前言

何莉君

影响力投资这一概念近10年来不断被全球投资界、公益界、公共服务界的专业人士所提及，也逐渐在中国得到了日益广泛的传播。当今社会发展日新月异，各种社会问题不仅痼疾沉积，还层出不穷，亟待找到新的、有效的解决方式。影响力投资这一概念可谓众望所归，因为它把商业和公益进行嫁接，在服务公共利益这个大前提下，让投资者实现商业和公益的双重回报。全球气候变暖、新冠肺炎疫情全球大流行，这些全球性危机加强了人类对共同问题的关注，促使“地球村”“全人类同呼吸、共命运”的人类命运共同体的意识不断加强。超级富裕群体在全球化的“危机”面前，也未能“幸免于难”。当全世界因新冠肺炎疫情停摆、隔离时，许多有识之士意识到这次危机叩响了人类对财富及其意义的深度思考：我们如何用手中的财富为社会带来真正意义上的改变？我们如何让财富更有价值？我们如何能让环境变得更好？如何让下一代活在更安全、更健康的世界里？个体、家庭、企业、国家的可持续发展需要在一个健康、安全、平等的大环境中得以维系。传统的主流投资者认为，实现经济回报的最大化才是投资最基础和根本的目的，然而在人类危机面前，投资者纷纷开始关注经济、社会和环境的多重回报，并开始意识到投资不是仅仅以经济利益为目标，还应该考虑经济、社会、环境的平衡发展，这种以价值为核心的投资才是真正必需和基础的，而且长期回报率更高。

对于联合国发布的17个人类可持续发展目标，如果要在2030年实现这些目标，不仅需要数亿美元的资金支持，还需要我们每个人立即采取行动，力所能及地从自身开始，与政府、社区、公益组织一起，共同推进人类的发展。新冠肺炎疫情的暴发也让我们意识到，我们需要在关乎人类生存发展的医疗、健康领域加大投资，因为任何国家在公共健康领域防御能力的薄弱都可能会迅速导致疾病流行，危及全球，带来灾难性的全球危机。这种关乎人类命运存亡的责任已经超出了任何单个政府所能承担的能力，需要我们调动一切可能的力量和资本来共同承担和解决。在疫情蔓延期间，政府调动所有资源，在管控上大有可为，而科研机构的试剂研发，医药公司的疫苗研发，科技公司的监测跟踪，远程会议、远程教育、远程医疗、远程办公等技术使得庞大的社会和生活体系得以运转。新冠肺炎疫情只是一个催化剂，让我们加速看到多种力量和资源参与世界改变的必然性、创新性和可能性。

诚然，影响力投资的兴起早于新冠肺炎疫情暴发，不仅仅是因为气候变化等这些外在客观因素对全球的影响和刺激，还得益于大众对商业向善的意识和渴望，以此弥补商业化、全球化、现代化这些双刃剑给社会造成的负面影响，如环境恶化、食品安全、劳工待遇不平等、都市化过度等问题。近20年来全球范围内还涌现了一批有远见的、成功的商业领袖在公益领域探索和实践。比如比尔·盖茨、皮埃尔·奥米迪亚、马克·艾略特·扎克伯格等人将成功的商业经验带入公益界，不断为公益和商业寻求融合，影响力投资便是其中一种路径。与此同时，在商业创新和社会创新浪潮中，也涌现出一大批优秀的企业和企业家，使得影响力投资更加鲜活、灵动。可想而知，与全球化接轨甚为密切的中国也势必对影响力投资表现出浓厚的兴趣，这与中国社会备受推崇的“义利兼顾”的价值观不谋而合，有着异曲同工之妙。

本书作者（即善与志团队核心成员）对影响力投资推动社会创新的作用一直非常推崇。撰写过数十篇文章介绍影响力投资的概念和实践，在业界广受好评和认可。承蒙北京亿方公益基金会的信任和支持，善与志团队承担了本书的写作任务。同时，特别鸣谢专家组评审成员袁瑞军教授、黄建忠教授、顾远先生、刘小兵博士等的修改意见，使得本书更加严谨和完善，更适合中国实际需求。何莉君女士为本书的出版提供了部分资金支持。过去5～7年中，国内的影响力投资主要集中在概念的介绍与推广上，该类著作大部分也以译著为主，我们称其为影响力投资1.0；而本书旨在成为中国第一部本土原创影响力投资方面的著作，书中对影响力投资进行了全面的介绍，并引入了大量影响力投资者的实操案例，以推动影响力投资在中国的落地与发展，故称作影响力投资2.0。

本书共分为三部分：理论篇、实务篇和案例篇。理论篇重点介绍影响力投资的历史脉络与发展动力、概念辨析，以及基本运作机制。实务篇主要概述了影响力投资实践的现状与挑战、投资主体和工具选择，以及影响力评估。在案例篇中，我们从投资主体和领域角度收集和整理了关于基金会、高净值人群、金融机构和教育领域的影响力投资案例。在结语部分，我们集中讨论了影响力投资在中国的发展机遇、挑战，并给出建议，从国际视野来探讨中国（政府）如何利用影响力投资参与公共治理。

本书以推动影响力投资者在中国实践为主要目标，适合基金会、投资人、政府机构、金融机构等投资主体参阅。本书既有学术著作的严谨性和逻辑性，又适合大众读者阅读，也可作为大专院校相关专业及课程的备选教材。