第四节　英国保险产业发展研究

一、英国保险产业及保险市场特点

总体而言，英国的保险和长期储蓄产业（the UK insurance and long term savings industry）规模，在欧洲排名第一，世界排名第四。目前，该产业有1200余家公司机构，管理着近1.7万亿英镑的投资资产，每年向英国政府纳税接近120亿英镑，行业内部从业人员超过30万人。足以见得，这一产业是英国经济实力的重要组成部分，在英国的经济发展中占据重要地位，是国家经济增长的重要推动力。

历史上，伦敦是全球保险业的发源地。1688年，世界第一家保险公司——伦敦劳合社诞生。按照英国保险商联（Association of British Insurers，ABI）的说法，随着保险逐渐演变为一项国际业务，伦敦也慢慢成为国际保险和再保险交易的领先市场。其中，航空和海上保险险种在伦敦市场上表现强势，其业务总量约占全球同类保险业务的30%。近年来，在全球并购风潮的席卷下，英国保险业也“并购迭起”，其中引发最大关注的当属商联保险并购案：1998年6月，英国商联保险（Commercial Union，CU）和保众保险（General Accident，GA）合并成立了商联保险（CGUplc）；2000年5月30日，CGUplc 又与Norwich Union 保险公司合并成立了现在的商联保险集团（CGNU）。目前，CGNU已是英国最大的保险公司。另外，虽然大部分英国保险公司的控制权仍属于英国当地企业，但是事实上有相当一部分公司早已被外国企业掌控。

英国保险市场是一个历史悠久，而且高度竞争的市场，其特点表现在以下四个方面。

一是注重保险企业的经营效率，强化市场竞争意识。

二是完善的保险经纪人制度是保险营销的主要途径。投保人往往通过经纪人来选择和购买适合自己的保险产品，使得英国保险市场上近50%的业务都是通过经纪人的参与完成的；大约90%的人寿和养老保险以及几乎全部的海上、航空、外贸运输保险业务都是由经纪人安排的。

三是建立了全面的保险企业财务报告制度。通过各类内容详尽的财务报告文件，保险业监督管理机构可以及时了解保险公司的财务状况和偿付能力，将其作为监管的依据。

四是英国保险市场上发达、健全的保险行业自律组织对于维持市场经营秩序具有重要作用。

二、英国保险产业链

英国作为现代保险业的起源地，同样拥有较为发达和成熟的保险产业及产业链。激烈的市场竞争刺激了产品研发创新和企业发展模式及组织结构的创新，从而促进空间链、企业链、供需链的延伸，促进了价值创造。

目前，英国保险公司大致可分成三大类：公司（保险公司和再保险公司，以及经纪人公司）、劳合社和保赔协会。保险业主要有以下营销渠道：保险经纪人、直接经销、保险代理以及独立金融顾问等。长期以来，保险经纪人一直是推销保险产品的主力军。

在全英保险市场中，劳合社可谓独树一帜，它不仅是全世界最大的保险市场，而且是国际航空和海上保险业务的龙头。现代伦敦劳合社是1871年根据议会法案建立的。伦敦劳合社不是一家保险公司，它是个人会员和法人会员构成的保险市场，它不经营保险，只是给经营者提供场所、服务和帮助。

1.伦敦劳合社保险市场的结构

伦敦劳合社市场由劳合社会员、承保辛迪加、管理代理人、劳合社经纪人构成。

劳合社会员提供市场需要的资本。会员提供的资本用于承保风险。

承保辛迪加是劳合社个人会员和法人会员组织。承保辛迪加在劳合社市场内作为独立的经营单位进行运作，它由管理代理人管理，主要承保海上保险、航空保险、巨灾保险、职业保险和汽车保险。

管理代理人管理承保辛迪加，通过聘用承保小组代表承保辛迪加来承保风险，这是2003年年初开始实行的一种新的管理方式。管理代理人被授予特权在劳合社市场内进行管理。一些管理代理人是股票交易所的上市公司；另一些是私营公司。对于承保辛迪加来说，管理代理人是资本提供者，它们作为市场的法人会员在多个方面起作用。

