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对公司的信息了解不足，往往会导致股权激励方案的不公平，或者可执行性不强，或者因为违反法律规定而无效。因此，为了给公司设计一个合适的、能达到激励效果的方案或者出具一份有法律效力的法律意见书，在方案设计之前由专业律师或者其他中介机构对公司进行尽职调查是十分必要的。尽职调查的目的是了解公司各方面的事实情况，尤其是公司的人力资源、薪酬管理、绩效考核等方面。
（1）收集拟实施股权激励公司的公开资料和企业资信情况、经营能力、人员构成等信息，在此基础上进行信息整理和分析，考察有无重大障碍影响股权激励操作的正常进行。
（2）根据拟实施股权激励公司的类型和所在行业，研究相关法律、法规、企业政策，对股权激励的可行性进行法律论证，寻求进行股权激励的法律依据。
（3）对股权激励可能涉及的具体行政程序进行调查。例如是否违背我国股权变更、国有股减持的政策法规，可能产生怎样的法律后果；是否需要经当地政府批准或进行事先报告，地方政策对同类激励方案有无倾向性态度等。
（4）与公司股权激励负责人进行面谈。一般而言，中介机构应对公司主要股东、董事长、总裁、人力资源部部长、薪酬委员会主席进行一对一的面谈，以便直观了解股权激励需要达到的效果及管理层的期望和在实施中公司实际存在的障碍等问题。
为了制作可行的股权激励方案，尽职调查的内容要尽可能地详尽，以便专业律师能够在信息充分的情况下设计方案或者出具法律意见书。
尽职调查主要包括以下方面的内容。
（1）公司设立及变更的有关文件，包括工商登记材料及相关主管机关的批件。
（2）公司的章程、议事规则、规章制度。
（3）公司的股权结构、主要股东与组织机构情况。
（4）公司的主要业务及经营情况；公司未来5年的战略发展规划。
（5）公司最近2年经审计的财务报告。
（6）公司全体人员的构成情况及现有的薪酬政策、激励策略和薪酬水平，包括但不限于管理人员与技术、业务骨干的职务、薪金、福利；其他关键人员的职务、薪金、福利等。
（7）公司现有的员工激励制度和绩效考核标准，实际运行的效果及存在的主要问题。
（8）公司与职工签订的劳动合同、保密协议、竞争限制协议等。
（9）启动股权激励的内部决策文件，包括但不限于本公司股东会或董事会决议、薪酬委员会决议、上级主管部门的文件、中央及地方相关的股权激励政策等。
（10）公司初步设定的实行股权激励的范围、对象、基本情况、拟实现的战略目标及初步思路。
（11）公司对股权激励的基本要求及针对性要求，例如操作模式、实施期间、股权归属方式、激励基金的提取条件、计划的终止条件等。
（12）公司认为股权激励应关注的重点问题和可能的障碍。
（13）制作激励方案所需要的其他资料。
股权激励尽职调查的结果决定了企业可以采用的股权激励模式以及股权激励的激励对象范围等股权激励计划的重要内容，因此，尽职调查的调查者应将尽职调查的结果以及对股权激励计划的影响如实告知企业，由企业参考决定如何实施股权激励计划。
律师尽职调查方法包括但不限于以下方面。
（1）律师与公司管理层（包括董事、监事及高级管理人员，下同）交谈。
（2）律师列席公司董事会、股东大会会议。
（3）律师查阅公司营业执照、公司章程、重要会议记录、重要合同、账簿、凭证等。
（4）律师实地察看或监盘重要实物资产（包括物业、厂房、设备和存货等）。
（5）律师通过比较、重新计算等方法对数据资料进行分析，发现重点问题。
（6）律师询问公司相关业务人员。
（7）律师听取公司核心技术人员和技术顾问以及有关员工的意见。
（8）律师与注册会计师、律师密切合作，听取专业人士的意见。
（9）律师向包括公司客户、供应商、债权人、行业主管部门、行业协会、工商部门、税务部门、同行业公司等在内的第三方就有关问题进行广泛查询（如面谈、发函询证等）。
（10）律师取得公司管理层出具的、表明其提交的文件内容属实且无重大遗漏的声明书等。
特别提示
公司应对律师尽职调查意见进行合理质疑，比照本指引所列的调查内容和方法，判断专业人士发表的意见所基于的工作是否充分。
对公司可持续经营能力尽职调查的内容及方法如表3-1所示。
表3-1 对公司可持续经营能力尽职调查的内容及方法
对公司内部控制尽职调查的内容及方法如表3-2所示。
表3-2 对公司内部控制尽职调查的内容及方法
调查的内容及方法如表3-3所示。
表3-3 调查的内容及方法
对公司合法合规事项调查的内容及方法如表3-4所示。
表3-4 对公司合法合规事项调查的内容及方法
尽职调查的分析工作思路按照时间纵向（过去、现在、未来）和空间横向（外部和内部）两个维度展开，并最终得出股权激励诊断分析的结论。如图3-1所示。
图3-1 尽职调查的分析项目
有限公司股权激励项目
法律尽职调查清单
