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上一节中我们已经把中小企业生存环境作了梳理，融资难、融资贵在相当长时期内是企业生存环境中尚存在的现实问题，新冠肺炎疫情的影响使得企业生存环境雪上加霜。
中小企业融资难、融资贵是一个社会关注的热点问题，也是一个世界性难题，更是所有发展中国家不得不面对的普遍问题。当下，我国正处于经济转型的关键时期，企业面临巨大挑战，再加之经济下行压力影响，中小企业发展中融资需求矛盾将如何缓解？
**市场真的缺钱吗？
货币信贷规模方面，中国人民银行2022年1月12日发布的金融统计数据显示，2021年全年我国人民币贷款增加19.95万亿元，同比多增3150亿元。2021年我国住户贷款增加7.92万亿元，其中以个人住房按揭贷款为主的住户中长期贷款增加6.08万亿元；企（事）业单位贷款增加12.02万亿元。2021年12月，人民币贷款增加1.13万亿元，同比少增1234亿元。2021年12月末，我国本外币贷款余额198.51万亿元，同比增长11.3%。
另外，2021年全年我国人民币存款增加19.68万亿元，同比多增323亿元。其中，住户存款增加9.9万亿元。2021年12月，人民币存款增加1.16万亿元，同比多增1.37万亿元。
从货币供应来看，2021年12月末，我国广义货币（M2）余额238.29万亿元，同比增长9%，增速比上月末高0.5个百分点，比上年同期低1.1个百分点；狭义货币（M1）余额64.74万亿元，同比增长3.5%，增速比上月末高0.5个百分点，比上年同期低5.1个百分点。
同日发布的社会融资数据显示，2021年我国社会融资规模增量累计为31.35万亿元，比上年少3.44万亿元，比2019年多5.68万亿元。2021年年末，社会融资规模存量为314.13万亿元，同比增长10.3%。2021年全年，金融机构一般贷款加权平均利率为5.05%，较2020年下降0.1个百分点。其中，企业贷款加权平均利率为4.75%。
因此，我国中小企业融资难、融资贵并不是总量问题。推高企业融资成本，造成中小企业融资难、融资贵的根本原因是结构问题，它不同程度地存在于体制、产业、企业和金融等方面。
2021年3月5日的政府工作报告，也专门针对微小型企业融资难的问题进行了解读，并且提出了一系列政策措施。
（1）监管层要求银行必须增加对小微型企业的贷款，银监会发布的“三个不低于”政策的顺利实施，有利于增加小微型企业在银行申请的贷款金额，同时也能够降低其在银行申请贷款的难度。
（2）以往小微企业在申请贷款时会遇到乱收费的情况，国家目前加大了整治乱收费的力度，同时也要求银行降低小微型企业贷款的利率，以从根本上解决小微型企业融资成本过高的问题。
（3）国家进一步加大力度发展惠普金融，进一步优化融资结构，为小微型企业提供更多的融资渠道。
中小企业融资困难是近年来党中央、国务院高度重视的一个问题。新冠肺炎疫情发生以来，为保市场主体、保民生就业，国家更是多次明确表示要着力解决中小企业融资难题，并出台了不少措施推动、引导和支持。
从经济体制来看，两种“预算软约束”共同推高了企业融资成本。一种是科尔奈的“预算软约束”，即在产权制度不完善的情况下，一些国有企业和地方政府融资平台预算约束软化、运行效率低下，占用了大量信贷资源却不能向社会提供相应的资金回报，造成资金供需紧张，推高了企业融资成本。另一种是科伊的“预算软约束”，即由于政府隐性担保，那些无望恢复生机的企业免于破产倒闭，成为“僵尸企业”，吞噬了大量信贷资金，推高了企业融资成本。
从产业部门来看，房地产市场的“挤出效应”和产能过剩行业的“沉淀效应”共同推高了企业融资成本。前些年，随着房地产价格的不断上涨，大量资金涌入房地产项目，对中小企业融资形成“挤出效应”。与此同时，我国产能过剩问题较为突出。产能过剩行业投资收益率低，资金周转速度慢，形成大量资金沉淀。2014年上半年，我国工业企业产能利用率只有78.3%，处于2006年以来的历史最低位，其中钢铁、水泥、电解铝、焦炭、船舶、光伏等行业主要产品产能利用率不到50%。
从企业部门看，较高的杠杆率与较低的利润率共同推高了企业融资成本。2021年第二季度，我国宏观杠杆率为274.9%，比上季度低2.0个百分点，比上年年末低4.5个百分点。分部门看，各部门杠杆率均有所下降。非金融企业部门杠杆率为158.1%，比上年年末低3.1个百分点；政府部门杠杆率为44.8%，比上年年末低1.0个百分点；住户部门杠杆率为72.0%，比上年年末低0.4个百分点。另一方面，企业获利能力出现下滑，由2013-2021年的19%下降至不到16%（大多不到10%）。高杠杆率与低利润率的矛盾导致企业还本付息能力下降、融资成本上升。
从金融部门来看，负债成本上升和风险溢价上升共同推高了企业融资成本。近年来，我国利率市场化改革加快。国际经验表明，在利率市场化打破金融抑制的过程中，会有一个利率水平上升的过程。
目前，我国中小企业所面临的融资难、融资贵问题主要是结构问题，是经济转型中体制性矛盾和结构性矛盾的集中表现。为解决这一问题，加大刺激力度会适得其反，必须深化经济体制改革，这样才能解决体制性矛盾，消除结构性扭曲。一是完善产权制度，健全公司治理结构，形成财务硬约束。二是加快国有企业改革，加快财税制度改革，加大对中小企业的税收支持力度。三是坚持稳健的货币政策，合理调节流动性水平，盘活存量，为经济发展营造良好的货币金融环境。加快利率市场化改革，让市场在利率形成和变动中发挥决定性作用。四是改善中小企业融资模式。一方面，打破金融垄断，降低市场准入门槛，支持民间资本进入金融领域；另一方面，发展直接融资，建立多层次资本市场，鼓励金融创新，推出更多适合中小企业的金融工具，北交所和新三板就是服务创新型中小企业直接融资的主战场。
从根本上讲，产权明晰是市场交易的基础，优胜劣汰是市场配置资源的要义。通过公平交易和市场竞争，硬化预算约束、淘汰落后企业、出清过剩产能、消除金融抑制、打破金融垄断，使资源从效率较低的地方流向效率较高的地方。这是一个国家实业发达、市场发展的根基所在，也是解决中小企业融资难、融资贵问题的根本之策。
现实中，中小企业融资困难主要表现在两个方面：一是融资难，二是融资贵。
大多数中小企业因自身特点，很难达到银行的高标准信贷门槛。
银行常出于风险防控考虑，对中小企业抵押物打折，使得企业贷款达不到实际所需数额。
银行贷款办理流程慢、时间长，多数急需资金的中小企业等不起。