劳合社经纪人必须通过劳合社理事会注册，在专业知识、道德品质和财务状况方面必须满足理事会的要求。其作用与普通经纪人一样，如果客户想要在劳合社投保，通常必须找劳合社经纪人办理。只有劳合社经纪人能够进入劳合社大厅办理保险业务，同时也可以像其他保险经纪人一样与保险公司进行业务往来。

劳合社承保人以个人名义单独承担劳合社保险单的承保责任，其责任绝对无限，会员之间没有相互牵连的关系。劳合社从成员中选出委员会，劳合社委员会在接受新会员入会时，除了劳合社会员的推荐之外，还要对新会员的身份及财务偿付能力进行严格审查。如劳合社要求每一位会员具有一定的资产实力，并将其经营保费的一部分（一般为25%）提供给劳合社作为保证金，会员还须将其全部财产作为其履行承保责任的担保金。另外，每一位承保人还须将其每年的承保账册交呈劳合社特别审计机构，以证实其担保资金足以应付所承担的风险责任。根据劳合社委托书，承保人所收取的保险费由劳合社代为管理。

劳合社的承保代理人不与保险客户直接联系，而只接受保险经纪人提供的业务。保险经纪人一般是受过训练的专家，他们精通保险法和业务，有能力向当事人建议何种保险单最符合其需要。保险客户不能进入劳合社的业务大厅，只能通过保险经纪人安排投保。保险经纪人在接受客户的保险要求以后，准备好一些投保单，上面写明被保险人的姓名、保险标的、保险金额、保险险别和保险期限等内容，然后保险经纪人持投保单寻找到一个合适的辛迪加，并由该辛迪加的承保代理人确定费率，认定承保的份额，然后签字。之后保险经纪人再拿着投保单找同一辛迪加内的其他会员承保剩下的份额。如果投保单上的风险未“分”完，他还可以与其他辛迪加联系，直到全部保险金额被完全承保。最后，经纪人把投保单送到劳合社的保单签印处。经查验核对，投保单换成正式保险单，劳合社签字盖章，保险手续至此全部完成。

2.伦敦劳合社保险市场的安全管理措施

劳合社有一套独特的安全管理系统，以保护保单持有人的利益。第一层是保费信托基金。保费信托基金是最初交纳的所有保费，由辛迪加的管理代理人管理。该基金只用来支付赔款、再保险保费或承保费用，3年以后才能进行利润分配。保费信托基金有着严格的投资规定。第二层是劳合社基金，它由劳合社会员的个人财产组成，也包括他们的私有住宅。该基金由劳合社信托部管理。第三层是劳合社中央基金，它是所有会员交纳的年度会费。只有在会员不能承担承保责任的情况下，才能动用该基金支付保单持有人的赔款。该中央基金也得到了世界著名保险及再保险集团承保，期限为5年，保额为5亿英镑。

3.伦敦劳合社保险市场管理机构的变化

劳合社在现代化及改革的进程中出现了一个新的变化，那就是创建了一个特权机构。劳合社机构是授予者，劳合社的承保代理人是被授予者。这种结构在2003年年初开始实施，其目的就是要提高市场的盈利能力，得到被授权者的监督和帮助。作为授权者，劳合社将能够起到比以前更积极的作用。新的特权委员会由劳合社市场内外的11个成员组成，管理着市场的监管事务和商务。

进入20世纪90年代以来，由于世界保险市场竞争加剧，加上劳合社本身经营方式的影响，劳合社的经营陷入了困境。从1993年开始，劳合社大力进行改革，实施了“重建更新计划”。改革的一个令人瞩目的措施便是劳合社引入公司会员，允许公司资本进入劳合社，这就打破了劳合社会员只允许是自然人的传统惯例。劳合社的公司会员承担有限责任，自1994年1月1日被准入劳合社以来，公司会员的数目及其承保能力连年增长。劳合社目前还在酝酿更多的改革计划，包括打破只接受劳合社经纪人招揽业务的传统做法，尝试从世界上其他保险经纪人处直接获得业务。

