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利率是决定几乎所有衍生产品价格的因素之一。在本书今后的内容中，有关利率的内容将会占据非常显著的位置。在这一章中我们将介绍一些不同类型的利率，以及有关度量和分析利率的一些基本问题。我们将解释定义利率所用的复利频率，以及在衍生产品分析中有着广泛应用的连续复利利率的含义。本章包括零息利率、平价收益率、收益率曲线以及债券定价分析方面的内容，而且还将描述衍生产品交易员经常采用的计算零息国债利率的方法。本章还将讨论远期利率、远期利率合约以及关于利率期限结构的不同理论。最后，我们将讨论如何利用久期与凸性来确定债券价格对利率的敏感度。
在第6章中我们将讨论利率期货，并说明当对冲利率风险敞口时如何利用久期测度。为了便于解释问题，在本章中我们将忽略天数计算惯例，在第6章和第7章中将会讨论这些惯例的性质以及对于计算的影响。