下载掌阅APP，畅读海量书库
立即打开
“保持安全边际与组合投资是好伴侣，因单只股票的安全边际保护可能失效”，财务分析之父格雷厄姆的这句话很好地体现了安全边际对投资的重要性。非专业投资者往往被高额的收益率所吸引，而忽略了其背后存在的风险。分散投资也被称为组合投资，在投资不同证券的同时也要配置不同的资产类型，把投资分散到不同的领域中，这样就可以有效地改变风险和收益的对等原则。
证券的分散投资主要分为三个方面：对象分散、时机分散和地域分散。对象分散是我们最容易理解的，即投资不同的对象可以降低投资风险。例如，我们可以在购买政府债券的同时，拿出一部分资金投资优质公司的股票，政府债券的高安全性很好地平衡了股票的高风险性。同时，分散行业投资也可以很好地规避行业风险，例如，在投资中购买白酒行业股票的同时也购买新能源汽车股票，这样，即使一个行业形势突然逆转，投资的整体风险也可以被另一个行业对冲。
时机分散在瞬息万变的A股市场中尤为重要，因为A股市场较强的投机性和达到美股5倍的波动率，使市场很容易出现过热或过冷的情况，导致市场价值被严重高估或低估。因此，在合适的时机购买股票就显得尤为重要。专业的投资人士往往需要经过几个月或更长的时间完成建仓投资，这样就可以有效规避某一段时间股价波动所带来的损失。
地域分散不仅指持有某几个地区的证券，还指购买国内甚至国际金融市场上发行的各种证券。这样就可以避免某一地区经济出现危机时可能产生的潜在经济损失。