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现金流量是投资项目财务可行性分析的主要分析对象，净现值、内部报酬率、回收期等财务评价指标均是以现金流量为对象进行可行性评价的。利润只是期间财务报告的结果，对于投资方案财务可行性来说，项目的现金流量状况比会计期间盈亏状况更为重要。一个投资项目能否顺利进行，有无经济上的效益，不一定取决于有无会计期间利润，而在于能否带来正现金流量，即整个项目能否获得超过项目投资的现金回收。
工程项目在整个考察期间各时点 t 上实际发生的资金流出或资金流入统称为工程项目的现金流量。现金流量可以分为现金流入、现金流出和净现金流量。
①现金流入是指流入工程项目的资金，用符号CI t 表示，它能增加工程项目的货币资金，通常来自营业（销售）收入、固定资产报废时的残值收入以及项目结束时收回的流动资金及其他现金流入量。
②现金流出是指流出工程项目的资金，用符号CO t 表示，它能使项目的现实货币资金减少，通常支付于企业的投入资金（建设投资和流动资金投资）、税金及附加、经营成本及其他现金流出项目。
③净现金流量是指现金流入与现金流出之差，用符号（CI － CO） t 表示。当现金流入大于现金流出，其值为正；当现金流入小于现金流出，其值为负。
注意
CI是Cash⁃In的缩写形式，CO是Cash⁃Out的缩写形式。
现金流量一般以计息期（年、季、月等）为时间量的单位，用现金流量图或现金流量表来表示。
对于一个技术方案，其每次现金流量的流向（流入或流出）、数额和发生时间都不尽相同，为了正确地进行工程经济分析计算，有必要借助现金流量图来进行分析。所谓现金流量图，就是一种能反映技术方案资金运动状态的图示，即把技术方案的现金流量绘入一时间坐标图中，表示各现金流入、流出与相应时间的对应关系。运用现金流量图，就可全面、形象、直观地表达技术方案的资金运动状态。
提示
工程经济分析的目的就是要根据所考察的经济系统的预期目标和所拥有的资源条件分析该系统的现金流量情况，选择合适的工程技术方案，以获得最佳的经济效果。
现金流量三要素包括大小、方向和作用点。其中，现金流量的大小表示现金流量的数额；方向表示项目的现金流入或现金流出；作用点表示现金流量发生的时点。
现以图 2.1 为例说明现金流量图的作图方法和规则。
图 2.1 现金流量图
①横轴称为时间轴，表示从 0 开始到规定的时间序列，每一个刻度表示一个计息周期，如按年计息，则时间轴上的刻度单位为年。在时间轴上，0 代表时间序列的起始点（表示投资起始点或评价时刻点），从 1 到 n 分别代表各计息期的终点（结束）。除 0 和 n 外，每个数字都有两个含义，如“3”既代表第三个计息期的终点，又代表第四个计息期的始点。
②时间坐标上的垂直箭线代表不同时点的现金流量，在横轴上方的箭线表示现金流入，即效益；在横轴下方的箭线表示现金流出，即费用或损失。箭线的长度与流入或流出的金额成正比，金额越大，其相应的箭线的长度就越长。箭线长短应适当体现各时点现金流量数值的差异，并在各箭线上方（或下方）注明该现金流量的数值。
③现金流量的方向（流入与流出）是针对特定的主体而言的。贷款方的流入就是借款方的流出，反之亦然。通常，工程项目现金流量的方向是针对资金使用者的系统而言的。
④箭线与时间轴的交点即为现金流量发生的时点。
学习提示
确定现金流量应注意以下问题：不同的角度有不同的结果（如税收，从企业的角度来看是现金流出，从国家的角度来看是现金流入）；现金流量只计算现金收支（包括现钞、转账支票等凭证），不计算项目内部的现金转移（如折旧）等；应有明确的发生时点并必须实际发生，如应收账款或应付账款就不是现金流量。
现金流量表（表 2.1）是指能够直接、清楚地反映出项目在整个计算期内各年现金流量（资金收支）情况的一种表格，利用它可以进行现金流量分析，计算各项静态和动态评价指标，是评价项目投资方案经济效果的主要依据。
表 2.1 现金流量表
从表 2.1 中可以看出，现金流量表的纵列是现金流量的项目，其编排按现金流入、现金流出、净现金流量等顺序进行；表的横行是年序，按项目计算期的各个阶段来排列。在整个现金流量表中，包含现金流量各个项目的发展变化，直观方便、综合性强。
根据现金流量表中的净现金流量，我们可以直接计算净现值、静态投资回收期、动态投资回收期等主要的经济评价指标，非常直观、清晰。现金流量表是实际操作中常用的分析工具。