除此之外，保险科技化也是英国保险产业近年来一个重要的发展趋势。随着技术的不断发展，英国许多产业也开始将交易转移到线上，保险业也不例外。这一趋势从英国近十年来E金融（E-commerce）与信息互联技术（Information and Communication Technology，ICT）活动的发展壮大且创造的经济价值不断增长的事实中可见一斑。另外，英国数据伦理与创新中心（Centre for Data Ethics and Innovation，CDEI）表示，它们已经在加深对AI Barometer 技术、人脸识别技术等相关科技手段的针对性研发，并着手其在包括金融保险服务行业在内的5大行业中的不断推广。可以预见，随着科技与保险行业融合的程度越来越深，英国保险产业的运营效率会有极大的提升，运营方式也可能会发生改变。

三、英国保险产业结构与发展

（一）保险产业总量指标

1.保费收入

图2-28描绘了2000—2019年英国的保费收入情况，英国寿险保费收入一路领先于非寿险保费收入，在一些年份，寿险保费收入甚至能达到非寿险保费收入的3倍左右。就各自的发展趋势来看，寿险保费收入在2007年达到巅峰，之后受经济危机影响骤降，随后发展趋于平缓，而从2017—2019年的数据中可以看出其又呈现出较猛的增长势头。非寿险保费收入自2003年起一直处于平稳发展状态，受经济危机影响也不大，同样地，其在2015—2019年这段时间内也呈现出了较为明显的增长趋势。可见，英国未来的保费收入可能会继续保持增长的势头。

2.保险从业人员

据2019年的统计数据，英国保险产业吸纳的就业人数达31万人，其中113700人直接受雇于保险产品供应方，剩余196300名从业人员则主要负责提供保险辅助服务，如保险经纪人、第三方服务等。

3.保险机构数量

截至2019年，英国共有333家寿险公司，其中英国本地的有145家，总部在欧洲其他国家的有188家；有920家非寿险公司，其中有243家英国本土公司，有677家总部在欧洲其他国家的保险公司。

（二）保险产业结构衡量指标

1.保费增长率

图2-29刻画出了2000—2019年英国总保费增长率、寿险保费增长率、非寿险保费增长率以及GDP增长率的变化趋势。从中可以看出，总保费增长率与寿险保费增长率变化一致，而非寿险保费增长率与总保费增长率和寿险保费增长率呈相反的变化趋势。英国的实际GDP增长率变化幅度没有保费增长率那么大，始终较为平缓，但还是可以看出非寿险保费增长率变化趋势与GDP增长率相反，即英国非寿险市场保费增长率是逆周期的。

2.保险深度和保险密度

图2-30刻画的是2000—2019年英国的保险深度，可以看出，寿险占GDP的比重比非寿险大得多，并且波动也较大，其中2007年达到最高峰，后来受经济危机影响迅速下降了近4个百分点，并且截至2016年，寿险保险深度持续处于较低水平，而在2016年之后才逐渐转为上升趋势；非寿险保险深度则与之相反，2016年之前一直相对较为平缓，2015—2016年出现了较大的飞跃，之后就一直呈平缓上升趋势。另外，与美国保险市场相比，英国的寿险深度远高于美国，但非寿险深度却低于美国。举例来说，美国寿险深度自1988年以来的最大值是4.4%，而英国寿险深度自1988年以来就从来没有低于过4.4%。美国的非寿险深度最低也在4.1%的水平上，英国则很少超过4.0%。

图2-31刻画了2000—2019年英国人均保费水平，即保险密度。英国保险密度的变化趋势与整体保费收入变化趋势相一致。寿险保险密度波动幅度相对较大，自2007年出现峰值之后，经历了一段时间的平稳期，而在2016年之后又有崛起之势；非寿险保险密度则始终较为平稳，但也在2016年时出现了较为明显的增长，并且截至2019年，也一直呈平缓增长的趋势。值得注意的是，近20年来，英国寿险密度与非寿险密度之间的差异远大于美国。

3.保险投资构成

在英国，提供长期储蓄和人寿保险产品的保险公司往往通过投资不同类型的资产来获得收益，以确保它们长期负债的偿还能力。英国保险商联（Association of British Insurers，ABI）统计数据显示，2019年年底，英国保险公司共持有1.6万亿英镑的资产，其中1.48万亿英镑来源于人寿保险公司。

