合新型的电子商务提供网上认证服务等。
1888 年，格瑞顿公司成立，这是欧洲最著名的公司之一，目前它有能力提供世界上 130 多个国家和地区的企业征信报告。公司总部设在荷兰，主要分公司设在美国、英国和比利时。
法国在 1857 年成立第一家征信机构。德国在 1860 年成立第一家征信机构。
中国现代意义上的征信从 20 世纪 80 年代开始，90 年代起步，21 世纪后快速发展，距今只有 30 多年的时间。在这短短 30 多年里，社会公众对征信从陌生到熟悉，从抵触到接受，从观望到参与。从最早的商业资信调查、企业信用评级到个人信用报告、企业信用报告，从信贷、债项和主权信用评级到个人和小微企业信用评分，征信已渗透到人们社会生活的方方面面。
自 1949 年中华人民共和国成立后，金融事业从无到有，从小到大，从分散到集中，并不断发展壮大。中国也开始建构自己的征信体系。2003 年开始整个市场的经济体系走上了征信平台，并对整个社会市场进行统一公开，从而保证公平的市场竞争。征信走上一个完善的平台，让社会体系能更好地验证每个人的信用。
征信是指专业化的机构，依法采集、整理、保存、加工自然人、法人及其他组织的信用信息，并向在经济活动中有合法需求的信息使用者提供信息服务，帮助市场主体判断控制风险、进行信用管理的活动。
诚信、信用和征信的概念经常被人们混淆或者相互替代使用，但其实三者存在着明显的区别。
诚信属于道德层面的概念，是人们对事物自律性的主观意识。它既是调整人们社会行为的一种道德规范，也是反映人们社会修养的一种道德品质。诚信与否，是一个人主观上的行为，只能进行道德层面上的定性判断，难以定量评估。
信用属于经济范畴，是商品生产、货币流通、市场交易发展到一定程度的体现，它可以进行定性分析和定量评估、预测。
征信的本质特征是专业第三方机构提供的决策参考意见，既不是诚信，也不是信用，仅仅是客观记录市场主体过去的信用信息并帮助预测其未来是否履约的一种信用信息服务活动。
诚信、信用和征信虽然分别隶属于不同的范畴，但是它们之间存在着非常紧密的联系，三者相互作用、相互影响。
诚信是一切信用形式的公共基础，没有诚信，信用交易难以发展。诚信是每个市场主体都应遵守的道德规范和行为原则，是社会文明、进步和发达的标志。市场主体之间的诚实守信和相互信任共同保障了社会信用环境的正常运行。
信用则是诚信原则在市场交易规则和交易秩序上的具体体现。
征信则是通过对市场主体信用活动和行为及时、真实、全面地记录，既帮助市场主体积累信用财富，也激励每个人养成诚实守信的行为习惯，进而促进整个社会信用环境的改善。总体来看，诚信是社会信用形成的基础，而社会信用水平的提高又离不开征信活动。诚信和信用是目的，征信是实现目的的重要手段。
信息经济学、数理统计、计量分析等相关理论和学科，为征信提供了基础理论和分析工具。其中，信息不对称理论最具有代表性。
传统经济学通常假定市场竞争是充分的，信息是共享的，但事实上交易双方的信息不对称问题是常态，而且会对市场运行产生着重要影响。信息不对称指在市场活动中，信息在交易双方之间的分布不均匀，掌握信息比较充分的一方，具有信息优势，往往处于比较有利的地位，掌握信息相对较少的一方，则处于相对不利的地位。信息不对称理论是信息经济学的核心内容，用来说明信息在交易双方的不对称分布给市场带来的影响，以及产生的市场效率问题，包括逆向选择、道德风险等。
（1）逆向选择。
逆向选择是指掌握信息较多的一方利用对方对信息的不知情而隐瞒相关信息，获取额外利益，客观上导致不合理的市场分配的行为。
信息不对称是大多数交易市场的常态，这不仅是由信息收集手段的有限性决定的，也是由信息的隐私性决定的。每一个市场交易者都有很强的动机来隐藏对自己不利的信息，即使在技术水平大大提高后这一点依然是很难克服的。因此，当信息不对称成为市场的常态时，逆向选择问题难以避免。
（2）道德风险。
