3 资金来源与融资方案

3.1 在投资估算的基础上，资金来源与融资方案应分析建设投资和流动资金的来源渠道及筹措方式，并在明确项目融资主体的基础上，设定初步融资方案。通过对初步融资方案资金结构、融资成本和融资风险的分析，结合融资后财务分析，比选确定融资方案，为财务分析提供必需的基础数据。

3.2 设定融资方案，应先确定融资主体。按照融资主体不同，融资方式分为既有法人融资和新设法人融资。油气开发建设项目大部分都属于既有法人融资，有条件时可按既有法人融资考虑，难以按既有法人模式放入企业总体中进行评价时，可将项目视为模拟“新设法人”。

3.3 油气开发建设项目资本金的来源主要有企业的直接投资、发行股票、原有股东的增资扩股、吸收新股东投资等。

3.4 项目债务资金可通过商业银行贷款、政策性银行贷款、外国政府贷款、国际金融机构贷款、出口信贷、银团贷款、企业债券、国际债券、融资租赁等渠道和方式筹措。

3.5 在初步明确项目融资主体和资金来源的基础上，对于融资方案资金来源的可靠性、资金结构的合理性、融资成本高低和融资风险大小，应进行综合分析，结合融资后财务分析，比选确定融资方案。

对于企业内部独资建设项目，根据项目实际情况，目前可不进行融资方案资金来源的可靠性、资金结构的合理性、融资成本高低和融资风险大小分析。对于合资项目（国内合资、国外合资）需进行分析。随着金融体制改革的不断深入，应加强该部分分析。

3.6 资金来源的可靠性应主要分析能否按项目所需投资得到足额及时的资金供应，即分析资本金和债务资金等各类供应资金在币种、数量和时间要求上能否满足项目建设需要。

3.7 资金结构的合理性应主要分析资本金与债务资金的比例、资本金内部结构比例和债务资金内部结构比例。

3.8 资金成本分析应通过计算债务资金成本、资本金资金成本和加权平均资金成本，分析项目使用各种资金所实际付出的代价及其合理性，为优化融资方案提供依据。

3.9 为减少融资风险损失，应对融资方案实施中可能存在的资金供应风险、利率风险和汇率风险等因素进行分析评价，并提出防范风险的对策。

3.10 根据资金来源与融资方案，编制辅助表 2“项目总投资使用计划与资金筹措表”。 OScI65Dg6St52boHHVkOM6IszhJKOM54rJNsfwZB5jodItN3meC7KybsSZ+JQsQq