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1.4 放量的判断标准

成交量是否放大其实没有一个统一的判断标准,它是对比的结果。将当前的成交量水平同之前的成交量水平进行对比,如果当前的成交量大于之前的成交量,就可以称为放量。放量的规模小,则称为温和放量;放量的规模大,则称为巨幅放量。

成交量的放大在不同时期会有不同的参考标准,不活跃期的放量跟活跃期的放量是完全不同的,两者相差很多。所以,不能仅对比具体的成交手数或成交额绝对值,用固定的数值衡量放量没有意义。

除了可以使用对比的方法来识别放量,还可以使用均量线指标来识别放量。如果成交量柱体开始站到均量线上方,则可以视为放量形成。成交量柱体处于均量线上方的时间越长,说明资金入场的延续性越好,行情的纵深性就越好。如果成交量柱体只是处于均量线上方一两根就又低于均量线了,这种放量被称为偶发式放量,不具备延续性,对当前价格整体走势的影响并不会很大。

同时,还可以查看一下均量线的趋势方向。若各条均量线开始出现上升的趋势,则意味着放量正在进行,均量线趋势保持向上的区间都可以定义为放量区间。

对放量进行分析,需在短周期内进行,只要K线周期超过5分钟,就不宜使用了。同时还需要注意,有的期货软件可能没有均量线这项指标。

对放量的识别有了基本的认识之后,便可以对放量配合价格的波动状况进行综合分析,从而得出更贴合市场真实情况的结论。

图1-15 动力煤2109合约2021年7月9日1分钟K线走势图

在图1-15中,价格在上涨中途出现调整时,成交量始终保持低迷的状态,无论放到哪个时期来看,这都属于非常标准的低迷量能状态。一旦形成低迷的量能状态,对放量的判断反而简单了许多。

随着价格后期进一步上涨,成交量开始明显放大,相比低迷期,量能放大了近10倍,可见此时资金入场的积极性多么高。正因为资金积极入场,放量连续形成,才促使价格走出了一轮持续上涨的好行情。

除了可以将成交量柱体进行对比,还可以使用均量线指标进行分析。在低迷期,均量线保持着向下或走平的状态,而当成交量柱体变长之后,各条均量线都呈现出上行趋势,意味着放量区间的到来。

图1-16 橡胶2109合约2021年7月9日1分钟K线走势图

在图1-16中,价格呈现出大反转的走势。在上涨过程中,成交量连续放大,相比之前的萎缩状态,成交量放大了10多倍。

价格上涨到高位后,略经震荡便转头向下,下跌过程中,成交量再次连续放大。此时的放量,一是可以对比缩量区间的量能,二是可以对比之前上涨时的放量。与之前上涨时的放量进行比较便可以看到,两次的量能大小基本相同,这说明资金不管是进行做多操作还是进行做空操作,在场中的数量基本是相同的。

不管是在上涨过程中,还是在下跌过程中,均量线都形成了明确向上的趋势。只要均量线趋势向上,价格就会形成比较活跃的上涨或下跌的行情。能直接对比出成交量是否放大当然更为直观,但碰到不好对比的量能形态时,均量线的趋势方向就可以帮上大忙了。

图1-17 沪铜2108合约2021年7月7日1分钟K线走势图

在图1-17中,出现了长时间的下跌行情。下跌的时间越长,说明资金做空的积极性越高。这一点也可以从下跌过程中的放量状态中看出:在主要下跌阶段,成交量始终保持着密集的放大状态。对于最左侧大箭头处的放量,均量线也就失去了参考价值,因为此时的量能性质非常容易确定。

主要下跌波段结束后,价格呈现出一段时间的震荡走势,而后再度下跌。在后期下跌过程中,成交量依然有所放大:阴线量能与之前的量能对比明显放大,均量线也呈现出上升的趋势,这说明此时的下跌依然得到了资金的推动。只要有放量出现,价格的下跌走势便不会停止。

但是,如果将此时的下跌放量与主要下跌波段的放量进行对比,便可以得出更多结论:在后期下跌过程中,成交量虽有放大,却一波比一波小,这说明虽然有资金在推动,但积极性已经明显降低。在这种情况下,因为仍在放量,所以要继续看空,但因为量能的放大程度有所减弱,所以要做好下跌行情难以为继的准备。

图1-18 豆粕2109合约2021年7月9日1分钟K线走势图

在图1-18中,下跌过程中的量能非常完美,阴线量能柱体始终保持放大的状态,说明资金在此区间做空的积极性非常高,持续入场的资金为价格的下跌提供了很好的动力。

价格下跌到底部之后,阳线的出现均伴随着放量的现象。此时要么是空方资金大举撤出,买入平仓,要么是多方资金积极入场,买入开仓,在这两股做多合力之下,价格出现了快速的上涨走势。这个时候,投资者一定要顺应资金的操作,将思路由之前的做空快速转变为做多。

成交量的放大代表了资金的入场,而只要有资金参与其中,价格的波动幅度就会比较大,只要顺应此时价格的波动方向,很容易实现不错的盈利。放量对应着价格波动的活跃区间,但在放量区间除了追涨操作,往往不会有其他好的介入点,所以放量区间主要是持仓区间、收获区间,介入点基本上都要到缩量区间去寻找。 i6fQu7g+CoESHy/v991sZRCsgWQv+ybooiYr9O79ZEB9u2JB8T9F8DoQ+44K6v12

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