道德风险是指占有信息优势的一方为自身利益而故意隐藏相关信息，由此对交易对方造成损害的风险。道德风险分为隐藏行动的道德风险和隐藏信息的道德风险。
在信息不对称的情况下，道德风险的发生是难以避免的，其最主要的表现形式则是失信行为，即违约、不讲信用。道德风险这个词还是来源于保险行业，保险市场上的道德风险是指投保人在投保后，便降低对所投保标的的预防措施，从而使损失发生的概率上升，给保险公司带来损失的同时降低了保险市场的效率。
一是不同的经济个体获取信息的能力不均衡，在获取信息的质量和数量上存在较大的差异，使得信息在不同经济个体间呈不对称分布。
二是随着社会劳动分工的发展和专业化程度的提高，信息的数量、规模和复杂性不断增加，导致专业人员与非专业人员之间信息差别越来越大，不同经济个体的信息分布越来越不对称。
三是收集和加工信用信息是有成本的。假定交易者是理性的，只有在收集信息的边际收益超过边际成本的情况下，收集信息才是有利可图的。同时，收集到的信息在多数情况下是需要进行加工的，信息越多，对加工能力的要求则越高，而对信用信息的理解和掌握需要具备专门的知识，因此，加工和处理信息同样存在成本。
从信息不对称产生的原因可知，要减少信息不对称，就必须增加交易行为的透明度，健全交易中的信息传递机制和信息甄别机制，其核心是建立信息共享制度，提高可获取信息的数量和质量。
征信，作为市场经济不可或缺的专业服务，通过信用信息的共享和使用来解决信息不对称。从微观层面看，一方面，建立信息共享机制，增加信息供给量，可减少交易双方的信息不对称，降低授信人决策时所需的信息成本，提升对受信人的了解程度，降低逆向选择的概率；另一方面，征信使得交易双方的一次博弈变成了受信人与整个社会在未来的重复博弈，减轻了授信方的监督成本，约束了受信人的失信冲动，降低了道德风险。从宏观层面看，“守信激励、失信惩戒”机制的建立，让失信者“无利可图”，能够预防、约束人们失信冲动行为，降低交易成本和管理成本，优化整个社会的信用环境。
征信是缓解信息不对称、降低交易成本的重要手段，但是征信的发展必然伴随着一定的资源投入，这种投入及其相应收益的变化，以及信用信息这种准公共产品的性质，决定了在不同阶段征信的发展将呈现不同的特征，也决定了征信机构的类型和数量具有各自的特点。
如图 2-2 所示，在征信发展的初期，需要一定数量的收集、整合、发布、宣传等基础资源的投入，而此阶段信息收集数量有限、社会认可度不高，导致征信产品的使用率不高，收益尚不明显。因此，在初期阶段，大多数市场主体没有足够的积极性为征信的建立投入足够资源，由政府、公益组织等机构进行环境创造、制度制定以及征信平台建设等非常必要。
图2-2 不同时期征信的成本和收益变化趋势
在基础信用环境和征信平台的建立基本完成后，征信开始进入长期阶段，即图 2-2中的 O 点，此时固定成本投入开始出现大幅下降，信用信息的收集数量、使用频率在逐渐上升，信用信息的收集和使用成本开始下降，收益开始增加。此阶段，大量的专业化征信机构逐步出现，征信机构开始由单一化向多元化发展。
在征信机构实现多元化、信用信息的收集和使用规模大幅增加，即征信市场扩张后，开始进入成熟阶段，也就是图 2-2 中的 O 1 后阶段。进入这一阶段后，征信活动的基础平台建设已经比较完备，信用信息收集、使用的数量和频率都实现了大规模的扩张，信用信息收集、使用成本进一步降低，社会信用行为习惯已经基本形成，特别是在外部性和规模经济的作用下，将出现规模报酬递增的特征，即规模报酬增量将超过征信的投入成本。此时，征信机构将从单一的政府主导型向多元主体并存型过渡。在政府征信机构完成社会基础征信平台建立的基础上，更多的专业化征信活动将由大量的市场化征信机构来完成。
1.简述信用的内涵、特点和功能。
2.简述信用风险的分类、产生的原因和主要特征。
3.简述信用管理的基本内容、主要职能、基本类型和主要作用。
4.简述主要部门的信用活动及信用活动的主要特征。
5.简述诚信、信用和征信的相互关系。
6.联系实际，谈谈你对信用管理发展趋势的理解。