图2-32表明了2009—2019年英国保险公司投资不同类型资产比例变化情况。可以看出，英国股权从2009年的15%下降到了2019年的仅5%，降幅最为明显。海外股权同样呈现出下降趋势，下降了2%。与之相反的是，单位信托业务在这一时期则呈现出明显的增长趋势，到2019年，其规模已达1170亿英镑。

4.保险市场细分

与美国将保险市场划分为财产与意外险市场（P/Cinsurance market）、寿险与健康险市场（L/A insurance market）不同，英国的保险市场划分更为简单，仅有保险（insurance）和长期储蓄（long term savings）两大类。市场中的业务主要分为两大部分：寿险和非寿险。寿险业务一般包括：人寿险、养老金、长期健康保险（也称收入保险）；非寿险业务一般包括：航海、航空、车辆、地产、意外事故及健康、债务风险等。目前，英国保险市场中寿险业务的保费收入是非寿险业务保费收入的近3倍。同世界保险业发展的趋势一样，英国的保险业在寿险方面的创新要多于在非寿险方面的创新，寿险产品市场上也出现了分红寿险、万能寿险以及投资连结保险等投资型产品，这些产品在市场上的比重也越来越大。

具体而言，英国保险商联ABI（Association of British Insurers）统计数据显示，2018年英国共有2650万个家庭，在非寿险方面，有1930万个家庭购买了家庭财产保险，2000万个家庭拥有汽车保险，16502个家庭购买了房屋住宅保险，160万个家庭拥有私人医疗保险，280万个家庭拥有抵押保障；在寿险方面，有480万个家庭购买了终身寿险，230万个家庭拥有个人养老保险，60万个家庭购买了定期寿险，20万个家庭拥有收入保障保险。图2-33为2018年英国家庭保险产品持有情况。

（三）保险市场不同产品线分析

1.汽车保险

英国是汽车保险历史最悠久的国家，世界上第一张汽车保险单便诞生于此，同时，英国也是汽车保险非常发达的国家。根据险种使用对象的不同，英国汽车保险分为私用汽车保险和商用汽车保险；按保险标的种类的多少，又可分为汽车综合险和单一险种（如车身险等）。英国的汽车综合险因综合了第三者责任险与其他汽车保险险种，而受到投保人欢迎并且热销。英国自1930年实施汽车第三者责任强制保险以来，任何人要在公路上使用或让他人使用或准许他人使用汽车，必须依法投保责任险或提供一定数额的保证金，否则会被视为违法行为。因此，多数汽车使用者都投保了第三者责任保险。但实际上，法定第三者责任保险的保障并不充分，为了开拓市场、满足投保人的需求，保险人通常将强制第三者责任险与其他汽车保险险种，如车身险、驾驶员意外伤害险、随身携带物品损失险等险种结合起来。这类综合性险种得到了投保人的普遍欢迎。

英国的汽车保险自从1994年以来长期亏损，直到2015年才首次承保盈利3300万英镑，之后的2016年虽然再次亏损1.94亿英镑，但是上升的趋势基本稳固。事实上，从有数据记载开始，英国平均每年的车险保费收入就经历了长期的下降阶段，从2012年第一季度至2014年第三季度，保费收入就下降了15%，直至2014年第四季度，车险保费才迎来首次大幅度上升。据统计数据，2019年，英国车险行业创造利润为0.31亿英镑，这相比于2018年的5.15亿英镑利润可以说是一个十分显著的下降。在保险赔付方面，2019年有98.7%的车险索赔得到了处理，与往年基本持平。日均车险赔付额高达3000万英镑，其中人身伤害索赔额达2200万英镑，财产相关索赔额仅为800万英镑，需要注意的是，车险中人身伤亡索赔的比例很高，平均车险人身伤亡索赔额达10676英镑 （见图2-34）。

2.财产保险

总体上看，2019年英国财产保险遭遇了其自2010年以来的第四次承销损失，损失额达1.14亿英镑。

图2-35显示了2012—2019年英国国内财产保险的平均保费收入。虽然2019年有所回升，但总体还是无法和前几年相比。具体而言，截至2019年，人均保费为313英镑，与上年同期的307英镑相比略有上升。

