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Hirst et al.（2008）较为系统地提出了研究管理层业绩预测的理论架构。他们认为，业绩预测的研究主要分为管理层动机、预测特征和随之产生的结果三个部分。管理层动机即管理层自身的内在出发点；预测特征即公告的外在形式，包括预测类型、预测精度、原因解释及预测范围等；而结果即为预测公告产生的影响，包括股票市场的反应、分析师和投资者的行为等。他们认为，目前关于管理层动机方面的研究较少，是值得研究的新方向。有鉴于此，本文将基于管理层业绩修正公告中对业绩变动原因的选择策略（也称作“归因行为”或者“归因方式”），对管理层的动机予以探讨。我们将从管理层自身风险出发，探讨管理层自利性动机对原因选择策略的影响，据以丰富管理层动机对业绩预告影响的研究。
许多研究者认为，管理层发布业绩预告的主要动机是降低信息不对称，进而提高公司证券的流动性或降低融资成本（Leuz and Verrecchia，2000；Diamond and Verrecchia，1991）。Coller and Yohn（1997）以买卖价差衡量信息不对称，发现业绩预告发布之前上市公司的信息不对称性较高，而业绩预告发布后上市公司的信息不对称显著降低。为提高资本市场透明度，我国监管部门强制要求上市公司在特定情况下必须进行业绩预告。
除此之外，管理层风险是影响其是否发布业绩预告的另一重要因素。Skin-ner（1994；1997）发现管理层通过提前发布业绩预告（尤其在面临坏消息时）以避免事后的诉讼或降低其可能造成的损失。Cao and Narayanamoorthy（2011）以董事及高级管理人员责任险作为其事前风险，发现当管理层面临的事前风险较高时，其更倾向于进行坏消息的盈余预告。与Cao and Narayanamoorthy（2011）的研究相似，Kasznik and Lev（1995）及Brown et al.（2005）发现，在控制公司的法律风险后，面临坏消息的公司更加倾向于发布业绩预告。上述文献均表明，管理层风险会影响到业绩预告的发布决策。
事实上，管理层风险不仅会影响是否进行业绩预告的决策，还会影响业绩预告的特征。Waymire（1985）研究了管理层业绩预告的及时性，发现公司的业绩波动越大（管理层风险越小
），管理层越倾向于推迟发布业绩预告。Baginski et al.（2002）发现美国的上市公司（其面临的法律环境更为严苛）较加拿大的上市公司所发布的业绩预告期限更短。Cao and Narayanamoorthy（2011）发现，只有当业绩预告为坏消息时，管理层的事前风险与业绩预告的及时性才正相关；当业绩预告为坏消息时，管理层风险越大，其预测的准确度也越高；而当业绩预告为好消息时，管理层风险越大，其预测的准确度则越低。Choi et al.（2010）研究了管理层业绩预告性质对管理层业绩预告准确度的影响，发现当业绩预告的消息越差时，管理层业绩预告的准确度越低。
在此基础上，Baginski et al.（2004）进一步研究了影响管理层业绩预告归因的因素，发现当业绩预告消息为好消息时，管理层更倾向于使用内部原因进行解释。但是在美国自愿披露的背景下，管理层的归因行为属于二阶决策
，其结论受样本自选择偏误影响较大。在我国强制披露的背景下，管理层必须进行业绩预告或预告修正，其对业绩变动的归因选择属于一阶决策，且管理层业绩修正的原因披露也具有强制性，上述因素使得本文的研究样本受自选择偏误的影响较小。
我国目前有关业绩预测的研究，主要关注业绩预告的类型（孔瑞敏，2014；莫迟，2015；赵一蕙，2015等）、特性（宋云玲和宋衍蘅，2015）、市场反应或者信息含量（罗玫和宋云玲，2012；刘婷和昝玉宇，2014）等。较少有学者从管理层动机的角度进行研究，本文试图弥补这一不足。
当前大量的研究指出，管理层存在自利性的归因行为，即：管理层在解释业绩变动的原因时，倾向于将有利结果归于自身的努力；而将不利结果推卸于不受自身控制的外部因素。早期Bettman and Weitz（1983）基于1972年和1974年的181份公司年报发现：管理层会将不利结果更多地归因于不可控的外部因素，而将有利结果归因于自身的努力。Staw,McKechnie and Puffer（1983）通过实验研究亦发现了类似结果。Salancik and Meindl（1984）对年报“致投资者的一封信”部分有关业绩变动的归因方式进行分类统计后发现，管理层存在自利性归因的行为。Baginski et al.（2000）则研究了管理层业绩预告中的归因行为，发现预告消息的好坏与是否归因相关，且管理层在对业绩预告的原因进行解释时存在自利性归因的现象。国内学者亦有类似的研究，孙蔓莉等（2005）、孙蔓莉（2008）以及蒋亚朋（2007）研究我国上市公司年报中的“管理层讨论与分析”后指出，我国上市公司管理层也存在自利性归因的行为。
目前鲜有文献对管理层自利性归因的产生机理进行研究。以往文献多采用管理层的自我中心心理（即忽视客观事实而形成对自我有利观点的心理现象）来解释上述行为（Clapham and Schwenk，1991；Baginski et al.，2004）。与前人的文献不同，本文提出管理层理性自利性归因的机理：管理层为降低自身风险而有意识地进行自利性归因。本文的实证结果亦支持这一观点。