第一节
国际收支概述

一、国际收支的含义

国际收支（balance of payment）有狭义和广义两种概念。狭义的国际收支是指一切引起外汇收支的经济活动；广义的国际收支是指一国（或地区）居民在一定时期内与非居民之间发生的所有经济交易的系统记录。广义的国际收支概念适应了当代国际交往发展的实际需要。

真正理解国际收支的概念，必须把握以下几点。

（1）国际收支是一个流量概念。流量是指一段时间内产生的量，因此在提到国际收支时必须指明属于哪一特定时期，即报告期，各国（或地区）通常以一年为报告期。要注意区分国际收支与国际借贷这两个不同的概念。国际借贷是一个存量概念，是指一定时点上一国（或地区）居民对外资产和对外负债的汇总。

（2）国际收支反映的是经济交易，是系统的货币记录。这里所说的经济交易包括：①商品、劳务的买卖；②物物交换；③金融资产的互换；④无偿的商品和劳务的转移；⑤无偿的金融资产的转移。这一点说明国际收支是一个以交易为基础的概念。

（3）国际收支记录的是对外交往，是在一国（或地区）居民与非居民之间发生的交往。居住地的不同，是划分居民与非居民的依据，而居住地的区分是以相关交易者从事生产、消费等经济活动的所在地为标准的。国际货币基金组织（International Monetary Fund，IMF）规定，从事这些经济活动的期限必须在一年以上。一般来说，维和部队、驻外大使是所在地的非居民，国际组织是任何国家的非居民。

二、国际收支平衡表

国际收支平衡表（balance of payment presentation）是指系统地记录一国（或地区）在一定时期内各种国际收支项目及其余额的一种会计报表。

国际收支平衡表是按照复式记账原理编制的，即按“有借必有贷，借贷必相等”来记录每笔国际交易。借方记录资产的增加和负债的减少，贷方记录资产的减少和负债的增加。具体的记账法则如下。

（1）凡是引起本国从国外获得货币收入的交易均记入贷方，该笔收入记入借方；凡是引起本国对外支付货币的交易均记入借方，该笔支出记入贷方。

（2）凡是引起本国资产（资源）持有量增加的交易，记入借方；凡是引起本国资产（资源）持有量减少的交易，记入贷方。

各国编制的国际收支平衡表的主要项目基本上是一致的，它包括经常项目、资本与金融项目和错误与遗漏项目三大类。这里的“项目”也称为“账户”。

（一）经常项目

经常项目（current account）是指本国与外国进行经济交易时经常发生的项目，它既反映了一国与其他国家间实际资源的转移，也反映了一国自我创汇的能力。经常项目一般包括货物、服务、收入及经常转移四个二级项目。

1.货物

货物（goods）项目记录商品的进出口。进口记入借方，出口记入贷方。

2.服务

服务贸易属于无形贸易。服务（services）项目包括交通运输、旅游、专利权使用费和特许费、各种商业服务、个人文化娱乐服务以及政府服务等。在记录时，服务输入记入借方，服务输出记入贷方。

3.收入

收入（income）项目记录生产要素（劳动力与资本）在国际流动所引起的要素报酬的收支，包括雇员报酬和投资收入两项。雇员报酬是指支付给非居民工人的报酬，投资收入是指居民与非居民之间有关金融资产与负债的收入与支出，包括利息收入、股息和红利。记录时，一国雇用外国员工支付的薪金和福利记入借方，本国短期（不居住或居住期不满1年）员工受雇于国外所得工资和福利记入贷方；外国持有本国资产所获得的利息、股息和红利记入借方，本国持有外国资产所获得的利息、股息和红利记入贷方。

4.经常转移（单方面转移或无偿转移）

经常转移（current transfer）项目包括所有非资产项目的转移，是指商品、劳务或金融资产在居民与非居民之间转移后，并未产生补偿与回报。这类转移主要包括政府的无偿转移与私人的无偿转移。记录时，外国对本国的经常转移记入贷方，本国对外国的经常转移记入借方。

（二）资本与金融项目

资本与金融项目（capital and financial account）反映资产所有权的流动。记录时，资本流出记入借方，资本流入记入贷方。

1.资本项目

资本项目（capital account）反映资产在居民与非居民之间的转移，表明本国在一定时期内资产与负债的变化，它包括两个部分：①资本转移即固定资产所有权的转移；②非生产、非金融资产的收买与放弃，包括非生产创造的有形资产（如土地和自然资源）和无形资产（如专利、版权、商标、经销权以及租赁和其他可转让合同等）。

2.金融项目

金融项目（financial account）反映居民与非居民之间投资与借贷的变化。按照功能可以将金融项目分为直接投资、证券投资、储备资产以及其他投资四类。需要说明的是，在记录时，金融项目是按净额记入相应借方或贷方的。

（1）直接投资（direct investment）。直接投资是指投资者直接拥有另一经济体企业的永久利益，它既可以采取在国外设立独资企业的形式，也可以采取购买外国企业超过10%股票的形式。

（2）证券投资（portfolio investment）。证券投资的对象包括股本证券和债务证券。债务证券又可分为期限在一年以上的中长期债券、货币市场工具和其他派生金融工具。

（3）储备资产（reserve assets）。储备资产是指一国货币当局随时可以动用的外部资产，它包括货币性黄金、外汇储备、特别提款权、储备头寸以及其他债权。

（4）其他投资（other investment）。其他投资包括所有直接投资、证券投资以及储备资产未包括的金融交易。

（三）错误与遗漏项目

不同账户的统计资料来源不一、记录时间不同以及一些人为因素等，会导致一国国际收支平衡表不是出现借方余额就是出现贷方余额，这时就需要人为设立一个项目，用以轧平以上原因造成的借贷差额，这就是错误与遗漏项目（errors and omissions account）。

为了便于理解，下面举例说明国际收支平衡表的编制方法。

例1-1 假定某国2020年发生了如下国际经济交易。

（1）向外国出口100万美元商品，已收到现汇。

应记为：

借：货币和存款　　　　　100万美元

贷：货物出口　　　　100万美元

（2）本国居民到外国旅游，支付旅游费用10万美元。

应记为：

借：服务支出　　　　　　10万美元

贷：货币和存款　　　10万美元

（3）IMF向本国无偿援助价值200万美元的商品。

应记为：

借：商品进口　　　　　　　200万美元

贷：经常转移　　　　　200万美元

（4）本国居民动用其海外存款100万美元购买某外国公司股票。

应记为：

借：证券投资　　　　　　100万美元

贷：其他投资　　　　100万美元

（5）本国企业在海外投资获得利润150万美元。其中，50万美元用于当地的再投资，50万美元用于进口当地商品，50万美元结售给本国政府以换取本币。

应记为：

借：商品　　　　　　　　50万美元

官方储备　　　　　　50万美元

直接投资　　　　　　50万美元

贷：海外投资利润收入　　150万美元

上述各笔交易可编制成一个如表1-1所示的国际收支账户表格。