1.5 上轨线的运用

布林线的上轨线等于中轨线加上2倍的标准差。标准差的倍数应该随着中轨线的周期做相应调整，例如在20日均线时用2倍标准差，在50日均线时用2.1倍标准差，在10日均线时用1.9倍标准差。

随着上升趋势的持续，价格波动越来越剧烈，标准差逐渐增大，上轨线会越来越向上远离中轨线。在强劲的上升趋势中，价格会沿着上轨向上移动。上轨附近的价格属于布林线定义的相对高位，但突破上轨并不一定代表卖出信号。

上轨线具有带状指标上边界线的一个共同属性——压力作用。价格运行到上轨线附近时，容易受到中轨的吸引而回落。但是，不能忽视动能和趋势惯性的作用，在强劲上升趋势的持续阶段，有足够的量能支撑着价格在相对高位行进。

当价格达到冲顶阶段时，如果上涨动能无以为继则会出现顶背离现象（涨过头），趋势反转的概率增大。布林线能够很好地帮助我们识别M头形态，在阶段高位，即使价格创出新高，但如果不能触及上轨，我们也认为这是一个相对较低的波峰，这时经常出现M头反转形态。

下面我们来看一个运用上轨线的例子，如图1-5所示。

布林线收口达到极限宽度之后，首次突破的边界方向很可能是趋势方向，如果突破上轨则很可能开始上升趋势，如果突破下轨则很可能开始下降趋势。但这并不是万无一失的，有时会出现所谓的“骗线”行为，比如在开始上升趋势之前，先快速向下突破下轨，再回升到上轨并沿着上轨运行。

在图1-5中，左侧的上涨过程可以分为两个上涨波段。位置1与位置4是相似位置，它们都是收口之后首次向上突破上轨，这是上涨波段的起始位置，触及上轨并不代表卖出信号。

市场经常会出现一波三折的走势，约翰·布林格称这种形态为“Three Pushes to a High”（三次拉升到达一个高位，三浪见顶），也就是说，一个上涨波段通常包括三个推动浪。位置1~3分别对应三个波峰，同时对应MACD指标的三组红柱，位置3之后形成了阶段顶部。

第二个上涨波段同样由三个推动浪组成，前两个波峰（位置4、5）突破了上轨，第三个波峰（位置6）未能触及上轨。虽然位置6创出新高，但它未能触及上轨，这从布林线的角度来看仍然是相对位置5更低的位置，这说明上涨动能有所减弱，没有继续确认高点，形成顶背离现象，视为卖出信号。我们通过MACD指标的DIF线的波峰可以画出一条向下的趋势线，这也验证了顶背离。

位置5和位置6是布林线的一种重要形态，可以把它看作一个M头形态，也可以看作一个头肩顶形态的左肩和头部，关于这些形态，我们在后面的章节中还会详细介绍。另外，单纯从位置6的K线来看，它是一个射击之星顶部反转形态，也预示着价格即将见顶。有经验的投资者会利用上轨附近放出巨量的看跌K线形态进行“高抛”。

我们再来看一个运用上轨线的例子，如图1-6所示。

在图1-6中，个股河钢股份先后产生两个上涨波段。在利用布林线确定买点时，一个值得注意的位置是，布林线经过收口过程之后，中轨开始向上拐头，价格首次向上突破上轨的位置，即在图中标出的位置1和位置4。在可能的上涨波段起始位置，价格触及上轨时不应视为卖出信号，而是突破买入信号。

从成交量上来看，明显放量的K线基本上也是价格突破上轨的K线，持续放量时，价格会沿着上轨向上行进。该股经过一波三折的上涨之后达到高位，注意在更强劲的上升趋势中，可能出现更多小级别的向上推动浪，这就是“背离之后有背离”的情况。

我们通过MACD指标也能验证这两个上涨波段。在遇到复杂形态时，将BOLL指标配合其他指标一起使用能够起到更好的效果。在下降趋势中价格很少触及到上轨，只有在复杂形态的三浪反弹中可能运行到上轨附近。在振荡区间，在压力作用下，上轨线更适合作为“高抛”的参照物。 vlPUV9T6SGyxe28mUwbsrsBe7YPBR9X7lCKPpxFwYm4wk/p+ekTCUaZM5yBRY65j