2019年，英国国内的财产保险索赔处理率为82%，比上年同期略有降低。保险公司平均每天支付1600万英镑的财产索赔，其中800万英镑为房屋损失索赔，800万英镑与财产损失有关。图2-36为2018年英国国内财产保险索赔分类。

3.责任保险

2019年，从总量上看，英国责任保险市场实现了2.97亿英镑的利润，相比于2018年4.15亿英镑的利润，呈现出明显的下降趋势。从个体值来看，2019年英国责任保险的日均赔付额为590万英镑，为国内各类商业信用活动提供了良好的保障。

4.旅行保险

2019年，英国旅游险共为47.1万起索赔事件支出了3.77亿英镑保险金，保险索赔处理率达87.6%，与上年同期相比有所增长，为在出行途中遇到风险需要帮助的旅行者提供了保障。在支付的保险金中，有1.97亿英镑被用于支付急诊医疗费用，还有1.41亿英镑被用于支付退保费用，相当于每天支付约103万英镑。

5.意外和健康险

2019年，英国意外和健康险市场仍然保持强健有力增长。医疗费用保险的净保费收入超过47亿英镑，其中私人医疗保险的日均赔付额达870万英镑。保障保险日均赔付额达1450万英镑，其可以为意外经济损失、疾病、死亡等风险提供保障。

6.商业信用保险

2019年，英国商业信用保险共推出产品13879种，日均赔付额达86.1万英镑。其能够为在市场中从事商业活动的主体提供应对交易伙伴财务困境导致自身损失风险的良好方式。

7.宠物保险

2019年，在英国，有340万人为他们的宠物投保，其中近96%的投保宠物是猫和狗。宠物保险平均每天赔付支出220万英镑，平均每单宠物保险的赔付为822英镑。

8.养老金

2019年英国有效个人养老金保单共有1840万份，其中39%的个人养老保险为职业养老金。在全部就业人口中，有77%的劳动人口拥有企业年金，占比较2018年的76%有所增长，而另外23%的劳动人口则选择了购买私人年金。

另外，2013年英国国家统计局估计，女性的预期寿命将在2062年达到100岁，但在2015年的估计中这一结果被提前至2057年，这表明英国将面临日趋严重的老龄化问题，老龄化社会给英国的资金和养老风险管理提出了不小的挑战。因此，英国计划在2012—2018年将那些没有归入企业年金计划中的劳动人口自动纳入某一企业年金计划。截至2019年7月底，已经有2250万员工参与了具有资质的企业年金计划，其中1030万人是被自动纳入的。2019年，英国新售出的养老金保单达420万份。

在2014年宣布的养老金改革中，有关部门赋予了个人购置养老保险更多的灵活性，允许人们以现金购买养老资金，而不是购买年金。在2019年4月到2020年5月，有69亿英镑以现金取出或拖欠款项的形式从养老金池中撤出。

9.年金

2019年，共有610万英镑被投资于年金，一年内出售的有效年金份数达到6.5万份，比2018年的7万份有所下降。而售出年金的总价值依旧基本保持在43亿英镑，其中49%来自已有年金持有人。

10.收入保障产品

收入保障产品可以从养老金中为顾客提供一个可调节的收入，剩下的资金则用于投资。2019年，有92.5亿英镑的资金投资了收入保障产品，其中有111600份新产品售出，平均每份投资额约为78700英镑。相比于上年同期的94.6亿英镑投资、111600份产品出售，可以说有较为明显的下降。

11.长期护理保险

2019年，英国有237000份长期护理有效保单，相比于2017年、2018年呈现出上升趋势。

12.保障型产品

保障型产品包括定期寿险、终身寿险、团险、收入保障保险、重疾险等。2019年，包括定期寿险、终身寿险、收入保障保险和重疾险在内的有效保单共有2070万份。个人和团体保障型保险在2019年共有265万份新保单。2019年，保障型保险的索赔成功率为98%，其中定期寿险的索赔成功率为97%，重疾险为92%。总体来说，2019年保障型保险共向315000位投保人支付了57亿英镑的索赔额，日均赔付额达1580万英镑。

