第三节
盘口性质与技巧

涨停板是一种股价剧烈波动的极限形态，可以在任何大盘背景下发生，但每一次的涨停都会透露出不同的语言含义：吸筹、拉升、洗盘或者出货，这就是涨停板的性质。只有看透涨停板的不同性质，才能进行正确的操作。

一、涨停板与K线形态

通常，可以从涨停板在K线的位置高度来判断涨停板的性质。

（1）V型反转的K线形态中，初期放量的涨停板，其性质是吸筹。在涨停分时形态上多为震荡型涨停和阶梯型涨停。

（2）低位平台用无量涨停板向上突破的，往往属于拉升或上涨的性质。在涨停板分时形态上多为脉冲型涨停、阶梯型涨停和一字型涨停。

（3）股价经过一段小幅上涨行情之后，在一个较高的盘整平台发生的涨停，通常多为洗盘性质。其涨停的分时形态多为震荡型涨停、T字型涨停和凹字型涨停。

（4）在较高的价位（任何K线形态）的放量涨停，都可视为出货性质的涨停。其涨停形态为震荡型涨停、斜坡型涨停和凸字型涨停。

图1-13，石基信息（002153）：股价持续下跌后，成功释放了做空能量。2021年9月3日，开盘后震荡走高，股价放量涨停，然后缓缓回落，让短线筹码离场，属于吸筹性质。当主力成功吸纳了大量的低价筹码后，9月17日股价一字板拉起，开启一波拉升行情。

图1-14，青海华鼎（600243）：主力在长时间的底部震荡中，顺利完成了建仓计划。2021年8月23日，一根大阳线向上脱离底部区域，并突破30日均线的压力，属于突破拉升性质，此后股价出现强势上涨。

图1-15，北京科锐（002350）：该股见底企稳后，股价渐渐向上走高，在相对高位形成盘整区域。2021年8月31日，开盘后稳步向上走高，股价成功封于涨停板，表明主力洗盘结束，此后股价连板拉升。

图1-16，中润资源（000506）：该股6连板后，在高位出现大幅震荡，2021年7月26日振幅达到19%，次日放量涨停，换手率达到24.53%，第三天大幅低开后冲高回落，跌停收盘。表明7月27日的涨停属于出货性质，其实涨停第二天大幅低开7.35%，分明是一个明确的出货信号，因此在股价冲高时应果断离场。

二、缩量涨停与放量涨停

（1）股票在涨停之后是否继续涨停，一个重要的指标就是涨停时的成交量。一般而言，从传统意义上看，缩量涨停说明市场筹码锁定性好，后市还有可能继续涨停；而放量涨停是筹码松动的表现，量放得越大，后市下跌的概率就越大。所以一旦看到缩量涨停的股票，就应该放心持有；看到放量涨停的股票，就要小心谨慎，做好随时出局的准备。

图1-17，传智教育（003032）：2021年6月7日，股价向上脱离底部区域，虽然成交量与前期相比有明显放大，但这个量在合理的区间之内。前面3个实体板，都可以认定为缩量涨停，说明筹码锁定良好，之后的2个一字板自然不用说了。经过一天的整理后，在高位拉出2个放量的涨停板，表明多空出现分歧，筹码出现松动，要随时做好离场准备。一般情况下，放量涨停的第二天有一个惯性冲高动作，冲高时是一个非常好的离场时机。

图1-18，东华科技（002140）：在2021年7月中旬的走势中，在盘面可以很清楚地看到，缩量涨停，股价继续上涨；放量涨停，股价即将见顶；惯性冲高，逢高果断离场。

（2）在实盘中，放量涨停继续上涨、缩量涨停转下跌的现象较多见，这是游资的一种崭新的操作手法——滚动式操作法。几个游资不谋而合运作一只股票，在筹码总量不变的前提下，游资之间进行筹码换手，股价在滚动中上升，无论大盘怎样变换，该股仍然按既定方针向上运行，成交量始终稳定在高换手，直到该股走完一波行情为止。所以，一旦成交量萎缩下来，股价就会下跌，这是因为游资主力已经铩羽而归，股价无人关照。

