2.7 沿着上轨或下轨移动

一波行情大致可以分为三个阶段——底部、顶部和持续波段。其中作为转折区域的底部和顶部，我们在之前已经讨论过。顶底是头尾，趋势持续阶段是“鱼身”。我们经常在市场中听说，吃鱼吃中段，头尾留别人；那么在趋势中段，BOLL指标会表现出哪些特征呢？

很多人在使用带状指标时都认为价格触及上轨或下轨时应该选择卖出或买进，这种对形态不加区分的做法显然是不合理的。我们可以把价格在布林线中的移动想象成一个以中轨为中心不断摆动的钟摆，只是它的摆动节奏不会呈现出一种明显的秩序，钟摆两侧的极限就是上轨和下轨。这样看来，钟摆摆动到一侧极限位置时大概会返回。但是，实际的价格走势并不是这样简单，因为它左右摆动的节奏有着复杂的秩序。在上升趋势中，这个钟摆会在左侧停留更长时间；在下降趋势中，它会在右侧停留更长时间。

我们结合个股双鹭药业来观察一下在上升趋势和下降趋势中价格沿着布林线外侧轨道线移动的情况，如图2-19所示。在下降趋势中，价格主要运行在中轨和下轨之间，通常会多次向下突破下轨。在上升趋势中，价格主要运行在中轨和上轨之间，通常会多次向上突破上轨。在强劲的趋势末端，有时甚至会连续多日刺透外侧轨道线。

最有意义的突破上轨或下轨的位置有两个：一个是底部或顶部反转之后的首次突破，这些位置是右侧交易的首个突破买点或卖点；另一个是布林线开口达到最大水平，价格脱离轨道线并形成反转K线形态的位置。我们在格兰威尔均线法则中讲过，这些是趋势末端远离均线的卖点或买点，即所谓的逃顶或抄底位置。

当布林线的开口未到达历史极值水平之前，或者MACD指标的DIF线未达到高位之前，突破外侧轨道线通常可视为持续信号。换句话说，价格触及布林线上轨或下轨，这并不足以代表交易信号。

在市场中，我们经常会听说这样一句话，“趋势一旦形成，就不会轻易改变。”通常，一波连续的行情都会走出一波三折的走势。在上涨时，经常形成至少三个触及上轨的上升浪。同样地，在下跌时，经常形成至少三个触及下轨的下跌浪，如图2-20所示。

价格有时看上去参差不齐，有很多毛刺，如果你数不清它运行到波浪理论中的第几浪，你还可以借助一些指标来观察，比如经常用到的MACD、KDJ和RSI等。以MACD指标为例，在上涨中，它至少会产生三组红柱线（0轴之上的柱线）；而在下跌中，它至少会产生三组绿柱线（0轴之下的柱线）。相应地，DIF线也会在上涨时在0轴之上产生三个波峰，在下跌时在0轴之下产生三个波谷。

布林线的中轨对中期上升趋势具有较强的支撑作用，对中期下降趋势具有较强的压力作用。因此，在上涨时，价格大部分时间沿着布林线上轨向右上方移动；在下跌时，价格大部分时间沿着布林线的下轨向右下方移动。

一些专业交易软件上的BOLL指标会将以中轨划分的上下两个区间以不同颜色显示，通常上半部分以红色填充，下半部分以绿色填充，如图2-21所示。这样修饰一下会让指标看上去更好看，只是字面意义上的好看，对指标的使用不会产生实质影响。对于老手来说，最重要的是看到价格，指标只能起到辅助作用，在使用指标时不能舍本逐末。

我们经常提到的一波三折走势，其实可以归结到波浪理论。我们在以前的书中详细介绍过波浪理论，在本书中我们也会结合波浪理论来对行情进行分析。对于波浪理论，市场上有一种观点认为，它更多地具有事后解释功能，而不是预测功能。况且，还有“千人千浪”的说法。我们也可以换个角度来看，波浪理论为我们提供了一种解释市场的语言，它是包括很多种浪型的“碎片”，每个人都可以从不同角度来将行情拼接起来。而它的语法就是波浪理论的三条铁律，只要不违反它，你对市场的理解就是合理的。

很多专业交易者都会使用带状指标，利用它可以很好地跟踪趋势，判断超买与超卖，方便地设置止损。当然，它还具有所有指标都具备的一大优点，那就是易于量化。很多人使用的方法和对行情的判断都比较模糊，这是在交易思维上需要改进的地方。因为模棱两可的方法和观点会导致你在执行时很难做到一致性。在复盘时，很容易倾向于看到有利的信号，而忽视那些不利的信号。因此，交易者应该发挥指标易于量化的优点，形成清晰、明确的交易系统，把应得的盈利和亏损都纳入系统，尽量客观地衡量它的绩效。 GIYequhNL91G+jJl0m/ljDwuA8y/fec0vk077BfMK91EkH1SkGaeUI8amvf06xDE