13.投资与储蓄型产品

投资与储蓄型产品包括投资基金与捐赠基金。2019年，共有520万份相关保单，其中全年新签发保单共67000份，日均支付额达3300万英镑。

（四）英国保险业发展的三条主线

英国保险业的成功建立在发展承保、提供一系列产品、成功地实行多元化营销的管理模式等基础上。事实证明这是非常有效的。如果只局限于某个模式中，公司很难提供更广泛的、富有弹性的风险管理服务，这样也会限制公司的业务能力。在国际市场上，来自劳合社的压力使得英国公司比其他大多数政权地区的公司更富有竞争力和弹性。除了提供保障条款外，英国保险还提供了其他福利，海外业务给英国带来了无形的收益，通过盈余和投资收益增加了其国际储备。

在两次世界大战中，英国的海外资产提供了至关重要的战略支持。在国内，保险基金是政府支出的资金来源，私人资产的形成提高了市场的流动性、稳定性和有效性。专业技术可以有效降低风险，很多保险产品成为政府福利的有益补充。有三条主线贯穿英国保险业发展历史，很有可能会继续影响其以后的发展。

1.竞争与合作之间的关系

合作为公司和消费者带来了大量好处，包括：稳定的市场，再保险、承保和费率信息的交换，海上救助服务和索赔处理，与风险相关的技术研发，通过诸如研究所和精算师为员工和技术发展提供支持等。

然而，同样的联系也会引起勾结行为，很有可能产生自满现象，缺少成本意识，对消费者的利益不敏感，这样对竞争非常不利。即使看起来是最复杂的合作，通过竞争也能够重振产品和服务。保险人不仅要懂得竞争，也要知道与成功的企业相互合作。

2.通过商业最大化信息流整合保险程序

19世纪的公司通过总部和代理机构及分支机构联合承保降低市场的低效率，但在承保人寻求控制和分支经理人成长过程中，也存在一些困难。

20世纪的保险公司试图更有效地管理复合型公司，转向以消费者为主的管理思想，但是有些承保人仍然抵制该策略，也很少有激励政策予以整合。

另一个措施是1980年对个人和商业生产部门采取的，然而，根本性变化之一是1990年对直接市场采取的允许定制化服务以避开标准保单和费率的激励措施。

3.整合与市场之间的关系

现代保险以大公司创新整合多种活动为主导，这往往意味着经济规模和机会，这一点在规模和分布广泛的比较大的保险公司中特别重要，但是规模效益也能为市场提供机会。全球的市场吸引全球的保险人，同样产生了这个阶段的效率和市场能力之间的紧张关系。

跨国公司虽然会获得国内参与者难以获得的效率，但是它们也会尝试建立全球垄断以替代原来的全国垄断。市场产生了新的规则，大型的承保人日益重视检查风险管理中的负债情况。

四、英国保险产业政策

在英国没有脱欧之前，英国保险产业政策很注重与欧盟区政策的关联一致性。主要体现在以下三个方面。

（1）注重单一保险市场和市场竞争。第一，不再限制银行和保险公司之间的相互渗透和交叉业务；第二，允许欧盟区内其他国家的保险经纪人和代理人自由进入，对保险机构实行母国控制的单一执照自由进出的制度。

（2）注重立法和对偿付能力监管的统一性。为了促进欧盟统一保险市场的形成，欧盟第三号法令还推动保险立法和偿付能力监管标准的一致性。

（3）对外实行有限度的开放政策，对内实行充分开放政策。在统一保险平台建立之前，包括英国在内的欧盟对外按WTO特定承诺表中的规定，强制保险只能由欧共体内的公司承保，对内统一开放，建立统一的保险市场。

英国脱欧后，英国保险市场致力于向非欧盟国家拓展业务。ABI表示，对于英国保险业而言，中国和印度这两个未与欧盟达成贸易协定的新兴保险市场将是其下一步重点发展的目标。同时也提出以下三点要求。

（1）放宽对外国企业的限制，允许其最低占股51%，以保证控制权。

（2）放宽对数据传输的监管，保证公司可以实现跨境数据传输，以便评估风险、承保风险。

（3）确保同时开拓养老金和储蓄产品，使得英国保险业能够进一步扩大长期储蓄型产品市场。 sghwuWY2gmld0tw5taNwmhL2oKkJ8dAGel1aZwr6UT9ir2fix9OWGzLIZKrihSKr