图1-19，郑州煤电（600121）：该股在2020年11月—2021年1月的两波操作中，成交量持续放大，股价持续上涨，表明筹码换手非常积极，游资一茬换一茬，资金交替入场，推动股价大幅上涨。对于这一类高换手率涨停的股票，主要不是看其成交量的大小，而是看分时图属于什么类型的涨停来判断是拉升还是出货，然后采取应变的策略。

图1-20，菲达环保（600526）：该股上涨过程中，呈现缩量涨停—放量涨停—缩量涨停的态势。2021年3月24日，在高位出现缩量T字板，次日高开6.01%后冲板失败回落，股价形成顶部。

在高位出现缩量涨停，说明盘中换手不积极，主力凭着自己的实力顶板拉升，一旦不能成功顶板，就容易引发筹码松动，所以遇到这种情形时，在缩量涨停的次日出现惯性高开或冲高时应坚决离场。

三、涨停后的操作绝技

涨停之后的操作正确与否，直接关系到实际利润的多少，涨停之后的操作是能否扩大利润或改正操作失误的重要环节。涨停之后，面临的操作策略无非就是回答以下三个问题：一是要不要继续持有？二是要不要卖出？三是要不要换股操作？原则上，该股第二天继续涨停的或在高位盘整的，可以继续持有；该股第二天冲高回落的或直接低开低走的，应该卖出；该股第二天表现平平的或发现了其他能够涨停的股票，就要考虑换股操作。

图1-21，新天然气（603393）：2021年9月7日，股价出现2连板，次日高开强势整理，股价小涨2.64%，值得注意的是，在震荡过程中成交量没有出现放大，说明主力依然牢牢控制盘面。投资者遇到这种情形时，可以继续持股待涨。

图1-22，华东数控（002248）：该股8天拉了7个涨停，在强势上涨的同时也增加较大的风险，2021年8月31日涨停之后，次日低开低走收大阴线，形成阴包阳形态，应该果断卖出。其实，该股的见顶信号并不复杂，明眼人都能看得清楚，没有高开也没有冲高动作，本身就是异常表现。这种造成第二天低开低走的一个共同特点：在前一天冲击涨停时，不是主力自己积极拉升封板，而是主力在下面用大单作托盘，诱导游资、打板者拉涨停。

换股操作特别提示：在涨停之后进行换股操作通常具有极大的冒险性，在一般情况下，不提倡随意换股。但对于有能力追求完美操作和利润最大化的涨停高手来说，有时候果敢、巧妙地换股，会带来涨停板的接力效应，一天之内有可能获利高达10%甚至20%以上，这个时候不仅是资本的巨大增值，而且也是一种心理满足，一种强大的成功感会油然而生，强烈的自信心会对自己今后的操作产生持久的良性影响。

四、涨停链接操作法

涨停链接操作法是指当已经拥有一档涨停板的股票时，在涨停的当天抛出，然后再买入一档有机会也能在当天涨停的股票，这就要用涨停时间错位法，进行准确的买卖操作。通常可以用以下几种错位法进行涨停板的链接。

（1）卖出一波式脉冲型涨停股票，买入两波式涨停或阶梯型涨停的股票。

（2）卖出小斜坡型涨停股票，买入大斜坡型涨停或震荡型涨停的股票。

（3）卖出阶梯型涨停板股票，买入震荡型涨停板股票。

（4）混合型卖出（脉冲型、小斜坡型、阶梯型），混合型买入（大斜坡型、震荡型、阶梯型、后市脉冲型）。

涨停板盘口语言总体提示：

涨停板现象是能在任何大盘背景下发生的一种股价剧烈波动的现象，读懂了涨停板的盘口语言，是正确操作涨停股票唯一的最佳捷径。涨停板固然与其基本面、消息面有着重要的因果关系，但这种因果关系是通过盘口语言表现出来的。盘口语言是股票波动的终端语言，挂单决定成交，成交决定分时，分时决定K线，K线决定形态，形态决定浪形，浪形决定趋势……正确解读涨停板的盘口语言，就是站在股票交易金字塔的塔尖，大有一种“会当凌绝顶，一览众山小”的豪情和自信，经常抓住涨停板的股票，会使自己的投资生涯快乐无比、光彩照人。 pQNVE/3aAmEXLQqYGKTyrfceLigSxJn4V6JZgqxhN1DVpjNKD7a7BrsaSy8bIB+0