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资本市场中存在各种各样的估值方法，投资者按照这些方法规定的规则，为投资标的进行估值。之所以使用这些估值方法，倒不是因为这些方法很完美。事实上，很多估值方法本身并不严密。使用这些方法估值往往也是迫于无奈，在某种情形下，投资者没有更好的选择，为了令估值不至于“无解”，只能“矮子里面拔将军”，凑合着用。
于是，交易各方事先达成一致：在某种情形下，因为没有更好的选择，只能一致同意使用某种方法估值。估出来的值，各方都要认账。由此可见，投资者所认可的共识，并不是某种估值方法估出的“那个数字”，而是某种估值方法本身。因此，所有的估值方法，都只是为估值所寻找的共识依据。一旦出现更合理的估值方法，原来的共识依据也就随之而瓦解。
投资者常用的传统估值方法主要包括：
1.收益法
收益法认为，企业存在的意义是营利。只要能计算出企业未来总共能赚取的现金流，然后将这些现金流折算到当前时点，就是企业当前时点的估值。之所以要“折算到当前”，是因为货币具有时间价值。
使用收益法进行估值，需要设定一系列的假定、使用特定的模型，并拥有较为详细的财务数据。从形式上看，收益法很像是一门科学，类似于“已知核弹爆炸释放的当量，求解核弹中包含多少克放射性元素”这类问题。
2.市场法
使用市场法的步骤：
第一步，为投资标的找到一个可比对象。比如，将投资标的同行业的上市公司，或是与投资标的商业模式相似的企业作为可比对象。
第二步，找到一个投资标的与可比对象共同拥有的、与估值最相关的属性指标。比如，净利润、销售收入、净资产等。
第三步，计算“可比对象市值/该共同拥有的指标”的比值，并将这一比值作为乘数，换算出投资标的的估值。比如，可比对象当年净利润为2亿元，市值为100亿元，市盈率为50倍。由于投资标的与可比对象具有可比性，因而投资标的也适用50倍市盈率这一乘数。假定投资标的当年净利润为1亿元，换算下来其估值应当为50亿元。
使用市场法有几个关键点：
第一，确定“可比”的依据要充分。通常依据包括：处于同一行业、拥有类似的商业模式、产品结构类似等。
第二，换算的乘数要合理。在很多情况下，换算比例并非总是1︰1。比如，根据经验，小市值公司可能会享有估值溢价。如可比A公司净利润为100亿元，市值为1000亿元，投资标的B公司净利润为10亿元，而资本市场为B公司给出的市值往往高于100亿元。换算的乘数，通常属于一种经验数据。这种经验数据可以为估值决策提供一个参照系，但这一参照系往往粗糙和易于形而上学，有时并不可靠。但由于市场法使用起来方便快捷，因而投资者使用的频率比较高。
3.成本法
成本法通常使用的公式为：估值=重置成本×成新率=重置成本×（1-贬值率）。成本法首先计算出重新购置一个完全一样的投资标的所需的花费。然后，考虑投资标的的成新率（折旧和贬值情况），计算出投资标的的净值。成本法同样依赖财务报表相关数据。
除了收益法、市场法和成本法的分类外，估值方法有时也被划分为绝对估值法和相对估值法。收益法属于绝对估值法，绝对估值法比较考验投资者类似于游戏或小说作者的“世界观架构能力”，本质是“架构并描述未来”，编写企业未来盈利或亏损的“剧本”。而市场法也被称为相对估值法，主要思路是锚定一个对标的可比公司，然后利用某种乘数折算出一个估值。
除了上述一般性的估值方法，对于特定行业或拥有特定属性的企业，业界还有其他一些常用的估值方法，比如，对于业务板块较多且成熟度不一的企业，采用分部估值法进行分部估值；对于创新药研发企业，运用风险修正的净现值法
和实物期权模型等进行估值。上述估值方法具有一个普遍特征，即可以描述为“基于财务报表的估值方法”。这类估值方法也是目前资本市场的主流估值方法。
基于财务报表进行估值，好处是显而易见的：
第一，财务报表能够提供定量数据，便于精确计算估值。财务报表基于货币计量的会计基本假设，通过财务报表要素的定义、确认和计量，将企业的业务数据转换为可直接比较的定量数据，这些定量数据往往可以直接用于企业的估值。
第二，财务报表采用通用格式，不同企业之间可比，便于估值的比较。财务报表通用格式的设计，提高了会计信息的可比性，使处于不同行业、拥有不同商业模式的企业的财务状况、经营情况和现金流情况可以进行比较，进而可以据以进行估值，以及进行估值的比较。
然而，“基于财务报表的估值方法”也存在着各种各样的局限。